| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 46 | 24.4x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 57 | 8.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 83 | 6.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 80 | 0.5x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 92 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 72 | -1.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 39 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Alarm.com منصة سحابية للأمن وإدارة الممتلكات المتصلة عبر شبكة من مزودي الخدمات، وتجمع إيراداتها بين اشتراكات البرمجيات والتراخيص المتكررة ومبيعات الأجهزة. تشمل محركاتها الأساسية الأمن السكني، ومنصة OpenEye للمراقبة بالفيديو في المنشآت التجارية، وبرامج EnergyHub لإدارة موارد الطاقة الموزعة، إضافة إلى النشاط الدولي الذي تجاوز مليون حساب مشترك نشط في الربع 2 من السنة المالية 2026. ويعتمد نموذجها غير المباشر على الشركاء في اكتساب العملاء ودعمهم، بينما تستثمر الشركة بكثافة في البحث والتطوير لربط خدمات مرتفعة الهامش بأجهزة تبقى عادة في الخدمة قرابة عقد.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات البرمجيات كخدمة والتراخيص 188.8 مليون دولار، بزيادة 11.1% على أساس سنوي، وبلغت إيرادات الأجهزة والبنود الأخرى نحو 89 مليون دولار، بزيادة 5.5%؛ ما يعني إيرادات فصلية إجمالية تقارب 277.8 مليون دولار. حققت الشركة صافي دخل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً بنحو 24.2 مليون دولار، أو 0.48 دولار للسهم المخفف، مقارنة بنحو 34.6 مليون دولار قبل عام، بينما ارتفع صافي الدخل المعدل 17% إلى 41.1 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 24% إلى 0.77 دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 57.7 مليون دولار، بزيادة 15.7%، مع هامش 20.8% تحسن بنحو 115 نقطة أساس.
تعكس تركيبة الربع 2 من السنة المالية 2026 توازناً بين الدخل المتكرر ونمو الأجهزة: مثلت مبادرات النمو في الأنشطة التجارية وEnergyHub والنشاط الدولي نحو 35% من الإيرادات، ونمت مجتمعة بأكثر من 30% على أساس سنوي، مساهمة بنحو 900 نقطة أساس في معدل النمو. وسجلت الأجهزة مزيجاً أقوى بفضل طلب مؤسساتي مرتفع على الفيديو التجاري ونشاط اعتمادات الوقود منخفض الكربون والمتجدد لدى EnergyHub، ما رفع هامشها الإجمالي 180 نقطة أساس على أساس سنوي وجعل ربحها الإجمالي يغطي أكثر بقليل من 70% من مصروفات المبيعات والتسويق.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 62.5 دولار ونطاق ضيق بين 60 و65 دولاراً؛ ويقع المتوسط فوق القمة البالغة 58.195 دولاراً ضمن نطاق 52 أسبوعاً البالغ 41.49–58.195 دولاراً. لا تتضمن البيانات مكرر ربحية حالي صالحاً، لكن الإدارة أشارت في مكالمة 6 أغسطس 2026 إلى فرص إعادة شراء ظهرت قرب مكرر 12 مرة عند مستويات منخفضة سابقة؛ وفي المقابل، يفترض نطاق الأهداف تحقيق التوجيهات المرفوعة رغم تباطؤ نمو إيرادات البرمجيات كخدمة والتراخيص المتوقع في الربع 3 من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء النمو من الطلب المستقر في النشاط السكني ومن تسارع OpenEye وEnergyHub والنشاط الدولي. في الربع 2 من السنة المالية 2026، نمت إيرادات البرمجيات كخدمة والتراخيص 11.1% إلى 188.8 مليون دولار، بينما نمت مبادرات النمو مجتمعة بأكثر من 30% وأصبحت تمثل نحو 35% من الإيرادات. رفعت الشركة نتيجة لذلك توقع إجمالي إيرادات السنة المالية 2026 إلى نطاق 1.079–1.089 مليار دولار.
OpenEye هي منصة الفيديو التجاري التي استفادت في الربع 2 من السنة المالية 2026 من توسع المؤسسات في نشر كاميرات المراقبة واعتماد خدمات مدعومة بالذكاء الاصطناعي. وصفت الإدارة المزيج بأنه يجمع شعارات عملاء جديدة مع توسعات لاحقة في المواقع والمنشآت والكاميرات لدى العملاء القائمين، ما يدعم الاحتفاظ بالإيرادات. ساهم هذا الطلب المؤسسي أيضاً في رفع هامش الأجهزة الإجمالي 180 نقطة أساس على أساس سنوي.
يستهدف المنتج ما تقدره الشركة بنحو 4–5 ملايين لوحة حريق في الولايات المتحدة وكندا، ولدى Alarm.com قرابة 3,000 مزود خدمة يمكن أن يكونوا مرشحين لنشره. اقترب عدد الوحدات المركبة من 1,000 خلال أول أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع من الإطلاق قبل مكالمة 6 أغسطس 2026. يباع الجهاز بهامش قريب من التعادل أو موجب قليلاً، لكن رسوم الخدمة الشهرية لكل مبنى تعادل نحو ضعفي متوسط الإيراد الشهري لحساب سكني نموذجي.
تتيح EnergyHub للمرافق إدارة الطلب عبر أجهزة تنظيم الحرارة والمركبات الكهربائية والشواحن والبطاريات، في وقت تزداد فيه الحاجة إلى موازنة الشبكات. خلال عطلة 4 يوليو 2026، شغلت المرافق عبر المنصة أكثر من 300 حدث استجابة للطلب في أكثر من 30 ولاية وOntario، وحولت 17.5 غيغاواط ساعة من الكهرباء. وتقدر الإدارة اختراق المنصة بنحو 2% فقط من السوق الأمريكية الشمالية القابلة للاستهداف، لكنها نبهت إلى أن توقيت البرامج يخلق موسمية فصلية في النمو.
تحسنت المقاييس المعدلة، إذ ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 15.7% إلى 57.7 مليون دولار واتسع هامشها إلى 20.8%. كما ارتفع صافي الدخل المعدل 17% إلى 41.1 مليون دولار، وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.77 دولار بزيادة 24%. في المقابل، انخفض صافي الدخل المحاسبي إلى 24.2 مليون دولار من 34.6 مليون دولار، جزئياً بسبب انخفاض دخل الفوائد بعد سداد سندات قابلة للتحويل بقيمة 500 مليون دولار في يناير 2026.
أنهت Alarm.com الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد قدره 479.4 مليون دولار وحققت تدفقاً نقدياً حراً بقيمة 37 مليون دولار. أعادت الشركة شراء نحو 570 ألف سهم مقابل 25 مليون دولار خلال الربع، ليصل إجمالي المشتريات منذ بداية السنة المالية 2025 إلى 1.8 مليون سهم. وتواصل العمل ضمن تفويض إعادة شراء بقيمة 150 مليون دولار، بينما تتوقع تحويل 90% من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى تدفق نقدي حر خلال السنة المالية 2026.
