| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 38 | 44.9x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 53 | 8.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 20 | 5.0% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 36 | 3.2x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 16 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 27 | 4.1% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 90 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Ameresco في تطوير وتنفيذ وامتلاك وتشغيل بنية تحتية للطاقة، وقد أعادت تنظيم أعمالها حول ركيزتين هما Power Infrastructure وBuilding & Public Infrastructure. تحقق الشركة إيرادات من مشروعات الهندسة والمشتريات والإنشاء EPC، ومن أصول الطاقة التي تشغّلها، ومن عقود التشغيل والصيانة O&M طويلة الأجل؛ وتشمل حلولها التوليد في الموقع، والشبكات المصغرة، والطاقة الشمسية، وأنظمة تخزين البطاريات، ومحركات الاحتراق الترددي، والتوربينات الغازية، وخلايا الوقود. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّلت إيرادات المشروعات 381 مليون دولار من إجمالي إيرادات بلغ 515.5 مليون دولار، بينما بلغت إيرادات أصول الطاقة 76 مليون دولار، مع نمو إيرادات O&M بنسبة 29% على أساس سنوي.
سجلت Ameresco في الربع 2 من السنة المالية 2026 ربحاً إجمالياً قدره 91.3 مليون دولار وهامشاً إجمالياً قدره 17.7%، مقابل صافي دخل قدره 9.7 مليون دولار وربحية سهم مخففة قدرها 0.18 دولار. نما إجمالي الإيرادات بنسبة 9% على أساس سنوي، وارتفعت إيرادات المشروعات بنسبة 6%، كما زاد EBITDA المعدل بنسبة 12% إلى 62.8 مليون دولار، ما يعني أن نمو الربحية التشغيلية المعدلة تجاوز نمو الإيرادات. وتُظهر بيانات الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 إيرادات قدرها 1.9 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 305.5 مليون دولار، وصافي دخل قدره 22.8 مليون دولار.
اتسعت قاعدة الإيرادات المتكررة مع نمو محفظة أصول الطاقة العاملة إلى 822 ميغاواط، إضافة إلى 513 ميغاواط قيد التطوير أو الإنشاء، وفق حصة Ameresco البالغة 70% في Neogenyx. كما تقدم الشركة خدماتها لأكثر من 2.5 غيغاواط من أصول الطاقة الشمسية وتخزين البطاريات المملوكة لأطراف ثالثة، وتجاوزت أعمال O&M المتراكمة طويلة الأجل 1.5 مليار دولار. وخلال الربع 2 من السنة المالية 2026، أدخلت الشركة 32 ميغاواط إضافية إلى التشغيل، وشغّلت نظام Napanee لتخزين الطاقة بالبطاريات بقدرة 250 ميغاواط، وفعّلت مشروعاً شمسياً بقدرة 560 ميغاواط في اليونان.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 43 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 36 إلى 62 دولاراً، مع إجماع عند «شراء»؛ ويقع المتوسط بنحو 4% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 44.93 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بنحو 38%. ويعكس اتساع الأهداف اختلافاً ملموساً في تقدير سرعة تحويل رصيد مراكز البيانات إلى عقود وإيرادات بين 2028 و2030. ولا يتوفر مضاعف ربحية معروض كمرساة إضافية، وهو أمر مهم لأن صافي دخل الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 بلغ 22.8 مليون دولار ولأن رفع توجيه ربحية السهم يتضمن منفعة ضريبية متوقعة وتغييراً محاسبياً مخططاً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أبرز محرك هو تسجيل جوائز جديدة قياسية بقيمة 1.8 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 1.2 مليار دولار لمراكز البيانات. أدى ذلك إلى ارتفاع الرصيد الممنوح بنسبة 65% إلى 4.4 مليار دولار وإجمالي رصيد المشروعات بنسبة 32% إلى 6.7 مليار دولار. وإلى جانب المشروعات، نمت إيرادات أصول الطاقة بنسبة 21% إلى 76 مليون دولار، بينما زادت إيرادات O&M بنسبة 29%. كما ارتفع EBITDA المعدل بنسبة 12% إلى 62.8 مليون دولار، متجاوزاً نمو الإيرادات البالغ 9%.
قالت الإدارة في مكالمة 3 أغسطس 2026 إن انتقال جوائز مراكز البيانات إلى عقود قد يستغرق من 6 إلى 24 شهراً. وبعد التعاقد، يمكن أن يمتد التنفيذ من سنة إلى ثلاث سنوات بحسب حجم محطة الطاقة وعدد مراحل الحرم. وتتوقع الشركة أثراً محدوداً محتملاً قبل 2028، بينما يُرجح أن يظهر الأثر الرئيسي بين 2028 و2030. وستُسجل الإيرادات بصيغة EPC وفق نسبة الإنجاز، وليست كأرباح بيع أصول.
لدى Ameresco خمسة مشروعات لمراكز البيانات ضمن الرصيد الممنوح، إضافة إلى مشروع Lemoore في محفظة أصول الطاقة. تمثل المشروعات الممنوحة مجتمعة أكثر من غيغاواط واحد من التوليد، بعد إضافة ثلاثة مشروعات في الربع 2 من السنة المالية 2026 وتوسيع الحضور إلى Texas وArizona. تشمل الحلول محركات ترددية وتوربينات غازية وخلايا وقود وأنظمة بطاريات وشبكات مصغرة، وتشارك hyperscalers وneoclouds ضمن أطراف الصفقات. وقدرت الإدارة أن الجوائز المرتبطة بالفرص القائمة قد ترتفع من 1.2 مليار دولار إلى ملياري دولار مع تطور نطاقاتها.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 515.5 مليون دولار، مقارنة بـ401.5 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وتحول صافي الدخل من خسارة قدرها 18.3 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.35 دولار إلى ربح قدره 9.7 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.18 دولار. وارتفع الربح الإجمالي من 56.5 مليون دولار إلى 91.3 مليون دولار، مع هامش إجمالي معلن قدره 17.7% في الربع 2. كما سجل EBITDA المعدل 62.8 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 12%.
أغلقت Ameresco مشروع Neogenyx المشترك مع HASI خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وكان 400 مليون دولار من إجمالي التزامات التمويل الجديدة البالغة 471 مليون دولار مرتبطاً بهذه الصفقة. وبعد احتساب حصة Ameresco البالغة 70% في Neogenyx، وصلت أصول الطاقة العاملة إلى 822 ميغاواط، مع 513 ميغاواط إضافية قيد التطوير أو الإنشاء. وتخدم الشركة أيضاً أكثر من 2.5 غيغاواط من أصول الطاقة الشمسية والبطاريات التابعة لأطراف ثالثة. وتجاوز رصيد O&M طويل الأجل 1.5 مليار دولار، ويمكن لمشروعات مراكز البيانات أن تضيف عقود تشغيل وصيانة بعد انتهاء البناء.
