| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 51 | 20.1x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 55 | 10.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 84 | 18.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 71 | 1.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 50 | 1.38% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 50 | -0.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 80 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Allegion plc في حلول الدخول والأمن للمباني، وتحقق إيراداتها من الأقفال والقارئات والأبواب المتخصصة وأنظمة بيانات الاعتماد الإلكترونية والميكانيكية. تخدم الشركة الأسواق المؤسسية والتجارية والسكنية، بما يشمل التعليم والرعاية الصحية والمكاتب والمساكن متعددة الوحدات ومراكز البيانات، كما تستفيد من تحديث الأجهزة ومن الطلب اللاحق على الصيانة والاستبدال بعد توسيع القاعدة المركبة. وفي النشاط السكني، يأتي نحو 70% من الأعمال من سوق ما بعد البيع مقابل نحو 30% من البناء الجديد، بينما تدفع الإلكترونيات التحول من المفاتيح والبطاقات البلاستيكية إلى بيانات اعتماد محمولة وغير تلامسية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Allegion إيرادات بنحو 1.2 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 12.7%، فيما بلغ النمو العضوي 6.9%. ووفق قوائم EDGAR، بلغ الربح الإجمالي 517.5 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 43.1%، ووصل صافي الدخل إلى 184.6 مليون دولار وربحية السهم إلى 2.15 دولار. وعلى أساس معدل، بلغ هامش التشغيل 24.2% مرتفعاً 50 نقطة أساس، وبلغت ربحية السهم المعدلة 2.40 دولار، بزيادة سنوية قدرها 17.6%.
شكّلت الأمريكتان المحرك الرئيسي للنتائج؛ إذ حقق القطاع إيرادات قدرها 918.6 مليون دولار، تعادل نحو 80% من مجموع إيرادات القطاعين، مع نمو عضوي 8.9% ودخل تشغيلي معدل قدره 276.4 مليون دولار. في المقابل، بلغت إيرادات القطاع الدولي 232.9 مليون دولار، لكنها انخفضت عضوياً 1.2% رغم نموها المعلن 16.2% بدعم الاستحواذات والعملات، وسجل القطاع دخلاً تشغيلياً معدلاً قدره 28.8 مليون دولار مع تراجع هامشه 70 نقطة أساس. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 4.3 مليارات دولار وصافي الدخل 658.6 مليون دولار وربحية السهم 7.66 دولار تقريباً.
إجماع المحللين على سهم ALLE هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 156 دولاراً ونطاق بين 142 و170 دولاراً، مقارنةً بنطاق 52 أسبوعاً بين 125 و183.11 دولاراً. يقع متوسط الهدف وأعلى هدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً، ما يعكس تقييماً أكثر تحفظاً من المستويات القصوى التي بلغها السهم، على الرغم من رفع توقعات السنة المالية 2026. ويدعم نمو الأرباح وهوامش الأمريكتين جانب التقييم الإيجابي، بينما يبرر ضعف ألمانيا وتراجع هامش القطاع الدولي واتساع نطاق الأهداف استمرار الحياد.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 12.7% إلى نحو 1.2 مليار دولار، وبلغ النمو العضوي 6.9% بدعم من السعر والحجم. قاد قطاع الأمريكتين الأداء بنمو عضوي 8.9%، مع نمو مرتفع من خانة الآحاد في النشاطين السكني وغير السكني. بلغ هامش التشغيل المعدل 24.2%، مرتفعاً 50 نقطة أساس، وزادت ربحية السهم المعدلة 17.6% إلى 2.40 دولار. ووفق EDGAR، بلغ صافي الدخل 184.6 مليون دولار وربحية السهم 2.15 دولار.
رفعت الإدارة توقعات نمو الإيرادات المعلن إلى 7.5%–8.5%، ورفعت نطاق النمو العضوي إلى 3.5%–4.5%. كما رفعت توقعات ربحية السهم المعدلة إلى 8.85–9.00 دولارات، بما يتسق مع نمو سنوي مرتفع من خانة الآحاد إلى منخفض من خانة العشرات. تفترض التوقعات 85.9 مليون سهم ولا تشمل منافع إعادة شراء أسهم إضافية. وفي المقابل، تتوقع الشركة انكماشاً عضوياً من أوائل خانة الآحاد في القطاع الدولي بسبب ضعف أوروبا، وخصوصاً ألمانيا.
تستبدل الجامعات البطاقات البلاستيكية والمفاتيح الميكانيكية ببيانات اعتماد محمولة وغير تلامسية تديرها Allegion، ما يستلزم تحديث الأقفال والقارئات. وحولت عمليتا نشر في جامعتين رئيسيتين آلاف الترقيات وتوحيد بيانات الاعتماد إلى فرص بملايين الدولارات. ارتفعت إيرادات إلكترونيات قطاع الأمريكتين بنسبة من أوائل خانة العشرات في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبنسبة مرتفعة من خانة الآحاد منذ بداية السنة. كما يمتد الاستخدام إلى مساكن الطلاب خارج الحرم ومديري العقارات، ما يوسع قاعدة الأجهزة التي يمكن أن تولد طلباً لاحقاً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تقترب مراكز البيانات من 5% من أعمال Allegion غير السكنية وفق إفادة الإدارة في 23 يوليو 2026، لكنها تنمو بسرعة أكبر من الأسواق التقليدية. تدخل الشركة مبكراً في مرحلة التصميم لتحديد المواصفات والمعايير وتوفير المنتجات المطلوبة ضمن آجال تسليم قصيرة. وتضيف Krieger Specialty Products، التي استحوذت عليها Allegion قبل نحو عامين من مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2026، أبواباً عالية التقنية تلائم هذا القطاع. وقد تتحول المنشآت الجديدة لاحقاً إلى مصدر لمبيعات سوق ما بعد البيع مع اتساع القاعدة المركبة.
يتركز الضغط في أوروبا، ولا سيما ألمانيا التي وصفتها الإدارة بأنها أكبر أسواق Allegion الدولية، مع تراجع توقعات النمو الاقتصادي وضعف الطلب. انخفضت الإيرادات الدولية عضوياً 1.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتراجع الهامش المعدل 70 نقطة أساس سنوياً. في الوقت نفسه، حسنت الشركة الهامش 440 نقطة أساس بالتتابع بعد اضطرابات نظام تخطيط موارد المؤسسة في الربع 1. وتتوقع منفعة سنوية بقيمة 10 ملايين دولار من إجراءات التكلفة وإعادة الهيكلة، مع بلوغ المعدل الكامل في الربع 4 من السنة المالية 2026.
بلغ التدفق النقدي المتاح منذ بداية السنة المالية 2026 نحو 260.8 مليون دولار، منخفضاً 5.3% بسبب توقيت المبيعات وارتفاع أرصدة العملاء المدينة في نهاية الربع. ما زالت الإدارة تتوقع تحويل تدفق نقدي متاح يعادل 85%–95% من صافي الدخل المعدل خلال السنة المالية 2026. بلغ صافي الدين 1.6 مرة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. وفي الربع 2، أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 120 مليون دولار ودفعت توزيعات قدرها 47 مليون دولار، ولم تنفذ أي استحواذ بعد إنفاق 70 مليون دولار على الاستحواذات في الربع 1.
