| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 64 | 20.1x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 66 | 15.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 85 | 13.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 49 | 3.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 31 | 0.87% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 79 | 31.6% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 41 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Allison Transmission Holdings عبر وحدتي أعمال: Allison Transmission وAllison Off-Highway، وتحقق إيراداتها من أنظمة الدفع وناقلات الحركة المستخدمة في الشاحنات المتوسطة والثقيلة والمركبات المهنية ومركبات الدفاع المجنزرة والمدولبة، إضافة إلى معدات البناء ومناولة المواد والتعدين والزراعة. تشمل محفظتها 4500 Specialty Series المختارة لبرنامج الشاحنات التكتيكية PL6T، و4040 MX المخصصة لمركبات CV90 MkIV، و2500 Specialty Series لمركبات EAGLE المدرعة، ما يربط نمو الشركة ببرامج مصنّعي المعدات الأصلية والإنفاق الدفاعي ودورات أسواق المعدات الثقيلة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع صافي المبيعات 92% على أساس سنوي إلى 1.566 مليار دولار، مدفوعاً بإضافة وحدة Allison Off-Highway وبنمو وحدة Allison Transmission بنسبة 6% إلى مستوى فصلي قياسي بلغ 860 مليون دولار. ساهمت Allison Off-Highway بمبلغ 706 ملايين دولار، بينما ارتفعت إيرادات سوق الدفاع 57% إلى قرابة 100 مليون دولار، وزادت إيرادات سوق الطرق في أميركا الشمالية 3% بدعم أساسي من التسعير.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 404 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 91 مليون دولار على أساس سنوي وهامش 25.8%، فيما ارتفعت ربحية السهم المعدلة المخففة 8% إلى 2.73 دولار. وسجل التدفق النقدي الحر المعدل رقماً فصلياً قياسياً قدره 281 مليون دولار، بزيادة 84%، رغم ارتفاع تكاليف الصلب والألمنيوم والضغوط التضخمية.
إجماع المحللين على ALSN محايد، ومتوسط السعر المستهدف 126 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 126 دولاراً، ما يعني غياب نطاق تقديرات متنوع يمكن الاستناد إليه. يقع الهدف الموحد دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 137.62 دولاراً بنحو 8%، وفوق قاع النطاق البالغ 76.01 دولاراً بنحو 66%. ويوازن هذا الهدف بين رفع توجيهات السنة المالية 2026 وقوة الدفاع والتدفقات النقدية من جهة، وبين ضغط تكاليف المواد ومصروفات دمج Allison Off-Highway والموسمية من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع صافي المبيعات 92% على أساس سنوي إلى 1.566 مليار دولار. ساهمت إضافة Allison Off-Highway بمبلغ 706 ملايين دولار، بينما نمت Allison Transmission بنسبة 6% إلى رقم فصلي قياسي قدره 860 مليون دولار. وداخل الوحدة الأساسية، ارتفعت إيرادات الدفاع 57% إلى قرابة 100 مليون دولار، في حين زادت إيرادات سوق الطرق في أميركا الشمالية 3% بدعم أساسي من التسعير.
اختير ناقل الحركة 4500 Specialty Series لبرنامج PL6T الذي يدعم أكثر من 7,000 مركبة خلال العقد التالي للإعلان. كما حصلت Allison على عقد بقيمة 250 مليون دولار من BAE Hägglunds لتوريد 4040 MX لمركبة CV90 MkIV، وهو أكبر طلب دفاعي مجنزَر في تاريخ الشركة. وأضاف طلب General Dynamics European Land Systems نحو 3,000 مركبة EAGLE مع خيار يصل إلى 2,000 وحدة أخرى وتسليمات تبدأ في 2027.
تتوقع الشركة صافي مبيعات بين 5.8 و6.0 مليارات دولار وصافي دخل بين 600 و700 مليون دولار في السنة المالية 2026. ويتراوح نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 1.465 و1.575 مليار دولار، بما يعادل هامشاً يقارب 26% عند المنتصف. كما تتوقع تدفقاً نقدياً حراً معدلاً بين 745 و865 مليون دولار، بعد نفقات رأسمالية متوقعة بين 260 و280 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستهدف Allison وفورات سنوية عند معدل التشغيل الكامل بقيمة 120 مليون دولار، يعادل 60% منها فرصاً في المشتريات والخدمات اللوجستية و20% تحسينات في التصنيع والبصمة التشغيلية. تخطط الشركة لتحقيق 40% من الهدف بنهاية 2027، و40% إضافية بنهاية 2028، وكامل المبلغ بنهاية 2029. ولم تتضمن توجيات الأرباح المعدلة للسنة المالية 2026 وفورات جوهرية، لذلك جاء رفعها أساساً من زيادة الأحجام وإدارة تكاليف التشغيل.
ضغط ارتفاع تكاليف الصلب والألمنيوم على هامش وحدة Allison Transmission في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفعت أسعار الألمنيوم بنحو 25% على أساس فصلي. تستطيع الشركة استرداد جزء كبير من ارتفاع تكاليف السلع عبر آليات التسعير، لكن ذلك يحدث بعد فجوة زمنية تتراوح بين 6 و12 شهراً. وفي المقابل، بلغ الهامش الموحد للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 25.8%، مقابل نحو 26% عند منتصف توجيات السنة المالية 2026.
ذكرت الإدارة أن الربع 3 هو الأضعف موسمياً لوحدة Allison Off-Highway، وأن قرابة نصف أعمالها تأتي من أوروبا حيث تؤثر إغلاقات الصيف في الإنتاج. كما توقعت أن يتحسن الربع 4 عن الربع 3، لكنه سيظل دون مستوى النصف الأول من السنة المالية 2026 بسبب عطلات نهاية السنة. وإضافة إلى الموسمية، لم يظهر سوق الزراعة تحولاً إيجابياً حتى الربع 2 من السنة المالية 2026، وانخفضت أعمال الأميركتين على أساس سنوي في البناء ومناولة المواد والزراعة.
