| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 68 | 16.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 33 | 1.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 45 | 6.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 56 | 2.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 30 | 0.97% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 48 | -11.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 74 | 11 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل AGCO Corporation في تصنيع وبيع المعدات الزراعية وتقنيات الزراعة الدقيقة وخدمات ما بعد البيع، وتضم محفظتها علامات مثل Fendt وMassey Ferguson وحلول PTX وPrecision Planting. تعتمد الشركة على بيع الجرارات والمعدات الزراعية، بما فيها الجرارات مرتفعة القدرة وأدوات حصاد القش والحصادات والرشاشات وآلات الزراعة، إضافة إلى بيع حلول التقنية للمصانع التابعة لها ولأكثر من 100 مُصنّع للمعدات الأصلية وعبر قنوات التحديث للمعدات القائمة. ويضيف نشاط قطع الغيار مورداً أكثر استقراراً وتكراراً؛ إذ بلغت مبيعاته 516 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة معلنة تقارب 3% وباستقرار شبه كامل عند استبعاد أثر العملات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.6 مليار دولار، بانخفاض سنوي قدره 1% على أساس معلن و4% بالعملات الثابتة، بينما بلغ الربح الإجمالي 645.9 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 24.8%. وسجلت الشركة صافي دخل قدره 77.2 مليون دولار وربحية سهم معلنة قدرها 1.08 دولار، في حين بلغت ربحية السهم المعدلة 1.43 دولار مقابل 1.35 دولار في الفترة المقارنة. وانخفض الدخل التشغيلي 14% إلى 140.7 مليون دولار، وتراجع الهامش التشغيلي المعلن 80 نقطة أساس إلى 5.4%، كما انخفض الهامش المعدل 170 نقطة أساس إلى 6.6%.
كشف المزيج الإقليمي في الربع 2 من السنة المالية 2026 عن تفاوت حاد: ارتفعت مبيعات أمريكا الشمالية بنحو 20% بالعملات الثابتة بدعم الجرارات مرتفعة القدرة وأدوات حصاد القش ومكاسب الحصة السوقية، بينما انخفضت أمريكا اللاتينية 25% وأوروبا والشرق الأوسط قرابة 5% وآسيا والمحيط الهادئ وأفريقيا بأكثر من 6%. وبلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 10.1 مليار دولار، مع ربح إجمالي قدره 2.6 مليار دولار وصافي دخل 726.5 مليون دولار، فيما تُظهر بيانات الاثني عشر شهراً المنتهية خلال 2026 إيرادات قدرها 10.3 مليار دولار وصافي دخل 533.4 مليون دولار. ويعكس ذلك استمرار حجم الإيرادات قرب مستوى السنة المالية 2025، بالتزامن مع ضغط واضح على الربحية نتيجة ضعف الأحجام وارتفاع تكاليف المدخلات والرسوم الجمركية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 127.83 دولار، مع إجماع حيادي ونطاق واسع بين 99 و159 دولاراً؛ ويقع المتوسط أدنى بنحو 11% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 143.78 دولاراً، بينما يتجاوز الحد الأعلى للهدف تلك القمة بنحو 11%. ويتسع نطاق 52 أسبوعاً من 98.22 إلى 143.78 دولاراً، ولا توفر المعطيات مكرر ربحية حالي صالحاً للاستخدام، لذلك يرتبط تقييم AGCO بدرجة كبيرة بقدرتها على تحقيق توجيهات السنة المالية 2026 للربحية المعدلة بين 5.50 و5.75 دولار للسهم والهامش التشغيلي المعدل البالغ 7.5% رغم ضعف الطلب والرسوم الجمركية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 2.6 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بانخفاض سنوي قدره 1% على أساس معلن و4% بالعملات الثابتة. وبلغ الربح الإجمالي 645.9 مليون دولار، وصافي الدخل 77.2 مليون دولار، وربحية السهم المعلنة 1.08 دولار. أما ربحية السهم المعدلة فارتفعت إلى 1.43 دولار من 1.35 دولار، لكن الدخل التشغيلي انخفض 14% إلى 140.7 مليون دولار والهامش التشغيلي المعدل تراجع 170 نقطة أساس إلى 6.6%.
