| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 21 | 107.1x | 17.2x | ضمن الأدنى | |
النمو | 49 | 10.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 77 | 3.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 47 | 5.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 24 | 0.00% | 0.19% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 79 | 70.1% | 0.5% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 64 | 10 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.29% بتاريخ 2026-09-30. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Alkermes plc في تطوير وتسويق علاجات متخصصة في علوم الأعصاب، وتحقق إيراداتها من ثلاثة مجالات رئيسية: علاج الإدمان عبر VIVITROL، والطب النفسي عبر ARISTADA وLYBALVI، واضطرابات النوم عبر LUMRYZ. كما تحصل على إيرادات تصنيع وإتاوات من VUMERITY ومنتجات INVEGA طويلة المفعول وRISPERDAL CONSTA، بينما تموّل التدفقات النقدية للأعمال التجارية تطوير منصة محفزات مستقبل orexin 2 التي تضم alixorexton وALKS 7290 وALKS 4510.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 496.0 مليون دولار والربح الإجمالي 397.9 مليون دولار، بما يعادل هامش ربح إجمالي يقارب 80.2%، بينما اقتصر صافي الدخل وفق المبادئ المحاسبية على 501 ألف دولار. ولّدت المنتجات المملوكة للشركة مبيعات صافية قدرها 411.7 مليون دولار، أو نحو 83% من الإيرادات، موزعة بين VIVITROL بقيمة 124.5 مليون دولار وARISTADA بقيمة 96.7 مليون دولار وLYBALVI بقيمة 94.0 مليون دولار وLUMRYZ بقيمة 96.6 مليون دولار؛ وجاءت 84.3 مليون دولار المتبقية من التصنيع والإتاوات.
يعكس الربع 2 من السنة المالية 2026 تحول Alkermes نحو النوم وبيولوجيا orexin بعد الاستحواذ على Avadel؛ إذ سجّل LUMRYZ أول مساهمة فصلية كاملة، مع وجود نحو 3,900 مريض على العلاج. وفي الوقت نفسه، ارتفعت نفقات البحث والتطوير إلى 112.9 مليون دولار من 77.4 مليون دولار قبل عام، مع تسجيل EBITDA معدل قدره 139.2 مليون دولار ورصيد نقدي واستثمارات يقارب 690 مليون دولار في نهاية الربع، ما يوضح أن المنتجات التجارية تموّل برنامجاً سريرياً متسعاً لكن مكلفاً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 60.6 دولار، ضمن نطاق واسع نسبياً من 54 إلى 65 دولاراً، مقابل نطاق 52 أسبوعاً بين 25.17 و55.67 دولار، ويقع متوسط الهدف أعلى من القمة السنوية بنحو 8.9%. الإجماع هو شراء، لكن بلوغ الأهداف يفترض استمرار نمو LUMRYZ وLYBALVI ونجاح مراحل التطوير التالية لـalixorexton. وفي المقابل، يبرر صافي الخسارة المتوقع للسنة المالية 2026 ومخاطر التجارب والمنافسة فارقاً حذراً بين أدنى هدف وأعلاه.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء المحرك التجاري الأبرز من إضافة LUMRYZ بعد الاستحواذ على Avadel، إذ سجل المنتج 96.6 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو أول ربع كامل من مساهمته. بلغ عدد المرضى على العلاج نحو 3,900، بزيادة سنوية قدرها 25% وإضافة صافية تقارب 300 مريض عن الربع السابق. وتتوقع الشركة مبيعات LUMRYZ بين 350 و370 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، منها 315 إلى 335 مليون دولار تسجلها Alkermes.
يمثل alixorexton الأصل المتقدم في منصة Alkermes لمحفزات مستقبل orexin 2، وتستهدفه الشركة لعلاج الخدار من النوعين الأول والثاني وفرط النوم مجهول السبب. أظهرت دراسة التمديد تحسناً مستداماً في اليقظة والإدراك والإرهاق لمدة تصل إلى تسعة أشهر، كما دعمت نتائج المرحلة الثانية الإيجابية المنشورة في 24 أغسطس 2026 الملف السريري. لكن دراسات Brilliance للمرحلة الثالثة ما زالت في طور تسجيل المرضى، ولذلك لم تُحسم بعد مخاطر الفعالية النهائية أو الموافقة التنظيمية.
بلغت الإيرادات 496.0 مليون دولار والربح الإجمالي 397.9 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 80.2%. سجلت الشركة صافي دخل محاسبياً قدره 501 ألف دولار، بينما بلغ EBITDA المعدل 139.2 مليون دولار. وأنهت Alkermes الربع بنحو 690 مليون دولار من النقد والاستثمارات، رغم ارتفاع البحث والتطوير إلى 112.9 مليون دولار والمصروفات البيعية والعامة والإدارية إلى 217.6 مليون دولار.
لا؛ فقد حققت VIVITROL مبيعات قدرها 124.5 مليون دولار وARISTADA مبيعات قدرها 96.7 مليون دولار وLYBALVI مبيعات قدرها 94.0 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. أضافت إيرادات التصنيع والإتاوات 84.3 مليون دولار، منها 30.6 مليون دولار من VUMERITY و27.5 مليون دولار من منتجات INVEGA طويلة المفعول و20.9 مليون دولار من RISPERDAL CONSTA. ومع ذلك، قالت الإدارة إن معظم إيرادات تصنيع RISPERDAL CONSTA المتوقعة للسنة المالية 2026 سُجلت بالفعل في ذلك الربع، ولا تتوقع مساهمة جوهرية منه لبقية السنة.
أول المخاطر هو أن alixorexton وALKS 7290 وALKS 4510 ما زالت أصولاً سريرية، مع بقاء مراحل إثبات الفعالية والموافقة التنظيمية أمامها. وثانيها أن توجيهات الربع 3 من السنة المالية 2026 تتوقع إيرادات بين 450 و470 مليون دولار وEBITDA معدلاً بين 80 و100 مليون دولار، وكلاهما أدنى من الربع 2 من السنة المالية 2026. كما تتصاعد المنافسة مع Takeda وLilly، بينما يُنتظر أن ترتفع تعديلات الإجمالي إلى الصافي لـLYBALVI من نحو 36% إلى نطاق النسب المرتفعة من الثلاثينات خلال النصف الثاني.
إجماع المحللين هو شراء، ومتوسط السعر المستهدف 60.6 دولار، مع أدنى هدف عند 54 دولاراً وأعلى هدف عند 65 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 8.9% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 55.67 دولار، بينما يمتد النطاق السنوي إلى قاع قدره 25.17 دولار. يعكس هذا التوزيع توقعات مرتفعة لنمو امتياز النوم ونجاح alixorexton، لكنه يكشف أيضاً اختلافاً ملموساً بين المحللين بشأن قيمة التنفيذ السريري والتجاري.
