| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 87 | 14.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 57 | -3.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 80 | 13.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 54 | 1.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 97 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 53 | 21.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 74 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل América Móvil عبر خدمات الاتصالات المتنقلة والثابتة في أمريكا اللاتينية وأوروبا، وتحقق إيراداتها من اشتراكات الهاتف بنظامي الدفع الآجل والمسبق، والإنترنت الثابت، والتلفزيون المدفوع، وخدمات الشركات. في الربع 2 من السنة المالية 2026 ظل الدفع الآجل المتنقل والإنترنت عريض النطاق الثابت محركي نمو قاعدة العملاء؛ فقد ارتفع عدد مشتركيهما 9.1% و6.1% على التوالي مقارنة بالفترة المناظرة، بينما نمت إيرادات خدمات الهاتف المتنقل 6.5% وإيرادات الخدمات الثابتة 2.7% بأسعار الصرف الثابتة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 241 مليار بيزو مكسيكي، بزيادة سنوية 3.1%، وارتفعت إيرادات الخدمات 3.4% والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 6.8%. بلغ الربح التشغيلي 51.8 مليار بيزو مكسيكي، أي هامش تشغيلي محسوب يقارب 21.5%، وبلغ صافي الدخل 24 مليار بيزو مكسيكي، أي هامش صافٍ محسوب يقارب 10.0%. ضمن مزيج الخدمات، نمت إيرادات الدفع الآجل 7.2% والدفع المسبق 5.3%، بينما ارتفعت إيرادات الإنترنت عريض النطاق 4.2% والتلفزيون المدفوع 5.4% وخدمات الشركات 4.0%.
تُظهر قوائم EDGAR للسنة المالية 2024 إيرادات قدرها 869.2 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 538.0 مليار دولار وصافي دخل قدره 27.6 مليار دولار. بالمقارنة مع السنة المالية 2023، ارتفعت الإيرادات من 816.0 مليار دولار وتحسن هامش الربح الإجمالي المحسوب من نحو 61.2% إلى 61.9%، لكن صافي الدخل انخفض من 80.8 مليار دولار، فتراجع الهامش الصافي المحسوب من نحو 9.9% إلى 3.2%. لذلك تجمع الصورة المالية بين نمو الإيرادات وتحسن الربح الإجمالي من جهة، وهبوط حاد في الربحية الصافية السنوية من جهة أخرى.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 29.22 دولاراً ونطاق أهداف من 20.80 إلى 35 دولاراً. يزيد متوسط الهدف بنحو 2.7% فقط على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 28.46 دولاراً، بينما يعكس اتساع نطاق الأهداف اختلافاً واضحاً حول أثر نمو الخدمات وتحسن التشغيل في مقابل هبوط صافي دخل السنة المالية 2024 والمنافسة في البرازيل.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 241 مليار بيزو مكسيكي، بزيادة سنوية 3.1%، ونمت إيرادات الخدمات 3.4%. ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 6.8% والربح التشغيلي 9.5% إلى 51.8 مليار بيزو مكسيكي. جاءت القوة من نمو إيرادات الدفع الآجل 7.2% والدفع المسبق 5.3% والإنترنت عريض النطاق 4.2%. بلغ صافي الدخل 24 مليار بيزو مكسيكي في الربع نفسه.
أضافت الشركة 3.5 مليون مشترك بالدفع الآجل في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكانت البرازيل أكبر مساهم بإضافة 1.5 مليون. ارتفع إجمالي مشتركي الدفع الآجل 9.1% مقارنة بالفترة المناظرة، وأضافت الشركة أيضاً 531 ألف وصلة إنترنت عريض النطاق. في المقابل، خسر الدفع المسبق 3.9 مليون مشترك مع تنظيف قاعدتي كولومبيا والأرجنتين، ما يجعل مزيج النمو مائلاً بوضوح إلى الدفع الآجل.
قالت الإدارة في 22 يوليو 2026 إن عروض الدفع المسبق والآجل في البرازيل أصبحت أكثر قوة منذ مايو 2026، ولا سيما من TIM وVivo. أكدت الشركة أنها سترد بعروض تنافسية، بما في ذلك ضمن البيئة التي يعمل فيها ClaroFlex، من دون ملاحظة تحول جوهري نحو الخطط الأرخص. في المقابل، تحسن نمو الإيرادات الثابتة في البرازيل تدريجياً من 1.5% قبل عام إلى 4.1% في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما ارتفع نمو إيرادات التلفزيون المدفوع في البرازيل من 4.7% إلى 7.5%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعلنت América Móvil الاستحواذ على Wow في بيرو في 21 يوليو 2026. تمر شبكة Wow بأكثر من 3 ملايين منزل وتضم 500 ألف عميل، وتتركز خارج ليما بما يكمل شبكة América Móvil الحالية. تستهدف الإدارة بيع خدمات الدفع المسبق والدفع الآجل والتلفزيون لعملاء الشبكة، إلى جانب استخدام الألياف لخدمة الشركات. يأتي ذلك بينما بلغ نمو الأنشطة الثابتة في بيرو نحو 12% في الربع 2 من السنة المالية 2026.
بلغ صافي الدين 402 مليار بيزو مكسيكي في نهاية يونيو 2026، أو 1.31 مرة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بعد الإيجارات. يقع ذلك داخل نطاق الشركة المستهدف البالغ 1.2 إلى 1.5 مرة. خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، بلغ الإنفاق الرأسمالي 48 مليار بيزو وإعادة شراء الأسهم 44.6 مليار بيزو وخدمة التزامات العمل 8.4 مليار بيزو، وقد غطتها التدفقات النقدية. حددت الإدارة ثلاثة استخدامات لرأس المال على المدى المتوسط والطويل: الاستحواذات، وإعادة رأس المال للمساهمين، وخفض الدين.
أصبح حكم غرامة Telnor البالغة 1.3 مليار بيزو مكسيكي نهائياً في يونيو 2026، بعد قضية تعود إلى 2017 بشأن مخالفة مزعومة للتدابير غير المتماثلة. وفي المكسيك بدأت مراحل تسجيل مشتركي الدفع المسبق الحاليين في 15 أغسطس 2026، وحددت السلطات انتهاء العملية في نهاية نوفمبر أو بداية ديسمبر 2026، بينما كان مشتركو الدفع الآجل مسجلين بالفعل. قالت الإدارة إن سلوك بعض عملاء الدفع المسبق تغير بسبب متطلبات التسجيل وإن حجمه النهائي لم يتضح بعد. يضاف إلى ذلك ضغط العروض الترويجية في البرازيل وإشارة الإدارة إلى تباطؤ اقتصادي محتمل هناك خلال الربع 2 من السنة المالية 2026.
