| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 92 | 8.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 72 | 8.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | 13.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 69 | 1.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 98 | 52.93% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 44 | -7.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 34 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Afya Limited عبر منظومة متكاملة للتعليم الطبي والحلول المهنية في البرازيل، وتحقق إيراداتها من ثلاثة قطاعات رئيسية: برامج التعليم الجامعي، والتعليم المستمر، وحلول الممارسة الطبية. في النصف الأول من السنة المالية 2026، حقق قطاع التعليم الجامعي إيرادات قدرها 1.762 مليار ريال برازيلي، جاء 85% منها من برامج الطب و93% من البرامج المرتبطة بالصحة، بينما بلغت إيرادات التعليم المستمر 144 مليون ريال برازيلي وإيرادات حلول الممارسة الطبية 85 مليون ريال برازيلي. وصلت قاعدة طلاب الطب إلى أكثر من 26 ألف طالب، وبلغت المقاعد الطبية التشغيلية 3,768 مقعداً، فيما استخدم 295 ألف مستخدم منتجات وخدمات منظومة Afya بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 6% على أساس سنوي إلى 972 مليون ريال برازيلي، وزاد صافي الدخل 14% إلى 201 مليون ريال برازيلي، وارتفعت ربحية السهم الأساسية 17% إلى 2.22 ريال برازيلي. بلغ EBITDA المعدل 470 مليون ريال برازيلي بنمو 1%، وسجل هامشه 41.8%، وهو مستوى أدنى من الفترة المقارنة بسبب الاستثمارات في التعليم المستمر وحلول الممارسة الطبية. وعلى مستوى النصف الأول من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.985 مليار ريال برازيلي بنمو 7%، وصافي الدخل 463 مليون ريال برازيلي بنمو 7%، وEBITDA المعدل 918 مليون ريال برازيلي بهامش 46.2%، منخفضاً 190 نقطة أساس على أساس سنوي.
تُظهر القوائم السنوية مسار نمو متواصل؛ فقد ارتفعت الإيرادات من 1.7 مليار دولار في السنة المالية 2021 إلى 3.7 مليار دولار في السنة المالية 2025، بينما زاد صافي الدخل من 242.3 مليون دولار إلى 768.4 مليون دولار، وارتفعت ربحية السهم من 2.37 إلى 8.24 خلال الفترة نفسها. وفي السنة المالية 2025، بلغ الربح الإجمالي 2.4 مليار دولار، مقارنة بإيرادات قدرها 3.7 مليار دولار، مقابل ربح إجمالي قدره 2.1 مليار دولار وإيرادات قدرها 3.3 مليار دولار في السنة المالية 2024. ويجمع نموذج Afya بين إيرادات التعليم الطبي الأساسية وبين منتجات التدريب اللاحق وأدوات مثل Afya iClinic وWhitebook الموجهة للأطباء والطلاب.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم AFYA عند الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 16.75 دولاراً، ضمن نطاق ضيق بين 16 و18 دولاراً، ما يعكس تبايناً محدوداً في تقديرات المحللين. يقع متوسط الهدف أعلى بقليل من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 16.498 دولاراً، بينما يبلغ الحد الأدنى لذلك النطاق 13 دولاراً؛ ولذلك لا يقدم الإجماع المحايد وحده دليلاً قوياً على إعادة تقييم واسعة. ولا يتوافر مكرر ربحية ضمن المعطيات، لذا يرتكز تقييم السهم هنا على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً ومسار نمو الإيرادات والأرباح مقابل انكماش الهامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Afya إيراداتها من التعليم الجامعي والتعليم المستمر وحلول الممارسة الطبية. في النصف الأول من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات التعليم الجامعي 1.762 مليار ريال برازيلي، مقابل 144 مليون ريال برازيلي للتعليم المستمر و85 مليون ريال برازيلي لحلول الممارسة الطبية. وجاء 85% من إيرادات التعليم الجامعي من برامج الطب و93% من البرامج المرتبطة بالصحة، ما يجعل التعليم الطبي الأساسي المحرك المالي الأكبر للشركة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 972 مليون ريال برازيلي، بزيادة 6% على أساس سنوي. ارتفع صافي الدخل 14% إلى 201 مليون ريال برازيلي، وزادت ربحية السهم الأساسية 17% إلى 2.22 ريال برازيلي. أما EBITDA المعدل فزاد 1% إلى 470 مليون ريال برازيلي، وسجل هامشاً قدره 41.8% مع استمرار ضغط الاستثمارات على الربحية التشغيلية.
قال المدير المالي في مكالمة 13 أغسطس 2026 إن أدوات الذكاء الاصطناعي المنافسة تضغط عدد الدافعين في Whitebook. استجابت Afya بخفض السعر وإضافة وظائف جديدة إلى Whitebook، مع الاستثمار أيضاً في ميزات الذكاء الاصطناعي ودعم القرار السريري داخل Afya iClinic. وفي النصف الأول من السنة المالية 2026، نما دافعو حلول الإدارة السريرية 20% إلى أكثر من 50 ألفاً، لكن هذا النمو لم يعوض بالكامل ضعف Whitebook.
تستهدف الإدارة EBITDA معدلاً بين 1.7 و1.8 مليار ريال برازيلي في السنة المالية 2026، ولم تعدل هذا النطاق في مكالمة 13 أغسطس 2026. كما تتوقع نفقات رأسمالية بين 340 و380 مليون ريال برازيلي، مع تسارع الإنفاق خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026 وتركيز أكبر على الأصول غير الملموسة. وفي التعليم المستمر، تتوقع الإدارة نمواً قريباً من النطاق المرتفع أحادي الرقم خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 806 ملايين ريال برازيلي، والتدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية 423 مليون ريال برازيلي في النصف الأول من السنة المالية 2026. أعادت الشركة 448 مليون ريال برازيلي للمساهمين، منها 307 ملايين ريال برازيلي كتوزيعات في الربع 2 من السنة المالية 2026، إضافة إلى إعادة شراء الأسهم. ومن أصل برنامج إعادة شراء يبلغ أربعة ملايين سهم، كانت Afya قد اشترت 2.6 مليون سهم وبقيت لديها قدرة لشراء 1.4 مليون سهم حتى نهاية السنة المالية 2026.
أوضحت الإدارة في 13 أغسطس 2026 أن القرار القضائي أعاد إلى المؤسسات المقاعد التي كانت محظورة وفق نتائج EnMed السابقة. ومع ذلك، لم تتمكن Afya من إدراج جميع هذه المقاعد ضمن دورات ProUni وFIES في الوقت المناسب، ولذلك توقعت بقاء بعض المقاعد الإضافية شاغرة من دون أثر إيجابي أو سلبي على نتائج النصف الثاني من السنة المالية 2026. وأضافت الإدارة أن نتائج EnMed الجديدة المتوقعة في ديسمبر 2026 ستُؤخذ في الاعتبار عند دورة القبول للسنة المالية 2027.
