| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 79 | 5.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 44 | 8.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 42 | 7.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 26 | 7.5x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 43 | 4.76% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 53 | 9.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 75 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The AES Corporation بوصفها شركة طاقة متنوعة تجمع بين مشروعات الطاقة المتجددة، والمرافق الكهربائية المنظمة في Indiana وOhio، والبنية التحتية للطاقة، وتقنيات الطاقة الجديدة. ويتولد دخلها من اتفاقيات شراء الطاقة طويلة الأجل، والاستثمارات التي تدخل قاعدة أصول المرافق، وتشغيل محطات التوليد والتخزين، إلى جانب تطوير مشروعات مرتبطة بمراكز البيانات. وفي الربع 3 من السنة المالية 2025، عزت الإدارة نمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى تشغيل قدرات متجددة جديدة، واستثمار 1.3 مليار دولار في قاعدة أصول المرافق خلال أربعة أرباع، وبرنامج خفض التكاليف.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت AES إيرادات قدرها 3.4 مليار دولار، وربحاً إجمالياً بقيمة 692 مليون دولار، وصافي دخل قدره 426 مليون دولار، وربحية سهم بلغت 0.60 دولار. ويعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 20.4% وهامش صافي دخل يقارب 12.5%، مقارنة بإيرادات 3.2 مليار دولار وصافي دخل 487 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، تظهر أحدث البيانات إيرادات قدرها 13.1 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 2.6 مليار دولار وصافي دخل قدره 1.8 مليار دولار وربحية سهم تقارب 2.57 دولار.
أظهر مزيج الأعمال في الربع 3 من السنة المالية 2025 قوة واضحة في الطاقة المتجددة والمرافق: ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للطاقة المتجددة 46% منذ بداية السنة المالية 2025، بينما بلغت الأرباح المعدلة للمجموعة في الربع 830 مليون دولار مقابل 698 مليون دولار قبل عام. وارتفعت ربحية السهم المعدلة إلى 0.75 دولار من 0.71 دولار، لكن ارتفاع مصروفات الفائدة والإهلاك وانخفاض توقيت الاعتراف بالمزايا الضريبية المتجددة حدّ من نموها.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 18.75 دولار، وهو أعلى بنحو 6.2% من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 17.65 دولار، بينما يمتد نطاق أهداف المحللين من 7 دولارات إلى 32 دولاراً. ويشير إجماع «حياد» واتساع الفارق البالغ 25 دولاراً بين أعلى هدف وأدناه إلى أن السوق التحليلي لا يتفق على قيمة موحدة، رغم التقدم التنظيمي الذي سجلته صفقة بيع AES في 28 أغسطس 2026. ويتطلب تقييم الحالة موازنة نمو الطاقة المتجددة ومراكز البيانات مع مخاطر تنفيذ المشروعات، وارتفاع مصروفات الفائدة، وعدم اكتمال بعض إجراءات الأسعار التنظيمية وفق مكالمة 5 نوفمبر 2025.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء المحرك الأبرز في الربع 3 من السنة المالية 2025 من الطاقة المتجددة، حيث ارتفعت أرباح القطاع قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 46% منذ بداية السنة. وأضافت الشركة 3 غيغاواط من القدرة منذ الربع 3 من السنة المالية 2024، وكانت 4.8 غيغاواط أخرى قيد الإنشاء ضمن محفظة متراكمة تبلغ 11.1 غيغاواط. وتدعم المرافق النمو أيضاً عبر استثمار 1.3 مليار دولار في قاعدة الأصول خلال أربعة أرباع واستهداف نمو يقارب 11% في قاعدة أصول المرافق.
بلغت مشروعات اتفاقيات شراء الطاقة المرتبطة بمراكز البيانات 8.2 غيغاواط في الربع 3 من السنة المالية 2025، منها 4.2 غيغاواط عاملة و4 غيغاواط ضمن المحفظة المتراكمة. ومن إجمالي 2.2 غيغاواط من الاتفاقيات التي وقعتها الشركة منذ بداية السنة المالية 2025، ارتبط 1.6 غيغاواط بمراكز البيانات، كما وقعت AES Ohio اتفاقيات منفصلة بقدرة 2.1 غيغاواط. وقالت الإدارة إن عوائد مشروعات مراكز البيانات تقع في الجزء الأعلى من نطاق 12% إلى 15%، ووقعت أول اتفاق لنقل مشروع أرض مزودة بالطاقة مع اتفاقية شراء طاقة مستمرة.
في 28 أغسطس 2026، حصلت AES على موافقة لجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة لبيعها إلى تحالف استثماري. ووفق الخبر المتاح، أزالت الموافقة أحد أهم العوائق القانونية المرتبطة بالأمن القومي ورفعت الثقة في احتمال إتمام الصفقة. ولا تتضمن المعطيات المقدمة قيمة الصفقة أو مقابلاً محدداً للسهم، ولذلك لا يمكن استخدام الموافقة وحدها لاشتقاق تقييم نهائي للمساهمين.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.4 مليار دولار والربح الإجمالي 692 مليون دولار وصافي الدخل 426 مليون دولار. وبلغت ربحية السهم 0.60 دولار، مع هامش ربح إجمالي يقارب 20.4% وهامش صافي دخل يقارب 12.5%. ومقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات من 3.2 مليار دولار، لكن صافي الدخل انخفض من 487 مليون دولار وربحية السهم من 0.68 دولار.
أكدت الإدارة في مكالمة 5 نوفمبر 2025 نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للسنة المالية 2025 عند 2.65 إلى 2.85 مليار دولار، وربحية السهم المعدلة عند 2.10 إلى 2.26 دولار. كما أبقت على معدل نمو طويل الأجل قدره 5% إلى 7% حتى 2027، وتوقعت زيادة النمو إلى خانة العشرات المنخفضة في 2026. وتشمل الخطة بلوغ معدل وفورات سنوي قدره 300 مليون دولار في 2026 وتحقيق 400 مليون دولار من الأرباح السنوية الإضافية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بعد 2027 من المشروعات الموجودة بالفعل في المحفظة.
يرتبط جانب مهم من النمو بإنجاز 4.8 غيغاواط كانت قيد الإنشاء في الربع 3 من السنة المالية 2025، ما يجعل توقيت التسليم والتشغيل عاملاً أساسياً. كما تخطط الشركة لاستثمار نحو 1.8 مليار دولار في النمو واقتراض 500 مليون دولار إضافية على مستوى الشركة الأم، في وقت حدت فيه مصروفات الفائدة والإهلاك من نمو ربحية السهم المعدلة. وتشمل العوامل الأخرى انتهاء اتفاقية Maritza في 2026، وتقلب توقيت المزايا الضريبية، والقرارات التنظيمية الخاصة بأسعار AES Indiana وAES Ohio.
