| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 79 | 54.4x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 62 | 12.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 55 | 3.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 31 | 6.3x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 3 | 0.00% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 39 | 73.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 87 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Allegiant Travel Company شركتي Allegiant Air وSun Country ضمن نموذج يركز على السفر الترفيهي، مع مرونة في خفض الرحلات خارج فترات الذروة وزيادتها عندما تحقق العوائد المطلوبة. تحقق المجموعة إيراداتها من خدمة الركاب المجدولة، والرسوم والخدمات الإضافية، وبطاقات Allegiant Allways Rewards، إلى جانب رحلات الشحن والرحلات ذات الرسوم الثابتة في Sun Country؛ وشكلت برامج الشحن والرسوم الثابتة طويلة الأجل نحو 9% من إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما كانت Allegiant وSun Country الناقل الأول أو الثاني في نحو 95% من أسواق الانطلاق التي تخدمانها، وبلغت نسبة المسافرين المتكررين لدى Allegiant نحو 70%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجل الكيان الموحّد إيرادات فصلية قياسية قدرها 943.5 مليون دولار، شملت نتائج Sun Country من تاريخ إتمام الاستحواذ في 13 مايو 2026 حتى 30 يونيو 2026، بينما حققت Allegiant منفردة 776 مليون دولار بنمو 16.1% رغم انخفاض السعة التشغيلية 6.8%. بلغ الدخل المعدل قبل الضريبة 64.5 مليون دولار، وربحية السهم الموحّدة 2.19 دولار، والهامش التشغيلي 9.2%، فيما اقتربت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء من 158 مليون دولار بهامش يقارب 17%. وعلى أساس الربع الكامل، حققت Sun Country إيرادات شحن قياسية قدرها 50.6 مليون دولار وإيرادات رسوم ثابتة قدرها 65.7 مليون دولار.
تحسن اقتصاد خدمة الركاب بوضوح في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ إذ ارتفع TRASM لدى Allegiant منفردة 24.6% إلى 0.1442 دولار، مدفوعاً بزيادة العائد بأكثر من 40%، وارتفاع عامل الحمولة بنحو أربع نقاط، ونمو إيراد الطرف الثالث لكل مسافر بأكثر من 30%. وارتفع TRASM لدى Sun Country منفردة 22% إلى 0.1264 دولار، كما زادت إيرادات خدمة الركاب المجدولة لدى Allegiant بمقدار 102 مليون دولار، متجاوزة زيادة مصروف الوقود البالغة 99 مليون دولار. ومع ذلك، تظهر قوائم EDGAR للاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 إيرادات قدرها 2.9 مليار دولار وصافي خسارة قدرها 34.3 مليون دولار، ما يعني أن الربحية الفصلية المعدلة لم تتحول بعد إلى ربح صافٍ إيجابي على أساس الاثني عشر شهراً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 134.33 دولار ونطاق واسع بين 111 و160 دولاراً؛ ويقع المتوسط فوق الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 123.63 دولاراً. لكن عدم وجود مكرر ربحية موجب، بالتزامن مع خسارة صافية قدرها 34.3 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، يجعل هذا التقييم معتمداً على تحقق ربحية السهم المستهدفة بأكثر من 6 دولارات في السنة المالية 2026 ونجاح وفورات Sun Country، مع بقاء الوقود والتكاليف والدمج عوامل ضغط جوهرية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت المجموعة إيرادات قياسية قدرها 943.5 مليون دولار ودخلاً معدلاً قبل الضريبة قدره 64.5 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغ الهامش التشغيلي 9.2% وربحية السهم الموحّدة 2.19 دولار، بينما اقتربت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء من 158 مليون دولار. وجاء التحسن مدعوماً بارتفاع TRASM لدى Allegiant بنسبة 24.6% ولدى Sun Country بنسبة 22%، وبزيادة العائد لدى Allegiant بأكثر من 40%.
أغلقت Allegiant الصفقة في 13 مايو 2026، ولذلك تضمنت نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 مساهمة Sun Country من ذلك التاريخ حتى 30 يونيو 2026. تستهدف الإدارة وفورات تشغيلية سنوية لا تقل عن 140 مليون دولار بحلول 2029، وبدأت البيع المتبادل للرحلات وتنسيق المشتريات وتخطيط الشبكة. كما قدمت خطة الانتقال إلى شهادة تشغيل موحدة إلى FAA، مستهدفة الموافقة في النصف الأول من 2028.
بنت الشركة توقعات الربع 3 من السنة المالية 2026 على سعر وقود قدره 3.80 دولارات للغالون، وتوقعات الربع 4 على 3.70 دولارات للغالون. تقدر الإدارة أن ارتفاع الوقود بمقدار 0.10 دولار للغالون يخفض ربحية السهم الموحّدة بنحو 0.50 دولار. وفي 19 أغسطس 2026 كان وقود الطائرات في ساحل الخليج الأمريكي قد ارتفع 39% منذ بداية الربع، ما يفسر خفض السعة خارج فترات الذروة.
أصبحت قناة Expedia متاحة بالكامل في 10 يوليو 2026، وولدت نحو 3% من الحجوزات خلال أسابيعها الأولى، مع قدوم أكثر من نصف الحجوزات بدرجة ملموسة من عملاء جدد على Allegiant. أما Allegiant First فمن المخطط إطلاقه تدريجياً في ربيع 2027 على الطائرات الجديدة، مع ثمانية مقاعد مميزة ومساحة إضافية للأرجل وإمكانية أكبر لإمالة المقعد. وسيخفض التصميم عدد المقاعد بمقعدين فقط مقارنة بتصميم MAX الحالي ذي 190 مقعداً، ما يحد من أثر المنتج في تكلفة الوحدة.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة متاحة قدرها 1.3 مليار دولار، تشمل 1.1 مليار دولار نقداً واستثمارات و250 مليون دولار من التسهيلات غير المسحوبة. في المقابل، بلغ الدين الإجمالي 2.8 مليار دولار وصافي الدين 1.7 مليار دولار، مع رفع صافٍ مبدئي قدره 2.6 مرة. وتتوقع الشركة نفقات رأسمالية تقارب 850 مليون دولار في السنة المالية 2026 ودفعة احتفاظ للطيارين بنحو 275 مليون دولار، لذلك تتوقع ارتفاع الرفع المالي قليلاً بعد صرف الدفعة.
تتوقع الإدارة في الربع 3 من السنة المالية 2026 انخفاض سعة الخدمة المجدولة الموحّدة بنحو 5.5%، وهامشاً تشغيلياً عند منتصف النطاق قدره 2%، وخسارة تقارب 0.50 دولار للسهم. وفي الوقت نفسه، تتوقع نمواً في إيراد الوحدة قريباً من 24.6% وإيرادات إجمالية تقارب 16.5% فوق قاعدة مقارنة مجمعة قدرها 808 ملايين دولار. وعلى مستوى السنة المالية 2026، تستهدف الشركة ربحية سهم موحّدة تتجاوز 6 دولارات رغم ارتفاع الوقود.
