| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 8 | 122.5x | 18.2x | ضمن الأدنى | |
النمو | 95 | 39.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 72 | 8.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 93 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 23 | — | 2.10% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 93 | 198.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 77 | 30 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Advanced Micro Devices, Inc. معالجات الخوادم EPYC، ومسرّعات الذكاء الاصطناعي Instinct، ومعالجات الحواسيب Ryzen، ومنتجات Radeon للألعاب، وحلول المعالجة المدمجة، إلى جانب منصة البرمجيات ROCm ومنظومات الخوادم المتكاملة مثل Helios. وتتحقق الإيرادات عبر ثلاثة قطاعات معلنة: مراكز البيانات، والعميل والألعاب، والأنظمة المدمجة؛ وقد أصبح قطاع مراكز البيانات المحرك الأكبر، مستفيداً من مبيعات EPYC لمزودي السحابة والمؤسسات ومن نشر مسرّعات Instinct لدى مختبرات الذكاء الاصطناعي ومزودي الخدمات السحابية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 11.5 مليار دولار، والربح الإجمالي 6.2 مليار دولار، وصافي الدخل 2.3 مليار دولار، وربحية السهم 1.38 دولار وفق قوائم EDGAR. وذكرت الإدارة أن الإيرادات نمت 50% سنوياً و13% بالتتابع، وأن الهامش الإجمالي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية بلغ 56% والهامش التشغيلي 27%، مقابل مصروفات تشغيلية قدرها 3.4 مليار دولار. كما ولّدت الشركة 2.4 مليار دولار من التدفقات النقدية من العمليات المستمرة و1.6 مليار دولار من التدفق النقدي الحر، وأنهت الفترة بنقد واستثمارات قصيرة الأجل قيمتها 13.1 مليار دولار.
بلغت إيرادات مراكز البيانات 6.7 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو سنوي 107%، وشكّلت نحو 58% من إجمالي الإيرادات، مع دخل تشغيلي للقطاع قدره 2.1 مليار دولار وهامش 31%. وبلغت إيرادات العميل والألعاب 3.8 مليار دولار؛ منها 3.1 مليار دولار للعميل بنمو 23%، و779 مليون دولار للألعاب بانخفاض 31%. أما الأنظمة المدمجة فسجلت 977 مليون دولار بنمو 19%، ودخلاً تشغيلياً قدره 386 مليون دولار وهامشاً قدره 40%.
يصنف إجماع المحللين سهم AMD عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 594.04 دولار، مقابل أعلى هدف عند 1,250 دولاراً وأدنى هدف عند 260 دولاراً؛ ويكشف هذا الفارق الواسع عن تباين كبير في تقدير سرعة تحول نشر Helios وMI450-Series إلى إيرادات وأرباح. يقع متوسط الهدف أعلى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 584.73 دولار، بينما يمتد النطاق السنوي من 149.22 إلى 584.73 دولار، ما يعكس إعادة تقييم قوية رافقت نمو مراكز البيانات، لكن اتساع أهداف المحللين يبقي مخاطر التقييم مرتفعة إذا تأخر التنفيذ أو تعرضت الهوامش للضغط.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان قطاع مراكز البيانات المحرك الأكبر، إذ بلغت إيراداته 6.7 مليار دولار ونمت 107% سنوياً، ليشكل نحو 58% من إجمالي إيرادات AMD. تجاوز نمو مبيعات EPYC نسبة 70%، فيما زادت مبيعات مسرّعات Instinct بأكثر من مرتين. وحقق القطاع دخلاً تشغيلياً قدره 2.1 مليار دولار وهامشاً تشغيلياً بلغ 31%.
Helios منصة خوادم متكاملة تجمع EPYC Venice ووحدات MI450-Series وشبكات Pensando وبرمجيات ROCm، وقد دخلت الإنتاج مع شحنات أولية مقررة في الربع 3 من السنة المالية 2026. تقول AMD إن المنصة تقدم حتى 15% إنتاجية أعلى عند طاقة الرف نفسها وما يصل إلى 30% رموزاً أكثر لكل دولار مقارنة بالمنافسة. أما MI455X فيحتوي على 432 جيجابايت من ذاكرة HBM4، بزيادة 50% عن الإصدار السابق، وأعلنت الشركة مواصفاته في 26 أغسطس 2026.
تتوقع AMD إيرادات تقارب 13 مليار دولار، بهامش زيادة أو نقصان 300 مليون دولار، بما يعني نمواً سنوياً عند منتصف النطاق قدره 41%. وتتوقع نمواً بالتتابع يقارب 13%، تقوده زيادة قوية مزدوجة الرقم في مراكز البيانات والأنظمة المدمجة. كما وجهت إلى هامش إجمالي غير متوافق مع المبادئ المحاسبية يقارب 56% ومصروفات تشغيلية بنحو 3.65 مليار دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعلنت AMD أن Anthropic ستنشر ما يصل إلى 2 جيجاوات من MI450-Series ضمن Helios، مع بدء أول جيجاوات في النصف الأول من 2027. كما أشارت إلى عمليات نشر متعددة الأجيال وعلى نطاق جيجاوات مع OpenAI وMeta، وإلى استخدام Microsoft لمنصة Helios على Azure للاستدلال بالنماذج المتقدمة. وفي 28 يوليو 2026، أعلنت Core Scientific شراكة مرتبطة بسعة 2.5 جيجاوات وإيرادات متعاقد عليها متوقعة تتجاوز 14 مليار دولار.
نمت إيرادات نشاط العميل 23% سنوياً إلى 3.1 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع مبيعات Ryzen Pro التي ارتفعت بأكثر من 50%. كما زادت إيرادات الأنظمة المدمجة 19% إلى 977 مليون دولار، وبلغ هامشها التشغيلي 40%. في المقابل، انخفضت إيرادات الألعاب 31% إلى 779 مليون دولار بسبب تراجع المبيعات شبه المخصصة في مرحلة دورة أجهزة الألعاب وارتفاع تكاليف المكونات.
تعتمد الزيادة المتوقعة في مراكز البيانات على تنفيذ طرح Helios وMI450-Series وعلى جاهزية مراكز العملاء من حيث الطاقة والمباني والسعة. وكانت سلسلة إمداد معالجات الخوادم ضيقة خلال النصف الأول من 2026، رغم أن الإدارة تتوقع تحسن الوضع في 2027 ودعم نمو إيرادات الخوادم بأكثر من 70%. كذلك قالت الإدارة إن هامش أعمال الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات أدنى قليلاً من متوسط الشركة، فيما قد تؤثر تكلفة HBM والمكونات في ربحية التوسع.
