| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 83 | 13.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 29 | -5.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 37 | 9.9% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 69 | 1.5x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 46 | 1.12% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 81 | 70.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 32 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The Andersons عبر قطاعين رئيسيين مترابطين. يدير قطاع الأعمال الزراعية تجارة الحبوب والبذور الزيتية، والأصول المرتبطة بتجميع المحاصيل وتخزينها وتسويقها، والأسمدة، والمكونات الممتازة المستخدمة في تصنيع الأغذية وأغذية الحيوانات الأليفة، بينما ينتج قطاع الطاقة المتجددة الإيثانول ومنتجاته المصاحبة ويتاجر بها؛ ولذلك تتأثر الأرباح بحجم المحاصيل وتقلب أسعار السلع وهوامش الأسمدة والطلب المحلي والتصديري على الوقود الحيوي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.1 مليار دولار، والربح الإجمالي 223.7 مليون دولار، وصافي الدخل 56.6 مليون دولار، وربحية السهم المخففة 1.65 دولار. وارتفع الربح الإجمالي بأكثر من 40% مقارنة بالفترة المماثلة، بينما بلغ صافي الدخل المعدل 74 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 2.15 دولار، مقابل 8 ملايين دولار و0.24 دولار على الترتيب في الربع 2 من السنة المالية 2025؛ كما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 140 مليون دولار من 65 مليون دولار.
جاءت غالبية قفزة الأرباح من قطاع الطاقة المتجددة، الذي سجل أرباحاً معدلة قبل الضريبة قدرها 88 مليون دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 103 ملايين دولار، مقابل 10 ملايين و30 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. وفي المقابل، حقق قطاع الأعمال الزراعية أرباحاً معدلة قبل الضريبة قدرها 20 مليون دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 53 مليون دولار، مقابل 17 مليون دولار و46 مليون دولار، مدعوماً بتحسن هوامش الأسمدة والكفاءة التشغيلية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 96.67 دولار ونطاق بين 90 و110 دولارات؛ ويزيد المتوسط بنحو 17.7% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 82.11 دولار، كما يقع أدنى هدف فوق تلك القمة. يعكس هذا النطاق توقعات مرتفعة لاستمرار قوة الطاقة المتجددة وبلوغ هدف 7 دولارات للسهم بنهاية 2028، لكنه يترك مجالاً لمخاطر إعادة التقييم إذا تراجعت هوامش الإيثانول أو تأخرت المشروعات والموافقات التنظيمية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 3.1 مليار دولار، والربح الإجمالي 223.7 مليون دولار، وصافي الدخل 56.6 مليون دولار. سجلت ربحية السهم المخففة 1.65 دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 2.15 دولار مقابل 0.24 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. ارتفع الربح الإجمالي بأكثر من 40%، ووصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 140 مليون دولار من 65 مليون دولار. قادت الطاقة المتجددة التحسن، بالتوازي مع أداء أفضل للأسمدة والتجارة في قطاع الأعمال الزراعية.
حققت مصانع الإيثانول إنتاجاً قياسياً للربع 2 من السنة المالية 2026، مع ارتفاع الهوامش بفعل الطلب المحلي والتصديري وقيم المنتجات المصاحبة. ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الضريبة للقطاع إلى 88 مليون دولار من 10 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. كما زادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 103 ملايين دولار من 30 مليون دولار. وأسهمت ائتمانات 45Z بمبلغ 24 مليون دولار، إلى جانب تحسن أسعار زيت الذرة وأحجام تداوله.
سجلت The Andersons ائتمانات 45Z بقيمة 24 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتتوقع الإدارة أن تبلغ الائتمانات بين 90 و100 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، مع اختلاف فصلي لا يتجاوز عادة بضعة ملايين من الدولارات. تتوقع الشركة أن يكون الربعان 2 و3 أقل قليلاً، وأن يكون الربعان 1 و4 أعلى قليلاً بسبب توقيت أعمال الصيانة. وتستثمر الشركة أيضاً في خفض كثافة كربون الإيثانول لزيادة فرص توليد الائتمانات مستقبلاً.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الضريبة للقطاع 20 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 17 مليون دولار في الفترة المماثلة. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 53 مليون دولار من 46 مليون دولار. استفادت أعمال الأسمدة من تحسن الكفاءة التشغيلية والهوامش وإدارة المخاطر خلال موسم الاستخدام الرئيسي، كما أوجد تقلب أسعار السلع فرصاً إضافية للتجارة. في المقابل، حدت ظروف السوق من دخل المساحات التخزينية، وظل الجفاف في غرب حزام الذرة خطراً على أحجام المحاصيل.
تستهدف الإدارة بلوغ ربحية سنوية تشغيلية قدرها 7 دولارات للسهم بنهاية 2028، بعد تجاوز 6 دولارات خلال فترة الاثني عشر شهراً المشار إليها في مكالمة 4 أغسطس 2026. تعمل الشركة على رفع إنتاج الإيثانول وخفض كثافته الكربونية، ويواصل تصريح بئر Class VI في منشأة Clymers المرور بالمراجعة التنظيمية. اكتملت ترقيات مصعد الحبوب في Houston، ومن المخطط أن يعمل جزء تصدير كسب فول الصويا بالكامل في الربع 4 من السنة المالية 2026. وبلغ الإنفاق الرأسمالي 76 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع توقع نحو 225 مليون دولار للسنة المالية 2026 باستثناء الاستحواذات.
يعتمد جانب كبير من التحسن الحالي على الطاقة المتجددة، التي سجلت 88 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الضريبة في الربع 2 من السنة المالية 2026. وقد أشارت الإدارة إلى تراجع هوامش السحق النظرية، والمنافسة من الإيثانول البرازيلي، وتقلب أسعار الذرة، وهي عوامل قد تضغط على الهوامش. وفي الأعمال الزراعية، يهدد الجفاف في Skyland وغرب حزام الذرة أحجام المحاصيل، بينما تؤثر إمدادات الأسمدة العالمية وأسعار المزارع في الطلب. كما تظل ائتمانات 45Z، وتصريح Clymers، وإقرار E15 طوال العام مرتبطة بالسياسات أو الموافقات التنظيمية.
