| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 95 | 7.8x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 47 | 9.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 71 | 9.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 68 | 3.0x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 36 | 3.33% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 27 | 45.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 42 | 5 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير American Eagle Outfitters محفظة ملابس يقودها نشاطا American Eagle وAerie، وتشمل Aerie علامة OFFLINE. تولّد الشركة مبيعاتها عبر المتاجر والقنوات الرقمية ومن فئات تشمل الدنيم والملابس العلوية والسفلية لدى American Eagle، والملابس والملابس الداخلية وملابس النوم والملابس الرياضية لدى Aerie وOFFLINE. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات Aerie وOFFLINE نحو 536 مليون دولار، أي قرابة 38% من إيرادات المجموعة، بينما ارتفعت إيراداتهما 25% ونمت مبيعاتهما المقارنة 19%؛ في المقابل، زادت إيرادات American Eagle بنسبة 1% وانخفضت مبيعاتها المقارنة 1%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت إيرادات المجموعة 8% إلى 1.4 مليار دولار، ونمت المبيعات المقارنة 6%، وبلغ صافي الدخل 134.1 مليون دولار وربحية السهم 0.79 دولار. وصل الربح الإجمالي إلى 672.1 مليون دولار، وأفصحت الشركة عن هامش إجمالي قدره 48.7% بزيادة 980 نقطة أساس، لكن استردادات الرسوم الجمركية أضافت 179 مليون دولار و1,300 نقطة أساس إلى الهامش؛ لذلك انخفض هامش البضائع الأساسي 330 نقطة أساس بفعل تخفيضات الأسعار لدى American Eagle. وبلغ الدخل التشغيلي 211 مليون دولار، متضمناً منفعة صافية غير متكررة تقريباً قدرها 161 مليون دولار من استردادات الرسوم.
على أساس آخر 12 شهراً المنتهية ضمن السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 5.7 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 2.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 336.9 مليون دولار وربحية سهم تقارب 1.98 دولار. وتُظهر نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 أن نمو Aerie وOFFLINE أصبح المحرك الرئيسي للمحفظة، بينما لا يزال إصلاح تشكيلة American Eagle وإدارة مخزونها وهوامشها ضروريين لتحويل نمو المجموعة إلى تحسن تشغيلي متكرر لا يعتمد على استردادات الرسوم.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 19.67 دولار، ضمن نطاق واسع من 15 إلى 27 دولاراً، مع إجماع «حياد»؛ ويقع المتوسط أدنى بنحو 31% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 28.46 دولار، بينما يقترب أعلى هدف من تلك القمة وأدنى هدف من قاع النطاق البالغ 14.06 دولار. وأشار تحليل منشور في 10 سبتمبر 2026 إلى مكرر ربحية يقارب 9 مرات ونسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 0.42، لكن هذا الانخفاض في التقييم يرتبط بضعف American Eagle وضغط هوامش البضائع واعتماد أرباح الربع 2 من السنة المالية 2026 على استردادات رسوم غير متكررة. ويعكس اتساع نطاق الأهداف وإجماع الحياد انقساماً بين قيمة نمو Aerie ومخاطر المخزون والهوامش وجودة الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-11؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تجاوزت الإيرادات التقديرات وبلغت 1.4 مليار دولار، لكن المبيعات المقارنة الإجمالية نمت 6% مقابل توقع 6.7%. ركز المستثمرون أيضاً على انخفاض هامش البضائع 330 نقطة أساس، وارتفاع تكلفة المخزون 14%، وتوقع استقرار الهامش الإجمالي في الربع 3 من السنة المالية 2026. كما كشفت النتائج تبايناً بين نمو مبيعات Aerie المقارنة 19% وانخفاض مبيعات American Eagle المقارنة 1%.
حققت Aerie وOFFLINE إيرادات قدرها 536 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 25%، ونمت مبيعاتهما المقارنة 19%. شمل النمو الملابس والملابس الداخلية والملابس الرياضية، وبرزت منتجات مثل Cloud Fleece ومجموعة Float التي أُطلقت في يوليو 2026. وبما أن وعي المستهلكين بعلامة Aerie بلغ 59% مقابل نحو 76% لـAmerican Eagle، ترى الإدارة مساحة إضافية لتوسيع قاعدة العملاء.
بلغ صافي الدخل 134.1 مليون دولار وربحية السهم 0.79 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. غير أن الدخل التشغيلي البالغ 211 مليون دولار شمل منفعة صافية تقارب 161 مليون دولار من استردادات الرسوم الجمركية، كما تضمن الربح الإجمالي منفعة قدرها 179 مليون دولار. لذلك ينبغي فصل هذه الاستردادات عن الأداء الأساسي، خصوصاً أن هامش البضائع انخفض 330 نقطة أساس.
تتوقع الشركة في الربع 3 من السنة المالية 2026 نمواً للمبيعات المقارنة في نطاق متوسط إلى مرتفع من خانة الآحاد، ودخلاً تشغيلياً بين 110 و115 مليون دولار. وتتوقع نمو Aerie وOFFLINE بين أواخر خانة العشرات و20% تقريباً، مقابل أداء شبه مستقر لـAmerican Eagle، مع هامش إجمالي مماثل للعام السابق. وللسنة المالية 2026، تستهدف دخلاً تشغيلياً بين 540 و550 مليون دولار على أساس نمو المبيعات المقارنة في منتصف خانة الآحاد.
ارتفعت تكلفة المخزون الموحد 14% ووحداته 9% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع تضمّن التكلفة أثر الرسوم الإضافية. قالت الإدارة إن الحاجة إلى التصفية تتركز أساساً في السراويل القصيرة وبعض المنتجات الموسمية والأزياء لدى American Eagle، إضافة إلى إعادة موازنة قصّات الدنيم القديمة. وقد أدرجت الشركة تخفيضات سعرية محتملة ضمن توقع هامش الربع 3 من السنة المالية 2026، بينما استمرت Aerie في تحقيق أداء أفضل في هامش البضائع.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنحو 148 مليون دولار من النقد والاستثمارات، وبسيولة إجمالية قدرها 783 مليون دولار شاملة التسهيل الائتماني. وبلغ الإنفاق الرأسمالي 66 مليون دولار خلال الربع. كما أعادت 21 مليون دولار إلى المساهمين عبر التوزيعات الفصلية، ما يوازن بين الاستثمار في النشاط وإعادة النقد، لكنه لا يلغي مخاطر المخزون والهوامش.
