| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 67 | 16.5x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 52 | 17.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 39 | 8.6% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 69 | 0.8x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 46 | 1.12% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 32 | 71.2% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 39 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.00% بتاريخ 2026-10-23. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تتخصص Amkor Technology في خدمات التغليف المتقدم واختبار أشباه الموصلات، وتخدم تطبيقات الاتصالات والحوسبة والسيارات والصناعة والإلكترونيات الاستهلاكية عبر شبكة تصنيع عالمية. وتستفيد الشركة من منصات مثل 2.5D وHDFO والتغليف عالي الكثافة وحلول الاختبار المتكاملة، فيما تعمل زيادة تعقيد رقائق الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء على توسيع قيمة التغليف داخل منظومة أشباه الموصلات. وتحقق Amkor إيراداتها من تنفيذ خدمات التغليف والاختبار لعملاء يشملون شركات تصنيع الرقائق والمصممين دون مصانع ومصنّعي الأجهزة المتكاملة وشركات الحوسبة السحابية ومصنّعي المعدات الأصلية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Amkor إيرادات قياسية للربع الثاني بلغت 1.9 مليار دولار، بزيادة 26% على أساس سنوي و13% على أساس فصلي، مع نمو سنوي في جميع الأسواق النهائية. بلغ الربح الإجمالي 319 مليون دولار بهامش إجمالي 16.8%، وبلغ الدخل التشغيلي 200 مليون دولار بهامش 10.5%، بينما وصل صافي الدخل إلى 174 مليون دولار وربحية السهم إلى 0.70 دولار؛ كما بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 400 مليون دولار بهامش 21%.
ظل قطاع الاتصالات أكبر أسواق Amkor في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفعت إيراداته 6% فصلياً بفضل نمو مزدوج الرقم في منظومة iOS، رغم تراجع Android بنسبة 20%. في المقابل، سجلت الحوسبة إيرادات فصلية قياسية بنمو 20%، وسجلت السيارات والصناعة مستوى قياسياً بنمو 17% بدعم ADAS، بينما ارتفع قطاع المستهلك 15% بفضل طلب تطبيقات إنترنت الأشياء. ويوضح هذا المزيج انتقالاً نحو الحوسبة والتغليف المتقدم الأعلى قيمة، بالتزامن مع تحسن متوسط استغلال شبكة المصانع من نطاق الخمسينات إلى السبعينات خلال النصف الأول من السنة المالية 2026.
يصنف إجماع المحللين سهم AMKR عند «شراء»، بمتوسط هدف سعري قدره 78.75 دولار ونطاق أهداف واسع بين 65 و90 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 96.68 دولاراً بنحو 18.5%، كما يقل أعلى هدف عن تلك القمة، ما يعكس أن أهداف المحللين لا تفترض العودة الكاملة إلى أعلى مستوى مسجل خلال الفترة. ولا يتوفر مكرر ربحية حالي في المعطيات، لذلك يرتكز تقييم السهم أساساً على قدرة Amkor على تحقيق توجيهات الربع 3 من السنة المالية 2026 وموازنة نمو الحوسبة مع ضعف الاتصالات وأعباء توسعة Arizona.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Amkor إيرادات قدرها 1.9 مليار دولار، بزيادة 26% سنوياً و13% فصلياً، متجاوزة الحد الأعلى من توجيهاتها. حققت الحوسبة والسيارات والصناعة إيرادات فصلية قياسية، مع نمو فصلي بلغ 20% و17% على التوالي، بينما ارتفع المستهلك 15%. وساعد ارتفاع استغلال المصانع وتحسن مزيج المنتجات على وصول الهامش الإجمالي إلى 16.8% وربحية السهم إلى 0.70 دولار.
تقدم Amkor منصات تغليف واختبار متقدمة تشمل 2.5D وHDFO وتقنيات ناشئة مثل البصريات المدمجة في التغليف. بدأ أحدث برنامج لمعالج مراكز البيانات رفع الإنتاج في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع الشركة استمرار توسعه خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026. كما تتوقع الإدارة نمو الحوسبة بنحو 30% فصلياً في الربع 3 من السنة المالية 2026، مدفوعاً بطلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ورفع إنتاج معالج HDFO.
يمتد اتفاق TSMC عشر سنوات ويضع إطاراً لتوسيع طاقة التغليف المتقدم والاختبار وربط تصنيع الرقاقات بخدمات التغليف في Arizona. أما اتفاق NVIDIA فهو شراكة متعددة السنوات تركز على التغليف والاختبار للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتنسيق خرائط التقنية والطاقة الإنتاجية. وذكرت الإدارة أن دفعة NVIDIA المقدمة البالغة 1.5 مليار دولار متوقعة في 2027، على أن تُعاد عبر الخدمات المقدمة في الولايات المتحدة خلال مدة تتراوح بين خمس وعشر سنوات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة انخفاض إيرادات الاتصالات بنسبة مرتفعة أحادية الرقم فصلياً، خلافاً للنمط الموسمي المعتاد. ترجع الإدارة ذلك إلى نقل منتجات SiP إلى Vietnam وقيود إمدادات الذاكرة وتغير أنماط البناء، بعد تراجع Android بنسبة 20% في الربع 2 من السنة المالية 2026. ولا تعتبر الإدارة المشكلة مقتصرة على ربع واحد، إذ قد يمتد أثر إحدى مساحات التطبيقات إلى الربع 4 من السنة المالية 2026 والنصف الأول من السنة المالية 2027.
تتوقع Amkor إيرادات بين 1.95 و2.05 مليار دولار وصافي دخل بين 180 و205 ملايين دولار. ويُتوقع أن يتراوح الهامش الإجمالي بين 18.5% و19.5%، مدفوعاً بمزيج أغنى من التقنيات المتقدمة والرافعة التشغيلية، مع ربحية سهم بين 0.72 و0.82 دولار. وتتوقع الشركة أيضاً مصروفات تشغيلية تقارب 140 مليون دولار، فيما يبقى تقدير الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026 بين 2.5 و3.0 مليارات دولار.
أكبر المخاطر القريبة هو تراجع الاتصالات، وهو أكبر أسواق Amkor، بالتزامن مع قيود الذاكرة ونقل SiP إلى Vietnam. كما يتطلب التوسع إنفاقاً رأسمالياً بين 2.5 و3.0 مليارات دولار في السنة المالية 2026، وقد يؤدي تشغيل منشأة Arizona بطاقة غير مكتملة إلى ضغط على الهوامش. ويضاف إلى ذلك التعرض للصين، حيث ورد في 11 أغسطس 2026 أن الشركة تدرس بيع حصة في وحدتها هناك بتقييم محتمل يبلغ 1.5 مليار دولار، من دون تأكيد تنفيذ الصفقة.