| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 73 | 18.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 31 | 5.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 51 | 7.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 65 | 2.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 69 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 19 | -1.4% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 84 | 11 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Amrize في سوق مواد البناء في أميركا الشمالية من خلال قطاعين رئيسيين: مواد البناء، الذي يبيع الأسمنت والركام ومواد الإسمنت التكميلية والخرسانة، وغلاف المباني، الذي يوفر أنظمة الأسقف التجارية والسكنية ومنتجات العزل والحماية من العوامل الجوية. يأتي نحو نصف أعمال الشركة من الإنشاءات التجارية، وتستفيد من شبكة تضم 18 مصنع أسمنت و141 محطة أسمنت، إلى جانب عمليات الركام والتوزيع المحلية التي تخدم مشروعات مراكز البيانات والطاقة والمصانع المتقدمة والبنية التحتية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، نمت الإيرادات المجمعة 8.6% والنمو العضوي 6.7%، بينما بلغت إيرادات القطاعين المعلنة نحو 3.4 مليار دولار. أسهم قطاع مواد البناء بنحو 2.4 مليار دولار، أي قرابة 71% من هذا المجموع، بزيادة 8.2%، وحقق 793 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بهامش يقارب 33%؛ أما قطاع غلاف المباني فسجل مليار دولار، أي قرابة 29%، بزيادة 9.4%. وعلى مستوى المجموعة، بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 986 مليون دولار، بما يعادل هامشاً تقريبيّاً قدره 29% من إيرادات القطاعين المعلنة، وارتفع صافي الدخل 14.4% وربحية السهم المخففة 14.7% مقارنة بالفترة المقابلة.
تكشف القوائم المقدمة عن تفاوت واضح بين الفترات: سجل الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 2.2 مليار دولار وخسارة صافية قدرها 116 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.21 دولار، في حين بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 نحو 11.9 مليار دولار وصافي الدخل 1.2 مليار دولار. وفي السنة المالية 2025، حققت Amrize إيرادات 11.8 مليار دولار وربحاً إجمالياً 3 مليارات دولار وصافي دخل 1.2 مليار دولار وربحية سهم 2.14 دولار، ما يجعل تحسن الربحية بعد خسارة الربع الأول نقطة متابعة أساسية.
إجماع المحللين هو شراء بمتوسط هدف قدره 57.38 دولار، مع نطاق واسع بين 48 و70 دولاراً؛ ويقع المتوسط بنحو 13% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 65.94 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 6%. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، ولذلك ترتكز قراءة التقييم على نطاق 52 أسبوعاً البالغ 42.72–65.94 دولار وعلى قدرة الشركة على بلوغ توجيه الأرباح المعدلة البالغ 3.1–3.2 مليار دولار رغم ضغوط التكلفة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يقود الطلب على مراكز البيانات والطاقة والتصنيع المتقدم والبنية التحتية نمو الشركة، وقد ارتفعت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 8.6% والنمو العضوي 6.7%. تقول الإدارة إن أكثر من 300 مركز بيانات مخطط لها في أميركا الشمالية، وإن شبكة Amrize تستطيع خدمة أكثر من 90% منها. وتشمل الأعمال الفعلية نظام Elevate في غرب تكساس، وتوريدات لمركز بيانات في إلينوي ومصنع أشباه موصلات في أريزونا ومنشآت غاز طبيعي مسال في لويزيانا.
رفعت الشركة توجيه الإيرادات إلى 12.5–12.7 مليار دولار، لكنها عدلت نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 3.1–3.2 مليار دولار. يعود ذلك إلى زيادة متوقعة قدرها 140–170 مليون دولار في تكاليف الشحن والديزل والمواد الخام المرتبطة بالنفط، إضافة إلى تأخر تمرير زيادات الأسعار. وقد نسبت الإدارة نحو ثلث تغير التوجيه إلى تأخر التسعير في غلاف المباني، وثلثاً إلى انخفاض توقعات أسعار الأسمنت، والثلث الأخير إلى عدم كفاية رسوم الوقود لتعويض ارتفاع الشحن.
سجل قطاع مواد البناء إيرادات 2.4 مليار دولار، بزيادة 8.2%، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 793 مليون دولار، بزيادة 5.2%. وارتفعت أحجام الأسمنت 5% والركام 6.5%، كما زادت أسعار الركام المعدلة للشحن 4%. أما قطاع غلاف المباني فحقق إيرادات مليار دولار بنمو 9.4%، لكن أرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء انخفضت 5.2% تحت ضغط تكاليف المواد الخام والشحن.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
حقق ASPIRE وفورات قدرها 29 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد إدخال أكثر من 650 مورداً جديداً ضمن جهود تحسين الإنفاق. تستهدف الشركة وفورات قدرها 80 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، وصولاً إلى 250 مليون دولار حتى 2028. وتغطي المشروعات المواد الخام والخدمات والخدمات اللوجستية والمعدات، وقد عوضت وفورات الربع جزءاً من تضخم الشحن والديزل والمواد الخام.
أنفقت Amrize مبلغ 241 مليون دولار على المشروعات الرأسمالية في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يشمل توسعات الأسمنت وتحسين الكفاءة. كما أعادت 502 مليون دولار للمساهمين، منها 197 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم و305 ملايين دولار لتوزيعات الأرباح، وأعلن مجلس الإدارة توزيعاً إضافياً قدره 0.11 دولار للسهم دُفع في 26 أغسطس 2026. وبلغت السيولة المتاحة 4 مليارات دولار والنقد 729 مليون دولار مع نسبة رفع مالي قدرها 1.7 مرة في 30 يونيو 2026.
أضافت PB Materials أعمال ركام رائدة في غرب تكساس، وقالت الإدارة في 7 أغسطس 2026 إن مساهمتها تجاوزت التوقعات الأولية. وأغلقت Amrize صفقة Rapid Redi-Mix في 31 يوليو 2026، مضيفة شبكة مصانع خلط وأساطيل في Dallas-Fort Worth ومحققة تكاملاً مع شبكتي الأسمنت والركام في المنطقة. وتتوقع الإدارة أن تضيف Rapid Redi-Mix إلى ربحية السهم خلال السنة المالية 2026، بينما تستهدف مساهمة إجمالية من عمليات الاندماج والاستحواذ قدرها 30–50 مليون دولار ضمن جسر الأرباح السنوي.
