| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 19 | 77.7x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 88 | 16.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 42 | 10.7% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 68 | 1.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 64 | 1.87% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 76 | 27.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تستثمر American Healthcare REIT في أصول الرعاية الصحية، مع تركيزها الاستراتيجي على إسكان كبار السن عبر محفظة Trilogy ومحفظة SHOP التي تديرها شركات تشغيل إقليمية. ويتولد النمو من ارتفاع الإشغال والأسعار وتحسين مزيج جهات الدفع وضبط مصروفات المجتمعات القائمة، إضافة إلى الاستحواذ على مجتمعات جديدة وتطوير حرم Trilogy وتوسعاته. كما تعيد الشركة توجيه رأس المال من العقارات غير الأساسية ومن محفظة العيادات الخارجية إلى أصول إسكان كبار السن الأعلى جودة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 674.3 مليون دولار، والربح الإجمالي 149.4 مليون دولار، وصافي الدخل 30.6 مليون دولار، وربحية السهم 0.16 دولار. يعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 22.2% وهامش صافي دخل يقارب 4.5%، مقابل إيرادات 650.8 مليون دولار وصافي دخل 23.7 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026؛ أي إن الإيرادات نمت نحو 3.6% بالتتابع بينما ارتفع صافي الدخل نحو 29.1%. وخلال آخر 12 شهراً، سجلت الشركة إيرادات قدرها 2.5 مليار دولار وصافي دخل قدره 100.3 مليون دولار، مقارنة بإيرادات سنوية قدرها 2.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 69.8 مليون دولار في السنة المالية 2025.
قاد النشاط التشغيلي الأداء، إذ ارتفع صافي الدخل التشغيلي للمحفظة المتماثلة 13.2% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026. حققت Trilogy نمواً قدره 16.1% في صافي الدخل التشغيلي المتماثل وهامشاً بلغ 21.1%، بينما حققت SHOP نمواً قدره 20.5% وهامشاً بلغ 22.3%. في المقابل، تعكس التوجيهات تفاوتاً واضحاً في المزيج: تستهدف الشركة نمواً بين 18% و21% لـSHOP وبين 13% و16% للحرم الصحية المتكاملة، مقابل نمو صفري إلى 1% فقط للعقارات الطبية الخارجية و2% إلى 3% للعقارات المؤجرة بعقود صافية ثلاثية.
يصنف إجماع المحللين سهم AHR عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 63.43 دولار ونطاق أهداف بين 60 و70 دولاراً؛ ويقع المتوسط وأدنى هدف فوق أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 58.7 دولار، فيما يمتد النطاق السنوي إلى 40 دولاراً. يعكس ذلك توقعاً باستمرار إعادة التقييم مع نمو NFFO والاستحواذات، لكنه يرفع حساسية التقييم لأي إخفاق في تحقيق توجيهات السنة المالية 2026 أو دمج خط الصفقات الكبير من دون ضغط على الهوامش وربحية السهم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 674.3 مليون دولار، والربح الإجمالي 149.4 مليون دولار، وصافي الدخل 30.6 مليون دولار، وربحية السهم 0.16 دولار. وارتفعت الإيرادات نحو 3.6% بالتتابع عن 650.8 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، بينما زاد صافي الدخل نحو 29.1% من 23.7 مليون دولار. كما بلغ NFFO المخفف 0.54 دولار للسهم، مرتفعاً 28.6% عن 0.42 دولار قبل عام. وحقق إجمالي المحفظة نمواً سنوياً قدره 13.2% في صافي الدخل التشغيلي المتماثل.
عزت الشركة الرفع إلى النمو العضوي في المحفظة وإسهام الاستحواذات المغلقة خلال الأرباع الأربعة السابقة، وهما ما ساهما في زيادة تقارب 31% في صافي الدخل التشغيلي النقدي على أساس سنوي. ورفعت نطاق NFFO المخفف للسهم إلى 2.15–2.19 دولار من 2.03–2.09 دولار، بما يعادل نمواً يقارب 26% عند المنتصف مقارنة بالسنة المالية 2025. كما رفعت نمو صافي الدخل التشغيلي للمحفظة المتماثلة إلى 11%–13% من 9%–12%. ولم تتضمن التوجيهات في 7 أغسطس 2026 الصفقات الممنوحة التي تجاوزت قيمتها 800 مليون دولار.
حققت Trilogy نمواً سنوياً قدره 16.1% في صافي الدخل التشغيلي المتماثل خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، مع إشغال 90.7% وهامش 21.1%. وبلغ إشغال إسكان كبار السن داخل Trilogy نحو 91.9%، بينما وصل مزيج أيام الإقامة عالية الجودة إلى 75.5%. أما SHOP فرفع صافي دخله التشغيلي المتماثل 20.5% ووسع هامشه 242 نقطة أساس سنوياً إلى 22.3%. وتعتمد الشركة على أدوات Trilogy في إدارة الإيرادات والمبيعات والتحليلات لدعم عدد أكبر من مشغلي SHOP.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أغلقت الشركة استحواذات واستثمارات تتجاوز 1.4 مليار دولار منذ بداية السنة المالية 2026، بعد جمع نحو 1.5 مليار دولار من رأس المال في الربع 2 والفترة التالية له. وفي 7 أغسطس 2026، كانت اتفاقيات البيع الآجل غير المسوّاة توفر نحو 631 مليون دولار عند التسوية، وكان التسهيل الائتماني المتجدد البالغ 800 مليون دولار متاحاً بالكامل. ساعد التمويل في خفض صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 2.5 مرة من 3 مرات في الربع السابق. وتخطط الشركة أيضاً لاستخدام الأرباح المحتجزة ومبيعات الأصول غير الاستراتيجية وبرنامج البيع في السوق عندما يكون الاستخدام تراكمياً.
كان لدى Trilogy خمسة أحرام جديدة قيد الإنشاء، وتستهدف AHR افتتاح ثلاثة إلى خمسة أحرام سنوياً مع مشروعات توسعة إضافية. وتملك الشركة، أو لديها مسار مباشر لامتلاك، أراضٍ زائدة في نحو 30 مجتمعاً من مجتمعات Trilogy تسمح بتطوير مشروعات الفلل. وقدرت الإدارة أن تنفيذ خمسة أو ستة مشروعات فلل سنوياً يمنحها مساراً يتجاوز خمس سنوات من الفرص الخاضعة لسيطرتها. وتشمل خيارات التوسع أيضاً إضافة أجنحة ومجتمعات Legacy Village مستقلة لرعاية الذاكرة بنحو 40 وحدة لكل مشروع.
