| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 89 | 15.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 96 | 30.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 88 | 13.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 68 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 33 | 0.02% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 32 | -11.6% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 38 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل ANI Pharmaceuticals على تحويل مزيج أعمالها نحو الأدوية المتخصصة للأمراض النادرة، مع الاعتماد على Cortrophin Gel وILUVIEN بوصفهما المنتجين الرئيسيين في هذا النشاط. وتدعم الشركة هذا التحول بتدفقات إيرادات من الأدوية الجنيسة، إضافة إلى ترخيص ملكية فكرية إلى Harmony Biosciences يدر إتاوات مرتبطة بمبيعات WAKIX وإيرادات مرتبطة بمراحل التطوير. في الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّل Cortrophin Gel نحو 44% من الإيرادات بإيرادات قدرها $117.1M، وساهمت الأدوية الجنيسة بنحو 37% عبر إيرادات قدرها $99.1M، بينما سجل ILUVIEN مبلغ $18.7M وساهم اتفاق Harmony بمبلغ $17.7M.
سجلت ANI إيرادات قياسية قدرها $266.0M في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 26% على أساس سنوي، مقارنة بإيرادات قدرها $237.5M في الربع 1 من السنة المالية 2026. بلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو $24.7M وربحية السهم $1.05، بما يعادل هامش صافي دخل محسوب يقارب 9.3%، بينما بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 62.6% بانخفاض 230 نقطة أساس على أساس سنوي بسبب مزيج المنتجات. وسجلت الشركة EBITDA معدلة قياسية قدرها $71.6M، بزيادة 32%، وربحية سهم مخففة معدلة قدرها $2.21 مقابل $1.80 في الفترة المقابلة.
على أساس آخر اثني عشر شهراً من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات $978.4M وصافي الدخل $108.3M وربحية السهم $4.94 تقريباً، مقابل إيرادات سنوية قدرها $883.4M وصافي دخل $78.3M وربحية سهم $3.32 في السنة المالية 2025. تستهدف الإدارة إيرادات كلية بين $1.08B و$1.14B في السنة المالية 2026، مع اقتراب نشاط الأمراض النادرة من 60% من الإيرادات، وEBITDA معدلة بين $285M و$300M. وبلغت السيولة غير المقيدة $360.2M في 30 يونيو 2026، مقابل أصل دين قائم قدره $620.9M ورافعة صافية تعادل 1.0 مرة EBITDA المعدلة لآخر اثني عشر شهراً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء»، بمتوسط هدف قدره $104.5 ونطاق واسع بين $90 و$119؛ ويقع المتوسط بنحو 5% فوق الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ $99.5، بينما يمتد نطاق السهم السنوي بين $70.15 و$99.5. يعكس الهدف المرتفع توقعات نمو Cortrophin Gel وارتفاع الإيرادات الكلية إلى $1.08B–$1.14B في السنة المالية 2026، لكن اتساع أهداف المحللين وخفض توجيه Cortrophin يبرزان تبايناً مهماً حول سرعة التنفيذ. لذلك يرتبط تحقق التقييم أساساً بتحويل توسع فريق النقرس إلى إيرادات، والحفاظ على نمو التخصصات القائمة، واستعادة الرافعة التشغيلية بعد ضغط هامش الربع 2 وتكاليف الربع 3.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يمثل Cortrophin Gel المحرك الأكبر، بعدما سجل $117.1M في الربع 2 من السنة المالية 2026 ونما 43% سنوياً و56% فصلياً. تستهدف الإدارة إيرادات بين $520M و$540M للمنتج في السنة المالية 2026، بما يعادل نمواً بين 50% و55% عن السنة المالية 2025. وتستند الخطة إلى التخصصات القائمة وإضافة أطباء الرعاية الأولية وأطباء القدم عبر توسع فريق المبيعات المخصص لنوبات التهاب المفاصل النقرسي الحادة.
قالت الإدارة في مكالمة 7 أغسطس 2026 إن التوجيه المعدل يستوعب الأداء الفعلي للنصف الأول، مع بقاء توقعاتها للنصف الثاني دون تغيير جوهري. أصبح نطاق إيرادات Cortrophin Gel للسنة المالية 2026 بين $520M و$540M، بعد تسجيل $117.1M في الربع 2. وتؤكد الشركة أنها لم ترَ رياحاً معاكسة إضافية في النصف الثاني، لكن بلوغ النطاق يتطلب زيادة الإيرادات إلى $143M–$153M في الربع 3 ثم نمواً إضافياً في الربع 4.
رفعت ANI فريق مبيعات الأمراض النادرة من 120 إلى نحو 180 مندوباً، وأصبح الفريق الموسع عاملاً بالكامل في نهاية يونيو 2026. بحلول مكالمة 7 أغسطس 2026، كان أكثر من 95% من المندوبين الجدد قد أنشأوا حالات متعددة، كما بدأ أكثر من ثلث الواصفين حالتين أو أكثر. كان الأثر الإيرادي للتوسع محدوداً في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع الإدارة أثراً قابلاً للقياس في الربع 3 وتأثيراً أكبر في الربع 4.
بلغت الإيرادات الكلية $266.0M، منها $117.1M من Cortrophin Gel و$99.1M من الأدوية الجنيسة. أضاف ILUVIEN مبلغ $18.7M، بينما ساهم اتفاق Harmony بمبلغ $17.7M يتوزع بين $9.7M من إتاوات WAKIX و$8M من أعمال مرتبطة بمراحل التطوير. يعادل ذلك مساهمة تقارب 44% من Cortrophin Gel ونحو 37% من الأدوية الجنيسة في إيرادات الربع.
ارتفعت EBITDA المعدلة 32% سنوياً إلى مستوى قياسي قدره $71.6M في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغت ربحية السهم المخففة المعدلة $2.21 مقابل $1.80 في الفترة المقابلة. في المقابل، انخفض هامش الربح الإجمالي المعدل 230 نقطة أساس إلى 62.6%، وارتفعت المصروفات البيعية والعمومية والإدارية 20% إلى $80.7M. تتوقع الإدارة EBITDA معدلة بين $285M و$300M للسنة المالية 2026، مع انخفاض فصلي في الربع 3 ثم تسجيل أعلى مستوى سنوي في الربع 4 مع بدء الاستفادة التشغيلية من توسع النقرس.
أنهت ANI الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة غير مقيدة قدرها $360.2M، بزيادة $74.6M عن رصيد 31 ديسمبر 2025. بلغ أصل الدين القائم $620.9M في 30 يونيو 2026، بينما بلغت الرافعة الإجمالية 2.4 مرة والرافعة الصافية 1.0 مرة EBITDA المعدلة لآخر اثني عشر شهراً البالغة $259.6M. كما حققت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره $56.7M خلال الربع و$115M منذ بداية السنة المالية 2026، وتقول إن ميزانيتها تتيح تقييم فرص توسع منضبطة في الأمراض النادرة.
