| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 64 | 49.2x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 55 | 18.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 48 | 0.1% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 76 | 0.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 75 | 1.73% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 23 | 16.7% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 83 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
88% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُعد Albemarle Corporation منتجاً لمواد الليثيوم والكيماويات المتخصصة، وتستمد إيراداتها من قطاعي تخزين الطاقة والتخصصات. يخدم نشاط تخزين الطاقة أسواق المركبات الكهربائية وبطاريات التخزين الثابت، بينما يبيع قطاع Specialties منتجات مرتبطة بالإلكترونيات وأشباه الموصلات والبناء والنفط والغاز والأدوية. وشكّلت المركبات الكهربائية والتخزين الثابت معاً نحو 50% إلى 60% من صافي مبيعات الشركة في السنة المالية 2025، ما يجعل أسعار الليثيوم وحجم الطلب على البطاريات عاملين محوريين في النتائج.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع صافي المبيعات 31% على أساس سنوي إلى 1.7 مليار دولار، وبلغ الربح الإجمالي 590.3 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 34.7%. وصل صافي الدخل العائد إلى Albemarle إلى 480 مليون دولار وربحية السهم المخففة إلى 3.52 دولار، بينما تضاعلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بأكثر من مرتين إلى 858 مليون دولار، بهامش 49%. ويقارن ذلك بخسارة صافية قدرها 510.6 مليون دولار في السنة المالية 2025 وخسارة قدرها 232.9 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، ما يبرز قوة التعافي الفصلي مع بقاء الربحية الممتدة متقلبة.
قاد تخزين الطاقة التحسن، إذ زادت مبيعاته 78% وأرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 229% على أساس سنوي، بدعم من ارتفاع الأسعار 73%، وبلغ حجم المبيعات 65 ألف طن من مكافئ كربونات الليثيوم. أما Specialties فسجل مبيعات قدرها 424 مليون دولار، بزيادة 20%، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 118 مليون دولار، بزيادة 61%، مع توسع الهامش 700 نقطة أساس إلى 28%. وولّدت الشركة 710 ملايين دولار من التدفق النقدي التشغيلي و638 مليون دولار من التدفق النقدي الحر خلال الربع.
إجماع المحللين على ALB هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 202.63 دولار ونطاق واسع بين 161 و250 دولاراً، ويقع المتوسط أدنى بنحو 8% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 221 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة السهم البالغة نحو 1.96 دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة كبيرة على استدامة تعافي أسعار الليثيوم وتحول التحسن الفصلي إلى أرباح سنوية. ويعكس اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 71.25 و221 دولاراً واتساع أهداف المحللين حساسية تقديرات القيمة لدورة الليثيوم والهوامش أكثر من اعتمادها على ربحية مستقرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع صافي المبيعات 31% على أساس سنوي إلى 1.7 مليار دولار، مدفوعاً بزيادة أسعار تخزين الطاقة 73% وارتفاع أسعار وأحجام Specialties بنسبة 11% و8% على التوالي. قفزت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 155% إلى 858 مليون دولار، وبلغ هامشها 49%. وسجلت الشركة صافي دخل قدره 480 مليون دولار وربحية سهم مخففة قدرها 3.52 دولار، إلى جانب تدفق نقدي حر بلغ 638 مليون دولار.
تظهر حساسية النتائج بوضوح في الربع 2 من السنة المالية 2026، عندما ساعد ارتفاع أسعار تخزين الطاقة 73% على زيادة مبيعات القطاع 78% وأرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 229%. بلغ متوسط السعر المحقق نحو 20 دولاراً لكل كيلوغرام من مكافئ كربونات الليثيوم، وكان أقل بنحو 15% من سعر السوق بسبب مزيج مبيعات spodumene وتأخر تسعير العقود طويلة الأجل ثلاثة أشهر. وتتوقع الشركة تراجعاً تسلسلياً في مبيعات القطاع وأرباحه وهوامشه في الربع 3 من السنة المالية 2026 إذا استمرت افتراضات الأسعار والأحجام الأقل.
ارتفع الطلب العالمي على الليثيوم 45% على أساس سنوي حتى مايو 2026، وكان التخزين الثابت المحرك الأساسي لهذا النمو. رفعت Albemarle توقع إنتاج بطاريات التخزين الثابت في 2026 إلى 900–1,100 غيغاواط ساعة، وتتوقع أن يمثل القطاع نحو 30% من الطلب العالمي على الليثيوم. وفي المقابل، ارتفعت مبيعات المركبات الكهربائية عالمياً 10% حتى منتصف 2026، ثم تسارعت إلى نمو 16% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نمو أوروبي بلغ 31% منذ بداية السنة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
وقع الحريق في مصنع CGP3 التابع لمشروع Greenbushes في 9 يونيو 2026، وأعيد تشغيل المصنع في 1 أغسطس 2026 بمعدلات منخفضة أثناء إعادة الرفع التدريجي للطاقة. أدى الحادث إلى خفض توقع حجم مبيعات تخزين الطاقة في السنة المالية 2026 إلى 225–235 ألف طن من مكافئ كربونات الليثيوم، أي من الاستقرار إلى انخفاض 4% على أساس سنوي. ساعد تحسن توافر الخام ومعدلات الاسترداد في Wodgina على تعويض معظم الأثر، لكن الوصول إلى معدل التشغيل الكامل في CGP3 متوقع في الربع 1 من السنة المالية 2027.
قدمت Albemarle في مارس 2026 تقييماً بيئياً لمشروع يسمح بما يصل إلى ستة خطوط، لكنها تخطط للبدء بخط واحد لإثبات التقنية تجارياً. عمل المصنع التجريبي المتكامل لأكثر من 3,000 ساعة وحقق استرداداً يتجاوز 90%، مقارنة بنحو 30%–40% في نظام البرك التقليدي و50%–60% باستخدام تقنية تحسين العائد الحالية للشركة. يعيد النظام التجريبي تدوير نحو 85% من مياه المعالجة، لكن التنفيذ يظل مشروطاً بالموافقات التنظيمية والتشاور المجتمعي والتحقق من التقنية.
ينبغي مراقبة نطاق مبيعات تخزين الطاقة البالغ 225–235 ألف طن من مكافئ كربونات الليثيوم، وتقدم CGP3 نحو كامل الطاقة في الربع 1 من السنة المالية 2027. وفي Specialties، رفعت الشركة توقع المبيعات إلى 1.4–1.6 مليار دولار والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 275–325 مليون دولار. كما تستهدف Albemarle الحد الأعلى من وفورات التكلفة والإنتاجية البالغة 100–150 مليون دولار، مقابل أثر محتمل قدره 70–90 مليون دولار من اضطرابات سلسلة الإمداد المرتبطة بالشرق الأوسط.