| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 87 | 13.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 42 | 1.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 73 | 6.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 59 | 3.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 19 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 48 | -31.3% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 35 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Amphastar Pharmaceuticals عبر نموذج دوائي متنوع يجمع بين المنتجات التجارية ذات العلامات المميزة، والأدوية الجنيسة المعقدة والبدائل الحيوية، وبرامج التطوير المملوكة. تشمل مصادر الإيرادات الرئيسية BAQSIMI وPrimatene MIST وglucagon وepinephrine، إلى جانب منتجات أحدث مثل ipratropium bromide وiron sucrose وteriparatide، وتدعمها شبكة تصنيع أمريكية وقدرات متكاملة من التطوير التنظيمي حتى الإنتاج والتسويق.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 5% إلى 183.9 مليون دولار من 174.4 مليون دولار، وبلغ الربح الإجمالي نحو 93.5 مليون دولار استناداً إلى تكلفة إيرادات قدرها 90.4 مليون دولار، فيما اتسع هامش الربح الإجمالي إلى 51% من 50%. بلغ صافي الدخل 30.3 مليون دولار مقابل 31 مليون دولار، لكن ربحية السهم ارتفعت إلى 0.67 دولار من 0.64 دولار، كما بلغ صافي الدخل المعدل 40.8 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 0.91 دولار.
توضح تركيبة مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026 اعتماداً متنوعاً نسبياً، لكنها تظل شديدة التأثر بعدد من المنتجات والمرافق: حقق BAQSIMI نحو 45.5 مليون دولار، وPrimatene MIST نحو 21 مليون دولار، وglucagon نحو 11.9 مليون دولار، بينما ارتفعت المنتجات الأخرى 25% إلى 66.2 مليون دولار. وأضاف إطلاق ipratropium bromide في أبريل 2026 مبيعات قدرها 8.4 مليون دولار، في حين سجل iron sucrose وteriparatide مبيعات قدرها 3.5 ملايين و4.5 ملايين دولار على التوالي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 21.25 دولاراً ضمن نطاق ضيق من 19 إلى 23 دولاراً، ويقابله إجماع محايد؛ كما يقع المتوسط أعلى بنحو 28% من قاع نطاق 52 أسبوعاً البالغ 16.65 دولاراً وأدنى بنحو 32% من قمته البالغة 31.10 دولاراً. يشير ابتعاد الهدف عن قمة النطاق إلى أن المحللين لا يفترضون عودة كاملة إلى أعلى تقييم سنوي، وهو ما ينسجم مع مخاطر IMS وضغط glucagon وBAQSIMI رغم تحسن الهامش وإطلاق منتجات جديدة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Amphastar بنسبة 5% إلى 183.9 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. حقق ipratropium bromide، الذي أُطلق في أبريل 2026، مبيعات قدرها 8.4 مليون دولار، بينما سجل iron sucrose وteriparatide مبيعات قدرها 3.5 ملايين و4.5 ملايين دولار على التوالي. وارتفعت مبيعات المنتجات الأخرى 25% إلى 66.2 مليون دولار، بدعم إضافي من albuterol وphytonadione وsodium bicarbonate ومبيعات المواد الفعالة من شركة AMP التابعة.
ارتفعت وصفات BAQSIMI بنحو 17% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، ما يدل على نمو طلب المرضى. رغم ذلك، انخفض صافي المبيعات 3% إلى 45.5 مليون دولار بسبب انخفاض متوسط السعر وارتفاع الخصومات، ومنها خصومات 340B المحتمل تكرار بعضها. وفي السنة التعاقدية الثالثة المنتهية في يونيو 2026، بلغت مبيعات BAQSIMI نحو 178.3 مليون دولار وتجاوزت عتبة 175 مليون دولار، ما أدى إلى استحقاق دفعة قدرها 100 مليون دولار إلى Eli Lilly في الربع 3 من السنة المالية 2026.
يرتبط خطاب التحذير بتفتيش FDA الذي أُجري في ديسمبر 2025، وقد ردت IMS على الخطاب في أواخر يوليو 2026. تمثل منتجات المنشأة نحو ثلث مبيعات Amphastar، وأدت مراجعات الجودة الإضافية إلى تأخيرات محدودة في الإفراج عن بعض الدفعات. لا يفرض الخطاب وقف التصنيع أو التوزيع، لكن الشركة تتوقع إنفاق مليوني إلى 3 ملايين دولار إضافية لكل ربع خلال الأرباع القليلة التالية، مع بقاء الإيقافات المحتملة مرتبطة بنتائج التقييم والمعالجة.
انخفضت مبيعات glucagon بنسبة 42% إلى 11.9 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 من 20.6 مليون دولار بسبب دخول منافسين جدد خلال فترة تقارب 18 شهراً. قالت الإدارة إن أسوأ مرحلة من وتيرة الانخفاض انتهت وإن التراجع يفترض أن يصبح أكثر اعتدالاً. لكنها لا ترى glucagon منتج نمو، إذ تتوقع نمواً طفيفاً في الاستخدام التشخيصي مقابل استمرار انخفاض الاستخدام المرتبط بعلاج نقص سكر الدم.
تستعد Amphastar لإطلاق محتمل لبديل insulin aspart الحيوي القابل للتبادل في 2027، رهناً بالموافقة التنظيمية، وترى أن مبيعاته المحتملة ستكون مؤثرة رغم توقع هامش عند مستوى الشركة أو أدنى منه قليلاً. بدأت الشركة أيضاً المرحلة الأولى من البرنامج السريري لـAMP-101، وهو منتج epinephrine أنفي، خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وتشمل المحفظة المبكرة AMP-109 لعلاج الأورام المستهدف وAMP-110 المحتوي على corticotropin بشري اصطناعي وAMP-107 لمرض التنكس البقعي الرطب والوذمة البقعية السكرية، وجميعها ما زالت قبل مراحل تجارية متقدمة.
