| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 84 | 12.4x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 48 | 24.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 77 | 9.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 70 | 1.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 92 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 92 | 79.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم AMN Healthcare Services حلول القوى العاملة لقطاع الرعاية الصحية عبر ثلاثة قطاعات. يضم قطاع حلول التمريض والمهن الصحية المساندة توظيف ممرضي السفر والممرضين الدوليين والكوادر المساندة وخدمات المدارس، بينما يشمل قطاع حلول الأطباء والقيادات خدمات الأطباء المؤقتين والبحث عن الأطباء والتنفيذيين والقيادة المؤقتة. أما قطاع التكنولوجيا وحلول القوى العاملة فيضم خدمات الترجمة الطبية ومنصة VMS وأدوات WorkWise وتطبيق Passport، وبذلك تأتي الإيرادات من توفير الكوادر والخدمات المهنية ومنصات إدارة القوى العاملة والحلول التقنية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 673.2 مليون دولار، بزيادة 2% على أساس سنوي وبنسبة 6% فوق الحد الأعلى لتوجيهات الشركة، وبلغ الربح الإجمالي 205.9 مليون دولار بصافي دخل 21.2 مليون دولار وربحية سهم 0.53 دولار وفق قوائم EDGAR. أعلنت الشركة هامشاً إجمالياً قدره 30.6%، بينما بلغ EBITDA المعدل 73 مليون دولار وهامشه 10.9%، وربحية السهم المعدلة 0.77 دولار. تضمنت النتائج نحو 27 مليون دولار من بنود غير متكررة رفعت الهامش الإجمالي 290 نقطة أساس وهامش EBITDA المعدل 370 نقطة أساس، لكن الإدارة قالت إن الإيرادات الأساسية ظلت أعلى بنحو 2% من الحد الأعلى للتوجيهات وإن هامش EBITDA الأساسي بلغ الحد الأعلى لنطاق 6.7%–7.2%.
حقق قطاع حلول التمريض والمهن الصحية المساندة 422 مليون دولار، أي نحو 63% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نمو سنوي 11% وهامش إجمالي 28.4%. وسجل قطاع حلول الأطباء والقيادات 165 مليون دولار، بانخفاض 6% وهامش إجمالي 26.5%، فيما سجل قطاع التكنولوجيا وحلول القوى العاملة 87 مليون دولار، بانخفاض 15% وهامش إجمالي 48.6%. تعكس هذه التركيبة اعتماد النمو الراهن على انتعاش التمريض والمهن المساندة، في مقابل انكماش القطاعين الآخرين رغم نمو نشاط البحث عن القيادات والأطباء.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 33.5 دولار، مع نطاق واسع بين 26 و40 دولاراً وإجماع مصنف «شراء»، ما يعكس نظرة إيجابية لكن مع تفاوت ملموس في تقدير مسار التعافي. يقع الهدف المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 37.22 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى هذه القمة، في حين يبلغ قاع النطاق السنوي 14.97 دولاراً. ينبغي موازنة هذا الإجماع مع هبوط هوامش الربع 3 من السنة المالية 2026 المتوقع بعد زوال المنافع غير المتكررة، واستمرار انكماش قطاعي التكنولوجيا وحلول القوى العاملة وحلول الأطباء والقيادات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 673.2 مليون دولار، بزيادة 2% على أساس سنوي وبنسبة 6% فوق الحد الأعلى للتوجيهات، بينما بلغ صافي الدخل 21.2 مليون دولار وربحية السهم وفق EDGAR نحو 0.53 دولار. جاء التفوق من ممرضي السفر والمهن الصحية المساندة والبحث، إضافة إلى 25 مليون دولار من إيرادات اضطرابات العمل مقابل 10 ملايين دولار كانت مفترضة في التوجيهات. كما أضافت بنود فوترة واحتياطيات غير متكررة نحو 27 مليون دولار إلى الإيرادات ورفعت هامش EBITDA المعدل 370 نقطة أساس، ولذلك كان الهامش المعلن 10.9% أعلى من المستوى الأساسي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، نما حجم ممرضي السفر 6% وحجم المهن الصحية المساندة 7% على أساس سنوي، وهما أعلى معدلي نمو للنشاطين خلال أربع سنوات. تحولت طلبات ممرضي السفر إلى نمو سنوي إيجابي في مايو 2026، ثم تسارعت لتصبح أعلى بنحو 40% في بداية أغسطس 2026، فيما سجلت طلبات المهن المساندة نمواً في منتصف خانة العشرات خلال يونيو ويوليو 2026. تتوقع الإدارة في الربع 3 من السنة المالية 2026 نمواً في الحجم يتجاوز 10% للنشاطين ونمو إيرادات القطاع بين 9% و11%، لكنها تريد رؤية ثلاثة أو أربعة أرباع متتالية من الطلب القوي قبل اعتبار الاتجاه مستداماً.
تضمنت نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 منافع غير متكررة بنحو 27 مليون دولار من تسويات الفوترة والاحتياطيات، أضافت 290 نقطة أساس إلى الهامش الإجمالي و370 نقطة أساس إلى هامش EBITDA المعدل. بعد زوال هذه البنود، تتوقع AMN هامشاً إجمالياً بين 27% و27.5% وهامش EBITDA معدلاً بين 6.5% و7% في الربع 3 من السنة المالية 2026. ويضغط مزيج الإيرادات أيضاً لأن قطاع التكنولوجيا وحلول القوى العاملة، ذي الهامش الأعلى، يتجه إلى انخفاض إيراداته بين 11% و13% على أساس سنوي.
تجاوز تطبيق Passport عدد 400 ألف مستخدم في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 33% على أساس سنوي، وارتفع المستخدمون النشطون شهرياً بأكثر من 50%. أضافت الشركة البحث المدعوم بالذكاء الاصطناعي للممارسين، وتربط الإدارة توسع الشبكة والأتمتة بتحسن معدلات ملء الوظائف عبر MSP وVMS والقنوات الخارجية. وفي يونيو 2026، استحوذت AMN على Jaide Health لتغطية احتياجات الترجمة قبل التفاعل السريري وبعده، وقالت إن المنصة خفضت زمن الخروج في حالات مبكرة من ساعتين إلى 15 دقيقة.
قد يؤدي تأخر مقابلات السفارات إلى تقييد التمريض الدولي، ولذلك أشارت الإدارة في 6 أغسطس 2026 إلى نمو أحادي الرقم محتمل في السنة المالية 2027 بدلاً من التوقعات الأعلى السابقة، رغم نمو النشاط 23% في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما تواجه خدمات اللغة ضغطاً تنافسياً تسبب في انخفاض السعر لكل دقيقة 8% سنوياً، بينما يحتاج نشاط locum tenens إلى تحسين سرعة ملء الطلبات في القنوات الخارجية المحايدة. ويضيف طلب العروض التنافسي لعقد Kaiser، الذي ينتهي في نهاية 2026، خطراً تعاقدياً، مع أن الإدارة وصفت العلاقة بأنها طويلة الأمد وأداء البرنامج بأنه قوي.
