| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 29.6x | 17.9x | ضمن الأدنى | |
النمو | 81 | 17.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 98 | 25.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 75 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 26 | 0.00% | 2.11% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 20 | -22.6% | 2.7% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 96 | 19 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Autodesk منصة برمجية تربط التصميم والتصنيع والبناء والتشغيل عبر تدفق موحّد للبيانات، وتستهدف تحويل معلومات المشروع إلى «ذكاء مشروعات» يمتد طوال دورة حياة الأصل. يعتمد نموذجها التجاري أساساً على الاشتراكات، مع توسيع الاستخدام القائم على الاستهلاك عبر Flex وواجهات البرمجة والاستخدام الآلي؛ وتقدّم قدراتها من خلال السحب الصناعية Fusion وForma وFlow، إلى جانب منتجات مثل Vault وTandem. كما أضاف الاستحواذ على MaintainX، المكتمل في 3 أغسطس 2026، نقطة دخول إلى أعمال تشغيل الأصول وصيانتها وربط الأداء الفعلي ببيانات التصميم والبناء.
في الربع 2 من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات وفق بيانات EDGAR نحو 2.0 مليار دولار، والربح الإجمالي 1.9 مليار دولار، وصافي الدخل 492 مليون دولار، وربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 2.33 دولار. وذكرت الشركة أن الإيرادات نمت 16% بالقيمة المعلنة و14% بالعملة الثابتة، مع مساهمة نموذج المعاملات الجديد بنحو نقطتين مئويتين، بينما أظهرت النتائج المعدّلة ربحية سهم قدرها 3.30 دولار مقابل 2.62 دولار في الفترة المقابلة. بلغ هامش التشغيل 29% وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً و41% على أساس غير محاسبي، وبلغ التدفق النقدي الحر 561 مليون دولار.
جاء الزخم التشغيلي في الربع 2 من السنة المالية 2027 من قطاعات AECO، ولا سيما البناء والأسواق الناشئة، وقالت الإدارة إن أعمال البناء تنمو بأكثر من 20%. وأشارت كذلك إلى نمو مستخدمي Fusion والقيمة السنوية للعقود والإيرادات والمشتريات متعددة المقاعد، فيما أصبحت العمليات محوراً إضافياً بعد MaintainX. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات 7.8 مليار دولار، والربح الإجمالي 7.1 مليار دولار، وصافي الدخل 1.6 مليار دولار، وربحية السهم 7.78 دولار تقريباً.
يبلغ متوسط هدف المحللين 309 دولارات ضمن نطاق واسع من 260 إلى 341 دولاراً، مع إجماع «شراء»؛ ويقع المتوسط بنحو 6% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 329.09 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. ومع نطاق 52 أسبوعاً بين 185.50 و329.09 دولاراً ومضاعف ربحية ورد عند 39.4 مرة في تحليل 27 أغسطس 2026، يعكس التقييم توقعات مرتفعة لاستمرار النمو وتحسن الهوامش، في حين تظل توقعات ربحية الربع 3 من السنة المالية 2027 دون تقديرات المحللين وضغط MaintainX على الهوامش عاملين يحدّان من هامش الخطأ.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات وفق بيانات EDGAR نحو 2.0 مليار دولار، والربح الإجمالي 1.9 مليار دولار، وصافي الدخل 492 مليون دولار. بلغت ربحية السهم المحاسبية 2.33 دولار، بينما أظهرت النتائج المعدّلة ربحية قدرها 3.30 دولار مقابل 2.62 دولار في الفترة المقابلة. أعلنت الشركة نمواً في الإيرادات بنسبة 16% بالقيمة المعلنة و14% بالعملة الثابتة، وبلغ هامش التشغيل 29% محاسبياً و41% على أساس غير محاسبي. كما حققت تدفقاً نقدياً حراً قدره 561 مليون دولار خلال الربع.
