| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 10 | 62.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 90 | 32.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 93 | 28.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 76 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 54 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 84 | 32.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 63 | 16 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Arista Networks منصات الشبكات لمراكز البيانات والحوسبة السحابية وشبكات المؤسسات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتجمع بين محولات Etherlink ومنصات 7800 و7060XE7 وبين نظام التشغيل EOS وبرمجيات التشخيص والتحليلات. تحقق الشركة إيراداتها من بيع معدات التحويل والتوجيه وحلول الشبكات المتكاملة، مع توسعها في شبكات الذكاء الاصطناعي من نوعي Scale-Out وScale-Across وفي شبكات الحرم المؤسسي والتوجيه. وتقوم ميزتها التشغيلية على تقديم العتاد والبرمجيات كنظام موحد يدعم التوجيه الحتمي وموازنة الأحمال والتحديثات دون انقطاع.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، تجاوزت الإيرادات 3.0 مليارات دولار، بزيادة 37.7% على أساس سنوي وبأكثر من توجيه الشركة البالغ 2.8 مليار دولار. بلغ هامش الربح الإجمالي 63.4% مقابل 65.6% في الربع 2 من السنة المالية 2025 و62.4% في الربع 1 من السنة المالية 2026، فيما بلغ الدخل التشغيلي 1.5 مليار دولار بهامش 49.9%. ووصل صافي الدخل إلى 1.3 مليار دولار، أو 42.9% من الإيرادات، وبلغت ربحية السهم المخففة 1.02 دولار، بنمو 39.7% من 0.73 دولار قبل عام.
جاء نمو الربع 2 من السنة المالية 2026 مدفوعاً بعملاء الذكاء الاصطناعي والمؤسسات، بينما بلغت الإيرادات الدولية 697.8 مليون دولار، بما يعادل 23% من الإجمالي مقابل 15.5% في الربع 1 من السنة المالية 2026. أنهت Arista الربع بسيولة وأوراق مالية قابلة للتداول قدرها 13.3 مليار دولار، ومخزون قدره 2.5 مليار دولار، وإيرادات مؤجلة قدرها 6.9 مليارات دولار. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي 1.1 مليار دولار، في حين ارتفعت التزامات الشراء إلى 9.7 مليارات دولار لدعم المنتجات الجديدة ونشر شبكات الذكاء الاصطناعي.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 225.25 دولار ونطاق واسع بين 164 و289 دولاراً؛ ويزيد المتوسط بنحو 4.8% فقط على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 214.89 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 114.52 دولاراً. يعكس الهدف المرتفع توقعات استمرار نمو الذكاء الاصطناعي، لكن مضاعف الربحية المستقبلي القريب من 50 مرة واتساع نطاق الأهداف يكشفان حساسية التقييم لمخاطر الهوامش والإمدادات وتركيز العملاء.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تجاوزت إيرادات Arista في الربع 2 من السنة المالية 2026 مستوى 3.0 مليارات دولار، بنمو 37.7% على أساس سنوي، مدفوعة بعملاء الذكاء الاصطناعي والمؤسسات. حققت الشركة دخلاً تشغيلياً قدره 1.5 مليار دولار بهامش 49.9%، وصافي دخل قدره 1.3 مليار دولار. وبلغت ربحية السهم المخففة 1.02 دولار، بزيادة 39.7% من 0.73 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025.
تستهدف Arista إيرادات لا تقل عن 3.5 مليارات دولار من شبكات الذكاء الاصطناعي في السنة المالية 2026، بعد تجاوز Etherlink حاجز 100 عميل تراكمي. وتتوقع الإدارة أن تسهم تطبيقات Scale-Across بنحو 1.2 مليار دولار، أو قرابة 30% من هدف إجمالي للذكاء الاصطناعي أشارت إليه عند 3.6 مليارات دولار. وقدّرت الشركة سوق Scale-Across بنحو 3 إلى 4 مليارات دولار في 2026، مع توقع بلوغه 15–20 مليار دولار في 2030.
رفعت الشركة في 4 أغسطس 2026 توقع إيرادات السنة المالية 2026 إلى نحو 12.6 مليار دولار، بما يمثل نمواً سنوياً قدره 40%. وتستهدف هامشاً إجمالياً بين 62% و64% وهامشاً تشغيلياً بين 48% و49% خلال السنة المالية 2026. أما الربع 3 من السنة المالية 2026، فتستهدف فيه إيرادات تقارب 3.3 مليارات دولار وربحية سهم مخففة بين 1.06 و1.08 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت Arista التزامات الشراء متعددة السنوات إلى 9.7 مليارات دولار بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بنحو 3.6 مليارات دولار قبل عام. وأمّنت احتياجات الذاكرة لعام 2026 ومددت الرؤية إلى 2027 عبر DDR4 وDDR5 وNAND، مع تأهيل موردين إضافيين وزيادة الطاقة الإنتاجية. كما أصبحت لديها ثلاثة مصانع تعاقدية وثلاثة مرافق توزيع موزعة بين الولايات المتحدة وآسيا والمكسيك، لكنها لا تزال تتوقع استمرار ضيق الإمدادات في الصناعة حتى 2028.
من أبرز المخاطر تركّز الإيرادات، إذ أكدت الإدارة أهمية Microsoft وMeta وتوقعت وجود عميل واحد وربما عميلين يمثل كل منهما 10% أو أكثر من الإيرادات. كما انخفض الهامش الإجمالي إلى 63.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026 من 65.6% قبل عام، مع استمرار ارتفاع تكاليف الذاكرة والسيليكون. وتضاف إلى ذلك منافسة الصناديق البيضاء وNVLink، والتزامات شراء قدرها 9.7 مليارات دولار، ومضاعف ربحية مستقبلي يقارب 50 مرة.
يوحد EOS تشغيل شبكات Arista من بنية Scale-Out إلى توجيه Scale-Across، ما يسمح بتطبيق سياسات وبرمجيات متسقة عبر العتاد. تتيح تقنية SSU تحديث برمجيات المحولات دون انقطاع، بينما توزع MRC التدفقات على مسارات متعددة لتقليل أثر تصادمات التجزئة. وتستخدم SRv6 إشارات الازدحام الآنية لتوجيه الحزم بعيداً عن النقاط الساخنة، وهي قدرات تستهدف رفع استغلال مسرّعات الذكاء الاصطناعي وتقليل تعطلها.
