| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 27.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 83 | 97.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | 13.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 89 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 21 | 0.10% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 50 | 93.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 70 | 3 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل First Majestic Silver Corp. في إنتاج الفضة والذهب عبر أربع مناجم عاملة، وتتحقق إيراداتها أساساً من بيع المعادن المستخرجة، إلى جانب نشاط التجزئة عبر First Mint. وفي الربع 1 من السنة المالية 2026 أنتجت الشركة 3.5 مليون أونصة من الفضة، بما يعادل 26% من منتصف توجيه السنة، بينما بلغ إنتاج الذهب 28% من منتصف التوجيه، وارتفعت نسبة الفضة في مزيج الإنتاج إلى 66% مقابل 60% في الربع 4 من السنة المالية 2025.
تُظهر القوائم السنوية تحولاً مالياً حاداً في السنة المالية 2025؛ إذ ارتفعت الإيرادات إلى 1.3 مليار دولار من 560.6 مليون دولار في السنة المالية 2024، وزاد الربح الإجمالي إلى 713.5 مليون دولار من 215.9 مليون دولار. كما انتقلت الشركة من خسارة صافية قدرها 101.9 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.34 دولار في السنة المالية 2024 إلى صافي دخل قدره 211 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.34 دولار في السنة المالية 2025.
في النتائج المنشورة في 30 يوليو 2026، ارتفعت الإيرادات بنسبة 57% إلى 415.5 مليون دولار، وتضاعفت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 257.1 مليون دولار، بما يعادل هامشاً محسوباً يقارب 61.9%. ومع ذلك، بلغت ربحية السهم المعدلة 0.21 دولار مقابل تقديرات قدرها 0.30 دولار، كما جاءت الإيرادات دون التوقعات. وكانت مؤشرات الربع 1 من السنة المالية 2026 أقوى من حيث الزخم السنوي، مع إيرادات قياسية قدرها 477 مليون دولار بنمو 95%، وتدفق نقدي تشغيلي قدره 311 مليون دولار، وتدفق نقدي حر قدره 224 مليون دولار، واتساع هامش الأونصة إلى 52 دولاراً من 13 دولاراً قبل عام.
إجماع المحللين على سهم AG هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 24.75 دولاراً ونطاق أهداف بين 22.5 و27 دولاراً. يقع متوسط الهدف على مسافة تقارب 22.8% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 32.04 دولاراً، وحتى أعلى هدف يقل عنها بنحو 15.7%، وهو ما يعكس موازنة المحللين بين التحسن الكبير في الأرباح والتدفقات النقدية وبين حساسية الشركة لأسعار المعادن ومخاطر تنفيذ Jerritt Canyon.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان ارتفاع أسعار المعادن العامل الأبرز، إذ بلغ متوسط سعر الفضة المحقق 86.35 دولاراً للأونصة في الربع 1 من السنة المالية 2026 مقابل 33.10 دولاراً في الربع 1 من السنة المالية 2025. ونتيجة لذلك، ارتفعت الإيرادات بنسبة 95% إلى 477 مليون دولار واتسع هامش الأونصة إلى 52 دولاراً من 13 دولاراً. وفي النتائج المنشورة في 30 يوليو 2026، ارتفعت الإيرادات بنسبة 57% إلى 415.5 مليون دولار وتضاعفت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 257.1 مليون دولار.
يمثل Jerritt Canyon مشروع نمو كبيراً بموارد معلنة قدرها 7.8 مليون أونصة من الذهب، وتستهدف الشركة بدء الإنتاج في النصف الثاني من 2027. خصصت First Majestic مبلغ 75 مليون دولار للمشروع خلال 2026، بما يشمل التوظيف والتحضير تحت الأرض وطلبات المعدات. وتستهدف الشركة إصدار دراسة ما قبل الجدوى في أوائل 2027، بينما تشمل المسارات الحرجة مصنع الأكسجين وأسطول التعدين تحت الأرض الذي تبلغ فترات توريده 10–12 شهراً.
تعمل الشركة على رفع طاقة مطحنة Santa Elena من 3,200 إلى 3,500 طن يومياً خلال النصف الثاني من 2026. وفي Los Gatos تستهدف معدل تعدين قدره 4,000 طن يومياً، وقد استعانت بمقاول خارجي لمعالجة اختناق التعدين لأن المطحنة نفسها ليست عنق الزجاجة. كما أضاف اكتشافا Santo Niño وNavidad نحو 90 مليون أونصة إلى موارد Santa Elena المحدثة في مارس 2026، وتعمل الشركة على إدخالهما إلى خطة تشغيل المطحنة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت الإيرادات من 560.6 مليون دولار في السنة المالية 2024 إلى 1.3 مليار دولار في السنة المالية 2025. وزاد الربح الإجمالي من 215.9 مليون دولار إلى 713.5 مليون دولار خلال الفترة نفسها. كما تحولت الخسارة الصافية البالغة 101.9 مليون دولار وربحية السهم السالبة البالغة 0.34 دولار إلى صافي ربح قدره 211 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.34 دولار.
بلغت خزينة الشركة أكثر من 1.1 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وارتفعت أصول الخزينة إلى 1.25 مليار دولار وفق النتائج المنشورة في 30 يوليو 2026. وحقق الربع 1 من السنة المالية 2026 تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 311 مليون دولار وتدفقاً نقدياً حراً قدره 224 مليون دولار، رغم دفع 95 مليون دولار من ضرائب الدخل المكسيكية في يناير 2026. كما رفعت الشركة التوزيعات الفصلية بنسبة 217% في إعلان 30 يوليو 2026 وأعادت شراء 1.2 مليون سهم.
يظل السهم شديد الحساسية لأسعار الفضة والذهب، لأن ارتفاع الأسعار كان المحرك الرئيسي لاتساع الهوامش ونمو الإيرادات في 2026. كما تحمل إعادة تشغيل Jerritt Canyon مخاطر جدول زمني وتكلفة، مع إنفاق قدره 75 مليون دولار في 2026 وهدف إنتاج في النصف الثاني من 2027. وإضافة إلى ذلك، أخفقت النتائج المنشورة في 30 يوليو 2026 في بلوغ تقديرات الإيرادات والأرباح، وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.21 دولار مقابل توقعات قدرها 0.30 دولار.