أكملت Autodesk الاستحواذ على MaintainX في 3 أغسطس 2026 لتوسيع منصتها من التصميم والتصنيع والبناء إلى تشغيل الأصول وصيانتها. تتوقع الشركة مساهمة قدرها 60 مليون دولار في إيرادات النصف الثاني من السنة المالية 2027 و70 مليون دولار في الفواتير، مع ميل طفيف نحو الربع 4. تشمل فرص التوسع إدخال MaintainX إلى حسابات Autodesk المؤسسية وأسواق أوروبا وقطاع AEC بعد تركّزه تاريخياً في التصنيع. في المقابل، كانت MaintainX غير مربحة عند الاستحواذ، ولذلك تضغط على هامش التشغيل في السنة المالية 2027 وتضيف تكاليف سنة كاملة في السنة المالية 2028.
تدمج Autodesk الأتمتة القائمة على الذكاء الاصطناعي داخل الاشتراكات، وتعد Fusion من أكثر المنتجات تقدماً في استخدام المساعد والأتمتة على مستوى سير العمل. قالت الإدارة إن Fusion يسجل نمواً في المستخدمين والقيمة السنوية للعقود والإيرادات والمشتريات متعددة المقاعد، وإن ميزات الذكاء الاصطناعي وموصلات MCP تمثل رياحاً داعمة لهذا النمو. تستخدم المنصة نماذج Autodesk المتخصصة مثل NeuralCAD إلى جانب نماذج خارجية، مع اختيار النموذج وفق الدقة والسرعة والتكلفة. وعلى المدى الأطول، تتوقع الشركة انتقال جزء من تحقيق الدخل من الاشتراك إلى الاستهلاك عبر Flex والاستخدام الآلي وواجهات البرمجة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت Autodesk نطاق الإيرادات المتوقع إلى 8.295–8.345 مليار دولار، ونطاق الفواتير إلى 8.575–8.650 مليار دولار. ضيّقت توقع التدفق النقدي الحر إلى 2.725–2.750 مليار دولار، بعد موازنة تحسن النشاط الأساسي مع تكاليف MaintainX ونحو 45 مليون دولار من مصروفات الصفقة. أصبح نطاق هامش التشغيل المحاسبي المتوقع 25%–27% بسبب آثار محاسبة الاستحواذ، بينما بقي توجيه الهامش غير المحاسبي دون تغيير. وتتوقع الشركة هامشاً غير محاسبي قدره 39% في السنة المالية 2027، وتحسناً متواضعاً في السنة المالية 2028، ثم 41% في السنة المالية 2029.
تتركز أكبر مجموعة لتجديد اتفاقيات EBA في الربع 4 من السنة المالية 2027، ما يزيد اعتماد الفواتير على تنفيذ التجديدات في فترة محدودة. كما ظلت عودة إنتاجية المبيعات أبطأ في أوروبا الغربية حتى 27 أغسطس 2026 مقارنة بالأمريكتين وآسيا والمحيط الهادئ وأوروبا الشرقية والشرق الأوسط. أظهرت تقارير 28 أغسطس 2026 أن توقعات ربحية السهم للربع 3 من السنة المالية 2027 جاءت دون تقديرات المحللين، رغم رفع التوقعات السنوية. وإضافة إلى ذلك، لن يتكرر في السنة المالية 2028 أثر نموذج المعاملات الجديد الذي دعم نمو إيرادات السنة المالية 2027 بنحو 1.5 نقطة مئوية.
تُصنّف إشارة نشاط المطلعين المتاحة بأنها «شراء قوي»، مع صافي مشتريات بلغ 1.4 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر. شملت الفترة ثلاث عمليات شراء مقابل عدم تسجيل أي عملية بيع، وكانت آخر صفقة بتاريخ 23 يونيو 2026. تمثل هذه البيانات إشارة مساندة إلى جانب إعادة شراء الشركة 2.1 مليون سهم مقابل 453 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2027. ومع ذلك، تبقى نتائج التشغيل والتوجيهات وهوامش MaintainX وتجديدات EBA أكثر تأثيراً في تقييم المسار المالي من نشاط المطلعين وحده.