ارتفعت مبيعات أمريكا الشمالية بنحو 20% بالعملات الثابتة في الربع 2 من السنة المالية 2026، بقيادة الجرارات مرتفعة القدرة وأدوات حصاد القش. وسجلت الشركة مكاسب في الحصة السوقية لعلامتي Fendt وMassey Ferguson، مع تسعير إقليمي قوي بلغ قرابة 3.5%. وانخفض عدد الوحدات الموجودة لدى الوكلاء بنحو 6% على أساس فصلي، ولذلك قالت الإدارة إن النمو عكس بيعاً فعلياً للمزارعين لا مجرد زيادة الشحنات إلى الوكلاء.
تبيع PTX تقنياتها إلى مصانع AGCO وأكثر من 100 مُصنّع للمعدات الأصلية، إضافة إلى سوق تحديث المعدات القائمة. وتتوقع الإدارة أن تكون مبيعات PTX في السنة المالية 2026 مستقرة أو أعلى قليلاً من 860 مليون دولار المسجلة في السنة السابقة، رغم ضعف صناعة المعدات. وارتفعت مبيعات Precision Planting SymphonyVision بنسبة 35% خلال السنة المالية 2026، بينما تضم القناة 320 وكيلاً تابعاً لـAGCO و85 وكيلاً متخصصاً وتغطي شبكة PTX أكثر من 90% من السوق.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع AGCO إيرادات سنوية بين 10.1 و10.2 مليار دولار وربحية سهم معدلة بين 5.50 و5.75 دولار في السنة المالية 2026. وتستهدف هامشاً تشغيلياً معدلاً يقارب 7.5%، وإنفاقاً رأسمالياً بين 300 و325 مليون دولار، وتحويل التدفق النقدي الحر بما يعادل 75%–100% من صافي الدخل المعدل. وللربع 3 من السنة المالية 2026، تستهدف الشركة إيرادات بين 2.3 و2.4 مليار دولار وربحية سهم بين 0.85 و0.90 دولار، من دون احتساب أي ردود إضافية محتملة لرسوم IEEPA.
تتوقع الشركة انخفاض سوق المعدات الزراعية الكبيرة في أمريكا الشمالية بنحو 15% عن السنة المالية 2025، واستقرار غرب أوروبا تقريباً، وتراجع البرازيل بين 5% و10%. كما تتوقع تكاليف جمركية إجمالية قدرها 115 مليون دولار وأثراً صافياً بنحو 95 مليون دولار بعد رد 22 مليون دولار من رسوم IEEPA. وإضافة إلى ذلك، استخدمت الشركة تدفقاً نقدياً حراً بنحو 347 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026، مقارنة بتدفق موجب قدره 63 مليون دولار في الفترة المقابلة، بينما انخفض هامش التشغيل المعدل في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 6.6%.
بلغ مخزون الوكلاء نحو 3.5 أشهر في أوروبا مقابل هدف يقارب أربعة أشهر، ونحو 3.5 أشهر في أمريكا اللاتينية مقابل هدف ثلاثة أشهر، وأقل بقليل من سبعة أشهر في أمريكا الشمالية مقابل هدف ستة أشهر خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وانخفضت وحدات المخزون لدى الوكلاء بنحو 5% في أمريكا اللاتينية ونحو 7% في أمريكا الشمالية خلال الربع. وتتوقع الإدارة أن تكون ساعات الإنتاج في السنة المالية 2026 أقل قليلاً من السنة المالية 2025، مع استمرار الإنتاج في أمريكا الجنوبية دون مبيعات التجزئة بنحو 15% حتى نهاية السنة المالية.
