| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 94 | 9.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 32 | 2.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 88 | 9.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 45 | 2.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 82 | 3.12% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 32 | -11.9% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم ADT Inc. حلول أمن المنازل الذكية من خلال منظومة تجمع بين المراقبة الاحترافية، وتركيب الأنظمة، ومنصة ADT Plus المتصلة. ويعتمد نموذج الإيرادات على رسوم المراقبة والخدمات المتكررة، إلى جانب إيرادات تركيب وبيع المعدات؛ وقد بلغ رصيد الإيراد الشهري المتكرر في نهاية الربع 360 مليون دولار. وتوسع الشركة نطاقها عبر ADT Blue، وهو حل أمني منخفض التكلفة ذاتي التركيب، مع إبقاء المراقبة الاحترافية خياراً ضمن الباقات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع إجمالي الإيرادات 2% إلى 1.3 مليار دولار، وبلغ صافي الدخل وفق بيانات EDGAR نحو 153.8 مليون دولار. وسجلت الشركة دخلاً معدلاً من العمليات المستمرة قدره 180 مليون دولار، وأرباحاً معدلة للسهم المخفف قدرها 0.23 دولار دون نمو سنوي، إضافة إلى أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء معدلة بلغت 671 مليون دولار.
يكشف مزيج الإيرادات عن تباين بين النشاط المتكرر ومبيعات المعدات: انخفضت إيرادات المراقبة والخدمات 1%، بينما ارتفعت إيرادات التركيب 17% إلى 230 مليون دولار بدعم من زيادة المبيعات المباشرة للمعدات بنحو 30%. وأضافت ADT نحو 190 ألف مشترك جديد بإيراد شهري متكرر إجمالي قدره 11.9 مليون دولار، لكن إجمالي الوحدات الجديدة انخفض 22% سنوياً وإضافات الإيراد الشهري المتكرر الإجمالية انخفضت 17% بسبب انخفاض مشتريات الحسابات بالجملة وضعف قناة الوكلاء.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 8.55 دولار، ضمن نطاق واسع نسبياً بين 7.50 و10.40 دولارات، مع إجماع عام عند توصية «شراء». يقع المتوسط دون الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 8.935 دولارات، بينما يتجاوز أعلى هدف ذلك الحد ويزيد أدنى هدف على قاع النطاق البالغ 6.24 دولارات؛ ويوازن هذا التقييم بين قوة التدفق النقدي وإعادة شراء الأسهم من جهة، وضعف الإضافات وصافي الدين البالغ 7.4 مليارات دولار وضغوط الضرائب والفوائد المتوقعة في 2027 من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 1.3 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 2%، وسجل صافي الدخل وفق EDGAR نحو 153.8 مليون دولار. وبلغ الدخل المعدل من العمليات المستمرة 180 مليون دولار، بينما استقرت ربحية السهم المعدلة عند 0.23 دولار. وارتفعت إيرادات التركيب 17% إلى 230 مليون دولار، في حين انخفضت إيرادات المراقبة والخدمات 1%.
أطلقت الشركة ADT Blue في الربع 2 من السنة المالية 2026 لاستهداف العملاء الراغبين في التركيب الذاتي والأكثر حساسية للسعر. تبدأ باقة الفيديو فقط من 10 دولارات شهرياً، بينما تبدأ باقة الأمن الخاضعة للمراقبة الكاملة من 34.99 دولاراً، وأظهرت النتائج الأولية أن غالبية العملاء اختاروا الباقة الأمنية الكاملة. وكانت المبيعات في البداية متركزة على Amazon، مع تكلفة اكتساب أقل من الحلول التقليدية ومتوسط إيراد لكل مستخدم أدنى.
أضافت ADT نحو 190 ألف مشترك جديد في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن إجمالي الوحدات الجديدة انخفض 22% سنوياً وإضافات الإيراد الشهري المتكرر الإجمالية انخفضت 17%. اشترت الشركة 10 آلاف حساب بالجملة مقابل 50 ألفاً في الفترة المقارنة، كما خفضت اعتمادها على قنوات البيع بالعمولة مرتفعة التكلفة وواجهت ضعفاً لدى قناة الوكلاء. في المقابل، نما نشاط التركيب المباشر للمنازل بمعدل في خانة الآحاد العليا، ونما نشاط الشركات الصغيرة والمتوسطة بنحو 4%.
ارتفع التدفق النقدي الحر المعدل، شاملاً مقايضات أسعار الفائدة، 48% إلى 406 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ 820 مليون دولار في النصف الأول. جاء التحسن من إدارة رأس المال العامل، وانخفاض الضرائب النقدية والفوائد، وتراجع الإنفاق على اكتساب المشتركين، وكان نحو نصف الزيادة السنوية للنصف الأول مرتبطاً برأس المال العامل. حذرت الإدارة من أن التدفق النقدي في النصف الثاني سيكون أقل من النصف الأول، ومن أن الضرائب والفوائد قد يضيف كل منهما عبئاً بين 50 و100 مليون دولار في 2027.
دمجت ADT توجيه المكالمات المدعوم بالذكاء الاصطناعي مع الوكلاء الافتراضيين، ما خفض تواصلات العملاء التي يعالجها الموظفون وتذاكر الخدمة بنحو 20% لكل منهما مع تحسن رضا العملاء. وفي يونيو 2026، كان أكثر من ثلاثة أرباع الشيفرة التي أنشأها فريق برمجيات المنتجات مولداً ومقبولاً وملتزماً عبر أدوات الذكاء الاصطناعي. وتعتزم الشركة بدء طرح قدرات Origin AI لتصنيف الحركة وتحليل أحداث الإنذار وذكاء مناطق المنزل عبر ADT Plus في النصف الأول من 2027.
أنهت ADT الربع 2 من السنة المالية 2026 بصافي دين يقارب 7.4 مليارات دولار ورافعة مالية قدرها 2.8 مرة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، مقابل هدف قدره 2.5 مرة. وبلغ المتوسط المرجح لتكلفة الدين نحو 4.3%، بينما ظل تسهيل ائتماني متجدد بقيمة 800 مليون دولار غير مسحوب. وخلال النصف الأول، أعادت الشركة 684 مليون دولار للمساهمين، منها 594 مليون دولار لإعادة شراء وإلغاء 86 مليون سهم و90 مليون دولار توزيعات.
