| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 84 | 12.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 61 | 4.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 90 | 16.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 74 | 2.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 11 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 86 | 20.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 32 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Abercrombie & Fitch Co. محفظة تجزئة تتركز في علامتي Abercrombie وHollister، وتحقق إيراداتها عبر المتاجر والقنوات الرقمية وقنوات الطرف الثالث. توسع الشركة نطاق العلامتين من الملابس إلى فئات وقنوات إضافية؛ فقد دخلت Hollister أكثر من 1,500 متجر Target بمنتجات تشمل تجهيزات السكن، بينما توسع Abercrombie توزيع منتجات NFL إلى nflshop.com ومتاجر الملاعب ومواقع الفرق وFanatics.com. وتستثمر الشركة أيضاً في الأحذية والإكسسوارات، وترخيص Abercrombie kids، وافتتاح المتاجر وتجديدها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات فصلية قياسية بلغت 1.27 مليار دولار، بزيادة 5% على أساس سنوي، ودخلاً تشغيلياً قدره 253 مليون دولار وهامش تشغيل 19.9%، وربحية سهم مخففة بلغت 4.17 دولار. استفاد الربع من استرداد رسوم IEEPA بقيمة تقارب 100 مليون دولار، أضاف نحو 790 نقطة أساس إلى هامش التشغيل ونحو 1.75 دولار إلى ربحية السهم؛ ومع ذلك، تجاوز الأداء توقعات الإدارة أيضاً بنحو 200 نقطة أساس إضافية بفضل تحسن الهامش والرافعة التشغيلية الناتجة من المبيعات الأقوى.
كان مزيج النمو متوازناً لكنه غير متجانس: ارتفعت مبيعات علامات Abercrombie بنسبة 8% ومبيعاتها المماثلة 4%، بينما ارتفعت مبيعات Hollister بنسبة 2% وانخفضت مبيعاتها المماثلة 3%. جغرافياً، نمت الإيرادات 5% في الأمريكتين و19% في آسيا والمحيط الهادئ و2% في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، في حين بلغت تغيرات المبيعات المماثلة 1% و13% وسالب 4% على الترتيب. وجاء الفارق بين نمو الإيرادات ونمو المبيعات المماثلة من المتاجر الجديدة وأداء قنوات الطرف الثالث.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 155.13 دولار، وهو قريب جداً من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 154.58 دولار، لكن التشتت واسع بين هدف منخفض عند 92 دولاراً وهدف مرتفع عند 185 دولاراً، مع إجماع محايد. وأشارت بيانات منشورة في 26 أغسطس 2026 إلى مكرر ربحية ظاهر قدره 14.2 مرة، إلا أن تقييم الربحية المستدامة ينبغي أن يعزل منفعة استرداد رسوم IEEPA المقدرة بنحو 2.10 دولار للسهم في السنة المالية 2026 والبالغة 220 نقطة أساس من هامش التشغيل السنوي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 1.27 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 5%، وبلغ الدخل التشغيلي 253 مليون دولار. وصل هامش التشغيل إلى 19.9% وربحية السهم المخففة إلى 4.17 دولار، مقارنة بربحية معدلة قدرها 2.32 دولار في الربع المقابل. أسهم استرداد رسوم IEEPA بنحو 100 مليون دولار في إضافة قرابة 790 نقطة أساس إلى الهامش و1.75 دولار إلى ربحية السهم. وحتى بعد هذه المنفعة، قالت الإدارة إن النتائج تجاوزت توقعاتها بنحو 200 نقطة أساس إضافية.
نمت إيرادات علامات Abercrombie بنسبة 8%، وتسارعت من 3% في الربع 1 من السنة المالية 2026، كما ارتفعت مبيعاتها المماثلة 4%. ارتفعت إيرادات Hollister بنسبة 2% بعد نمو قدره 19% في الربع المقابل من السنة المالية 2025، بينما انخفضت مبيعاتها المماثلة 3%. استفادت Abercrombie من قوة المنسوجات والقمصان والسراويل والبيع الكامل السعر، في حين برزت لدى Hollister المنسوجات والملابس القصيرة والقطع السفلية غير المصنوعة من الدنيم. وقالت الإدارة إن نمو Hollister تسارع في أغسطس 2026 بعد تحسن توافر المخزون.
تتوقع الإدارة نمواً في الإيرادات يقارب 5% مقارنة بإيرادات 5.27 مليار دولار في السنة المالية 2025، مع نمو عبر المناطق والعلامات. يتراوح نطاق هامش التشغيل المتوقع بين 14.5% و15%، ونطاق ربحية السهم المخففة بين 13.10 و13.60 دولار. تتضمن هذه التوقعات استردادات رسوم IEEPA بنحو 120 مليون دولار، تضيف قرابة 220 نقطة أساس إلى الهامش و2.10 دولار إلى ربحية السهم. كما تستهدف الشركة إعادة شراء أسهم بقيمة 500 مليون دولار على الأقل وإنفاقاً رأسمالياً يقارب 250 مليون دولار.
أدخلت شراكة Target منتجات Hollister إلى أكثر من 1,500 موقع، ومثلت أول توسع أمريكي جوهري للعلامة في البيع بالجملة وفئات خارج الملابس. شملت الاستجابة القوية منتجات السكن مثل الأغطية والدمى، وقالت الإدارة إن الشراكة وصلت إلى عملاء جدد وأضافت إلى نمو إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026. أما Abercrombie فتدخل عامها الثاني بصفتها شريك الأزياء الرسمي لـNFL، مع منتجات لجميع الفرق البالغ عددها 32 فريقاً. ويتوسع التوزيع إلى nflshop.com ومتاجر الملاعب ومواقع الفرق وFanatics.com، من دون أثر جوهري معلن في الهامش الإجمالي حتى 26 أغسطس 2026.
بلغ هامش التشغيل 19.9% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن استرداد رسوم IEEPA أضاف وحده نحو 790 نقطة أساس. وعلى مستوى السنة المالية 2026، تتوقع الإدارة هامشاً بين 14.5% و15% يتضمن منفعة استرداد قدرها 220 نقطة أساس، بينما أشارت إلى مستوى أساسي يقارب 12.5%. في المقابل، تجاوز الربع توقعات الإدارة بنحو 200 نقطة أساس بعد عزل الاسترداد، بفضل تحسن الهامش والرافعة التشغيلية. لذلك يتوقف تقييم استدامة الربحية على أداء التسعير الكامل والمخزون والمبيعات بعد انتهاء أثر الاستردادات.
نمت الإيرادات في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 5% في الأمريكتين و19% في آسيا والمحيط الهادئ و2% في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. بلغت المبيعات المماثلة 1% في الأمريكتين و13% في آسيا والمحيط الهادئ، لكنها انخفضت 4% في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. ظلّت المملكة المتحدة سوق نمو قوية، وعادت ألمانيا إلى النمو، بينما سجلت أعمال الشرق الأوسط تحسناً متتابعاً. وترى الإدارة أن أداء آسيا والمحيط الهادئ في النصف الأول يدعم إمكانات المنطقة، مع استمرار مراجعة المسار الأنسب لاقتناص تلك الفرصة.
