| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 79 | 14.1x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 56 | 4.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 91 | 20.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 82 | 0.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 45 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 97 | 94.4% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 33 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
30% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Abercrombie & Fitch Co. محفظة تجزئة يقودها اسما Abercrombie وHollister، وتحقق إيراداتها من الملابس عبر المتاجر والقنوات الرقمية، مع توسع إضافي في الترخيص والبيع بالجملة والفئات الجديدة. تشمل محركات التشكيلة الملابس المحاكة والمنسوجة والسراويل والجينز، بينما توسع الشركة نطاقها عبر منتجات NFL، وتعاون Hollister مع Target في السلع المنزلية، ومنتجات الأطفال المرخصة، والأحذية والإكسسوارات. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، جاء النمو من العلامتين وجميع المناطق، مع مساهمة المتاجر الجديدة وقنوات الطرف الثالث في الفارق بين نمو صافي المبيعات ونمو المبيعات المماثلة.
سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 صافي مبيعات قياسياً للفترة بلغ 1.27 مليار دولار، بزيادة 5%، وربحاً إجمالياً قدره 900.6 مليون دولار، أي هامش إجمالي محسوب يقارب 70.9%. بلغ الدخل التشغيلي 253 مليون دولار بهامش تشغيلي 19.9%، لكن رد رسوم IEEPA البالغ نحو 100 مليون دولار أضاف قرابة 790 نقطة أساس إلى الهامش ونحو 1.75 دولار إلى ربحية السهم المخففة. وبلغ صافي الدخل 183.7 مليون دولار وربحية السهم المخففة 4.17 دولار، مقارنة بربحية معدلة قدرها 2.32 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025.
على مستوى المزيج، نمت مبيعات علامات Abercrombie بنسبة 8% ومبيعاتها المماثلة 4%، بينما نمت مبيعات Hollister بنسبة 2% فوق زيادة 19% في الربع 2 من السنة المالية 2025، مع انخفاض مبيعاتها المماثلة 3%. جغرافياً، ارتفعت المبيعات 5% في الأمريكتين و19% في APAC و2% في EMEA، في حين بلغت تغيرات المبيعات المماثلة 1% و13% وسالب 4% على الترتيب. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في بيانات 2026، بلغت الإيرادات 5.3 مليار دولار وصافي الدخل 536.0 مليون دولار وربحية السهم 12.17 دولار تقريباً.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 157.3 دولار، وهو أعلى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 155.22 دولار، فيما يمتد نطاق الأهداف الواسع من 92 إلى 185 دولاراً مقابل نطاق سنوي للسهم بين 65.45 و155.22 دولار. يعكس التصنيف المحايد غياب إجماع صعودي قوي رغم رفع الشركة لتوقعاتها، كما أن عدم توافر مكرر ربحية موثق في المعطيات يجعل ربحية السهم وتطبيع أثر رد رسوم IEEPA أهم مرساة للتقييم من مضاعف غير متاح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-14؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي المبيعات 1.27 مليار دولار، بزيادة 5%، مع نمو علامات Abercrombie بنسبة 8% وHollister بنسبة 2%. استفادت Abercrombie من تحسن التحويل ومتوسط سعر الوحدة والبيع الكامل السعر، بينما دعمت الملابس المحاكة والمنسوجة والسراويل والشورتات التشكيلة. أضاف رد رسوم IEEPA بقيمة تقارب 100 مليون دولار نحو 790 نقطة أساس إلى الهامش التشغيلي و1.75 دولار إلى ربحية السهم. ومع ذلك، قالت الشركة إن التحسن الأساسي أضاف قرابة 200 نقطة أساس أخرى فوق أثر الرد نتيجة تحسن الهامش والرافعة التشغيلية.
تتوقع الإدارة نمو صافي المبيعات بنحو 5% من مستوى 5.27 مليار دولار في السنة المالية 2025، مع نمو عبر المناطق والعلامات. يتراوح توقع الهامش التشغيلي بين 14.5% و15%، ويتضمن نحو 220 نقطة أساس من رد رسوم IEEPA. وتتوقع ربحية سهم مخففة بين 13.10 و13.60 دولار، تشمل فائدة مقدرة قدرها 2.10 دولار من الرد. كما تخطط لنحو 130 تجربة متجر جديدة أو مطورة، تشمل 50 متجراً جديداً و80 عملية تجديد أو تعديل حجم، مقابل نحو 20 إغلاقاً.
نمت مبيعات Hollister بنسبة 2% فوق نمو قدره 19% في الربع 2 من السنة المالية 2025، لكنها سجلت انخفاضاً قدره 3% في المبيعات المماثلة. قالت الإدارة إن الطلب تجاوز المخزون في نقاط متعددة من الربع، ثم تسارع نمو العلامة عن مستوى الربع 2 خلال أغسطس 2026 بعد تحسن توافر المخزون. كما أضاف تعاون Target في أكثر من 1,500 موقع مبيعات وعملاء جدداً، لكنه لا يزال في مرحلة مبكرة ولم تحدد الشركة حجمه المالي. تستهدف الإدارة أن تحقق Hollister أفضل مبيعات سنوية في تاريخها خلال السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
مثلت شراكة Hollister مع Target أول توسع جوهري للعلامة في البيع بالجملة والفئات الجديدة داخل الولايات المتحدة، ووضعت منتجاتها في أكثر من 1,500 متجر. شملت التجربة سلعاً خارج الملابس مثل الأغطية والمنتجات المحشوة، وقالت الإدارة إنها أظهرت قدرة Hollister على الوصول إلى عملاء جدد. وفي السنة الثانية من شراكة Abercrombie الرسمية مع NFL، توسع التوزيع إلى nflshop.com ومتاجر الملاعب ومواقع الفرق وfanatics.com، مع تشكيلة للفرق الـ32. لم تحدد الإدارة حجماً مالياً لهذه المبادرات، لكنها قالت إن أثر قنوات الطرف الثالث في الهامش الإجمالي لم يكن جوهرياً حتى 26 أغسطس 2026.
اعترفت الشركة بنحو 100 مليون دولار من رد رسوم IEEPA في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع 20 مليون دولار إضافية في الربع 3. تبلغ الفائدة السنوية المتوقعة 120 مليون دولار، بما يعادل نحو 220 نقطة أساس من الهامش التشغيلي و2.10 دولار من ربحية السهم. وفي المقابل، تتضمن التوقعات رسوماً بموجب Section 301 تتراوح بين 10% و12.5% على الواردات العالمية إلى الولايات المتحدة، وتتوقع الشركة أن تُقابل الفائدة السنوية المحدودة من الرسوم إلى حد كبير بتكاليف شحن أعلى. لذلك ينبغي فصل رد الرسوم غير المتكرر عن أداء الهامش الأساسي عند تقييم جودة الأرباح.
أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 177 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو الربع العاشر المتتالي من عمليات إعادة الشراء. وبلغت المشتريات في النصف الأول 282 مليون دولار، بما يمثل قرابة 7% من الأسهم القائمة في بداية السنة. رفعت الإدارة توقع إعادة الشراء للسنة المالية 2026 إلى ما لا يقل عن 500 مليون دولار، مع توقع إنفاق 100 مليون دولار على الأقل في الربع 3. وكان يتبقى 568 مليون دولار ضمن التفويض القائم في نهاية الربع 2، إلى جانب نقد ومعادلات نقدية بقيمة 628 مليون دولار.