| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 30 | 32.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 91 | 29.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 88 | 31.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 68 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 27 | 0.48% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 43 | 185.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 46 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Argan, Inc. (AGX) في إنشاء البنية التحتية للطاقة والمنشآت الصناعية وشبكات الاتصالات والبيانات عبر ثلاثة قطاعات. يبني قطاع الطاقة محطات الغاز الطبيعي والدورة المركبة ومشروعات الطاقة الشمسية والتخزين بالبطاريات والوقود الحيوي والكتلة الحيوية، بينما يقدم القطاع الصناعي خدمات الإنشاء الميداني ويصنع أنظمة الأنابيب وأوعية الضغط والخزانات. أما قطاع Teledata فينفذ مشروعات توزيع الطاقة وشبكات المعلومات والاتصالات والبيانات لمراكز البيانات والمواقع الحكومية والمنشآت العسكرية.
في الربع 2 من السنة المالية 2027 المنتهي في 31 يوليو 2026، ارتفعت الإيرادات 62% إلى مستوى قياسي قدره 384 مليون دولار، مقابل 237.7 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغ إجمالي الربح 74.2 مليون دولار بهامش 19.3%، وبلغ صافي الدخل القياسي 53.3 مليون دولار أو 3.76 دولار للسهم المخفف، متجاوزاً تقدير المحللين البالغ 2.64 دولار. كما وصل EBITDA المعدل إلى 70 مليون دولار بهامش 18.2%، مقابل 38.5 مليون دولار وهامش 16.2% في الفترة المقارنة.
ظل قطاع الطاقة المحرك الأساسي، إذ حقق 301 مليون دولار أو 78% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2027، بنمو 53% وهامش إجمالي 22.4%. نما القطاع الصناعي 111% إلى 76 مليون دولار، بما يعادل 20% من الإيرادات، لكن هامشه اقتصر على 7.3%، بينما ارتفعت إيرادات Teledata بنسبة 40% إلى 7 ملايين دولار أو 2% من الإجمالي، بهامش 16.6%. وعلى مستوى الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات 674.9 مليون دولار وصافي الدخل 99.4 مليون دولار، بزيادة 56.5% و72% تقريباً على الترتيب عن الفترة المقارنة.
يصنف إجماع المحللين سهم AGX عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 559 دولاراً ونطاق بين 518 و600 دولار؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 805.75 دولار بنحو 31%، بينما يبلغ الحد الأدنى لذلك النطاق 197 دولاراً. وفي 3 سبتمبر 2026 أُشير إلى مكرر ربحية يقارب 31.91 مرة وإلى تراجع السهم 4.8% بعد النتائج القوية، ما يوضح أن إعادة التقييم ارتبطت بمخاوف من العلاوة السعرية رغم نمو الإيرادات والأرباح وتراكم الأعمال البالغ 2.5 مليار دولار.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-04؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Argan بنسبة 62% إلى 384 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2027، مدفوعة أساساً بتسارع النشاط في مشروعات قطاع الطاقة. نما قطاع الطاقة 53% إلى 301 مليون دولار، بينما ارتفع القطاع الصناعي 111% إلى 76 مليون دولار ونمت Teledata بنسبة 40% إلى 7 ملايين دولار. أدى هذا المزيج إلى صافي دخل قياسي قدره 53.3 مليون دولار وربحية مخففة قدرها 3.76 دولار للسهم، مقابل تقدير للمحللين بلغ 2.64 دولار.
بلغ تراكم الأعمال المتعاقد عليها 2.5 مليار دولار في 31 يوليو 2026، انخفاضاً من 2.9 مليار دولار في بداية السنة المالية 2027. يتضمن التراكم أربعة مشروعات لمحطات غاز في الولايات المتحدة بقدرة إجمالية تزيد على 4.1 غيغاواط، وتشكل مشروعات الغاز قرابة 80% منه. وتشمل المشروعات المذكورة محطة SLEC بقدرة 1.2 غيغاواط ومشروع CPV بقدرة 1.4 غيغاواط ومشروعاً بقدرة 860 ميغاواط في Texas، إضافة إلى محطة أمريكية بقدرة 700 ميغاواط.
ينفذ القطاع الصناعي مشروعاً لمركز بيانات بقيمة 125 مليون دولار حصلت عليه الشركة في نوفمبر 2025 لتصنيع خزانات التمدد الحراري وتخزين الطاقة. وتبني Argan منشأة تصنيع ثانية في North Carolina، مع توقع إكمالها في الربع 3 من السنة المالية 2027 وتحقيق مساهمة تتجاوز 10 ملايين دولار من الإيرادات لكل ربع بعد بدء التشغيل. كذلك يخدم قطاع Teledata مراكز البيانات وشبكات المعلومات، ويضيف استحواذ ValCor قاعدة عملاء إقليمية من شركات التقنية والدفاع والطيران في New England.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ الهامش الإجمالي الموحد 19.3% في الربع 2 من السنة المالية 2027، مقارنة بـ21% في الربع 1 من السنة المالية 2027 و25% في الربع 4 من السنة المالية 2026. عزت الإدارة الانخفاض إلى تحول إيرادات مشروعات الطاقة نحو مراحل مبكرة من دورة الإنشاء، بعد استفادة الفترات السابقة من إكمال بعض المشروعات قبل الموعد. كما بلغ هامش القطاع الصناعي 7.3% بسبب مشروعين من خارج أعمال مراكز البيانات ارتفعت تقديرات تكلفة إكمالهما، وقد يبقى هامش القطاع دون مستواه التاريخي لمدة ربع أو ربعين.
أتمت Argan شراء ValCor Communications في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2027 لتعزيز قطاع Teledata. يوفر الاستحواذ حضوراً في New England وعلاقات مع عملاء من شركات Fortune 500 العاملة في التقنية والدفاع والطيران. وتتوقع الإدارة أن يؤدي دمج ValCor مع النمو العضوي إلى احتمال مضاعفة إيرادات Teledata مقارنة بالسنة المالية 2026 ودعم نمو EBITDA خلال الأرباع التالية، مع إقرارها بوجود مخاطر مرتبطة بالتكامل والتنفيذ.
في 31 يوليو 2026 امتلكت Argan قرابة مليار دولار من النقد والاستثمارات، وسيولة صافية قدرها 440 مليون دولار، ولم يكن عليها ديون. ارتفعت السيولة الصافية من 421 مليون دولار في 31 يناير 2026 رغم إعادة 51.7 مليون دولار إلى المساهمين خلال الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2027. وتستخدم الشركة هذه القوة المالية لتمويل التوظيف ومنشأة North Carolina والاستحواذات الانتقائية، إلى جانب توزيعات فصلية قدرها 0.50 دولار للسهم وتفويض إعادة شراء بقيمة 200 مليون دولار حتى 31 يناير 2030.
