| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 95 | 10.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 28 | 4.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 79 | 19.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 42 | 2.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 22 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 8 | — | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 74 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Grupo Aeroméxico شبكة طيران محلية ودولية تعتمد على نقل الركاب عبر أسطول يضم Boeing 787 وBoeing 737 وEmbraer 190. وتأتي إيراداتها أساساً من تذاكر الركاب، ولا سيما المقصورات المميزة، مع مصادر إضافية تشمل Aeromexico Rewards وصالات كبار الزوار والرحلات العارضة وتأجير السيارات والتأمين وباقات العطلات وبطاقة Aeromexico Inbursa الائتمانية المشتركة. في الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت حصة الإيرادات المميزة 43%، بزيادة نقطة مئوية سنوياً و17 نقطة مئوية عن 2019، كما شارك 39% من الركاب في برنامج المكافآت، بزيادة 7 نقاط مئوية سنوياً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 سجلت الشركة إيرادات تقارب 1.5 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 30% وفق مكالمة النتائج، رغم نمو السعة المقاسة بأميال المقاعد المتاحة بنسبة 1.9% فقط. بلغ الربح الإجمالي 181.0 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 12.1%، بينما سجل صافي الدخل خسارة قدرها 57.5 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.39 دولار. وفي المقابل، بلغ الدخل التشغيلي 68 مليون دولار بهامش تشغيلي 5%، ووصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 260 مليون دولار بهامش 18%.
بلغت إيرادات فترة الاثني عشر شهراً في 2026 نحو 5.7 مليار دولار، مع ربح إجمالي قدره 1.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 215.4 مليون دولار وربحية سهم 1.456 دولار. ويقارن ذلك بإيرادات قدرها 5.4 مليار دولار وصافي دخل 351.9 مليون دولار وربحية سهم 2.4 دولار في السنة المالية 2025، ما يوضح أن نمو الإيرادات لم يمنع تراجع الربحية التراكمية. أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بأكثر من مليار دولار نقداً وسيولة إجمالية تتجاوز 1.2 مليار دولار، إضافة إلى تسهيل ائتماني متجدد غير مسحوب بقيمة 100 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 20 دولاراً، وهو أيضاً أعلى هدف وأدنى هدف، مع إجماع تصنيفه شراء؛ ويقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 23.05 دولاراً بنحو 13% وفوق قاعه البالغ 12.26 دولاراً بنحو 63%. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، لذلك يصعب تثبيت التقييم على مضاعف أرباح واضح رغم بلوغ ربحية السهم لفترة الاثني عشر شهراً في 2026 نحو 1.456 دولار. ويجب موازنة إجماع الشراء مع خسارة الربع 2 من السنة المالية 2026، وتراجع صافي الدخل التراكمي، وضغط الوقود، إضافة إلى أن تطابق أعلى وأدنى هدف عند 20 دولاراً لا يقدم نطاقاً يعكس اختلاف سيناريوهات المحللين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات نحو 1.5 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 30% وفق مكالمة 14 يوليو 2026، مع ارتفاع TRASM بنسبة 10.5% وPRASM بنسبة 10%. دعم ذلك الطلب الدولي والتسعير ومزيج الإيرادات المميزة البالغ 43%، بينما ارتفعت السعة 1.9% فقط. في المقابل، أدى ضغط الوقود البالغ نحو 220 مليون دولار مقارنة بالسنة المالية 2025 إلى خسارة صافية قدرها 57.5 مليون دولار، رغم تحقيق دخل تشغيلي قدره 68 مليون دولار وهامش تشغيلي 5%.
تتوقع الشركة إيرادات بين 1.59 و1.62 مليار دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع هامش تشغيلي في منتصف خانة العشرات. وفي الربع 4 من السنة المالية 2026 تستهدف نمو الإيرادات بين 14.5% و16.5% وهامشاً تشغيلياً بين 15.5% و18.5%. أما إرشادات السنة المالية 2026 فتتضمن نمو السعة بين 2% و3%، ونمو الإيرادات بين 13% و14%، وهامشاً تشغيلياً بين 11% و13%.
واجهت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 ضغطاً من الوقود يقارب 220 مليون دولار مقارنة بالسنة المالية 2025، منه نحو 30 مليون دولار فوق افتراضات إرشادات أبريل 2026. قالت الإدارة إنها استعادت بين 70% و75% من الأثر عبر التسعير وإدارة الإيرادات، مقابل هدف سابق قدره 50%. وتفترض إرشادات النصف الثاني استرداد أكثر من كامل الأثر المتبقي، لكن استمرار تقلب الوقود قد يدفع الشركة إلى تعديل السعة إذا لم يدعم الطلب الأسعار المطلوبة.
وصلت الإيرادات المميزة إلى 43% من المزيج في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة نقطة مئوية سنوياً و17 نقطة مئوية عن 2019. وشارك 39% من الركاب في Aeromexico Rewards، بزيادة 7 نقاط مئوية سنوياً، ما دعم إيرادات الولاء وجودة الإيرادات. كما أطلقت الشركة بطاقة Aeromexico Inbursa، وكان نصف من استلموها حتى مكالمة 14 يوليو 2026 لا يملكون سابقاً بطاقة ائتمانية مشتركة.
تسلمت الشركة طائرتين من طراز Boeing 787 وتتوقع طائرة إضافية خلال السنة المالية 2026، بالتزامن مع حصولها على نحو عشرة أزواج إضافية من الفتحات في مكسيكو سيتي خلال موسم IATA الشتوي. تستهدف الإدارة نمواً في السعة بين 6.5% و8% في الربع 4 من السنة المالية 2026 باستخدام الطائرات والأطقم الموجودة بصورة أكثر كثافة، من دون حاجة مماثلة إلى زيادة التكاليف الثابتة. وتشمل الخطة زيادة خدمة Seoul من خمس إلى سبع رحلات أسبوعياً، ودعم خطي Mexico City–Barcelona وMonterrey–Paris اللذين وصفتهما الإدارة بأنهما بدآ بقوة.
في 24 أغسطس 2026 أعلنت Grupo Aeroméxico نيتها تقديم مقترح لإعادة شراء أسهم بقيمة تصل إلى 100 مليون دولار سنوياً. لم تصف المعطيات البرنامج بأنه نافذ، بل ربطت تنفيذه بموافقة الجمعية العمومية للمساهمين. وسيخضع أي تنفيذ لقانون سوق الأوراق المالية المكسيكي والنظام الأساسي للشركة، لذلك لا ينبغي احتساب كامل المبلغ كتوزيع مؤكد لرأس المال.
