| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 88 | 14.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 42 | 5.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 72 | 16.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 70 | 1.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 64 | 2.15% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 59 | -0.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 42 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُصنّع Autoliv أنظمة سلامة السيارات، وتشمل منتجاتها الوسائد الهوائية وأحزمة الأمان وعجلات القيادة، وتبيعها إلى شركات تصنيع المركبات. يرتبط نمو الإيرادات بحجم إنتاج المركبات الخفيفة، وحصة Autoliv من برامج الشركات المصنّعة، ومحتوى السلامة في كل مركبة؛ وقد ساعد انتشار الوسائد الهوائية الأمامية الوسطية وزيادة محتوى السلامة في الهند على رفع المبيعات خلال الربع 2 من السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.8 مليار دولار، بزيادة تقارب 3% على أساس سنوي، وبلغ الربح الإجمالي 509 ملايين دولار وصافي الدخل 100 مليون دولار وربحية السهم وفق القوائم المالية 1.35 دولار. انخفض هامش الربح الإجمالي من 18.5% إلى 18.2%، بينما ارتفع هامش التشغيل المعدل من 9.3% إلى 9.6% وبلغ الدخل التشغيلي المعدل 270 مليون دولار؛ كما بلغت ربحية السهم المعدلة المخففة 2.43 دولار.
جاء مزيج النمو مدفوعاً بآسيا، ولا سيما الشركات الصينية المصنّعة للمركبات والهند. مثّلت الشركات الصينية المصنّعة 55% من مبيعات Autoliv داخل الصين في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 40% في الفترة المقابلة، ونمت المبيعات العضوية في الهند 36% مع تفوق بنحو 20 نقطة مئوية على إنتاج المركبات الخفيفة؛ وكان Chery وSuzuki وNIO أكبر محركات نمو المبيعات على مستوى العملاء خلال الربع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 127 دولاراً، مقابل نطاق بين 116 و147 دولاراً، فيما يقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 132.17 دولاراً وفوق قاعه البالغ 99.16 دولاراً. ويوازن التصنيف المحايد بين نمو Autoliv مع الشركات الصينية وتحسن التدفق النقدي من جهة، واعتماد هامش السنة المالية 2026 على تحسن قوي في الربع 4 وضغوط المواد الخام وإعادة الهيكلة من جهة أخرى. لم تُقدَّم قيمة صالحة لمكرر الربحية في المعطيات، لذلك لا يمكن الاستناد إليه لتقييم السهم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 2.8 مليار دولار، بزيادة تقارب 3%، وساهمت ترجمة العملات بنحو 62 مليون دولار من الزيادة السنوية. نمت المبيعات العضوية بنحو 27 مليون دولار أو 1%، مع تفوق قوي في الصين والهند وقيادة Chery وSuzuki وNIO لنمو العملاء. وارتفع الدخل التشغيلي المعدل إلى 270 مليون دولار وهامشه إلى 9.6%، رغم عكس تعويض مورد وتكاليف انخفاض قيمة مرتبطة بإعادة الهيكلة في تركيا.
شكّلت الشركات الصينية المصنّعة 55% من مبيعات Autoliv داخل الصين في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بـ40% في الفترة المقابلة و22% في 2022. تفوقت مبيعات الشركة في الصين على إنتاج المركبات الخفيفة بأكثر من سبع نقاط مئوية، كما تجاوز نمو مبيعاتها لدى الشركات الصينية نمو السوق بأكثر من 40 نقطة مئوية. وتدعم اتفاقيتا Great Wall Motor وXPENG وإطلاق NIO ES9 فرص التوسع، خصوصاً في حلول الوسائد الهوائية الأمامية الوسطية والمقاعد ذات وضعية zero-gravity.
تتوقع الإدارة مبيعات عضوية مستقرة تقريباً مع تفوق بنحو 2.5 نقطة مئوية على إنتاج المركبات الخفيفة، الذي تفترض تراجعه 2.5%. ويبلغ نطاق هامش التشغيل المعدل المتوقع بين 10.5% و11%، مع تدفق نقدي تشغيلي يقارب 1.2 مليار دولار ونفقات رأسمالية دون 5% من المبيعات. وتشمل الافتراضات أثراً إيجابياً لترجمة العملات بنحو 2.5%، وضغطاً إجمالياً من المواد الخام يقارب 110 ملايين دولار، ومعدل ضريبة يقارب 30%.
قالت الإدارة في 17 يوليو 2026 إن هامش الربع 3 من السنة المالية 2026 يُتوقع أن يكون قريباً من مستوى النصف الأول، بينما تتركز غالبية إجراءات التخفيف في الربع 4. وتشمل هذه الإجراءات تعويضات العملاء عن التضخم، والدخل الهندسي، وتحسينات الكفاءة، إضافة إلى نمو مبيعات أقوى في نهاية السنة المالية. ويجعل ذلك تحقيق نطاق الهامش السنوي بين 10.5% و11% حساساً لتوقيت المفاوضات مع العملاء وتنفيذ إجراءات خفض التكاليف.
تخطط Autoliv لإيقاف تصنيع عجلات القيادة والوسائد الهوائية وأحزمة الأمان في تركيا تدريجياً، ونقل الإنتاج إلى منشآت قائمة في تونس ورومانيا ومواقع أوروبية أخرى. تتوقع الشركة تأثر نحو 2,200 موظف واكتمال الإغلاق خلال النصف الأول من 2028، مع رسوم إجمالية بنحو 142 مليون دولار وتدفقات نقدية خارجة تقارب 129 مليون دولار. وفي المقابل، تستهدف المبادرة وفورات سنوية قبل الضريبة بنحو 40 مليون دولار، تبدأ في 2027 وتبلغ مستواها الكامل في 2028.
