| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 91 | 35.0x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 36 | 5.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 49 | 7.1% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 47 | 2.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 40 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 24 | -25.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 61 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Adient plc هي مورّد عالمي لأنظمة ومكوّنات مقاعد السيارات، وتحقق إيراداتها عبر تصميم وهندسة وتصنيع حلول المقاعد لصالح شركات السيارات في الأمريكتين وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا. تشمل قدراتها الأنظمة الكاملة للمقاعد، ومكوّنات الرغوة والكسوة والمعادن، والتجميع في الوقت المناسب، إلى جانب محتوى مرتفع القيمة مثل مقاعد انعدام الجاذبية والتدليك والدوران الكهربائي؛ وتستند استمرارية الإيرادات إلى برامج مركبات طويلة الدورة وعلاقات مدمجة مع العملاء.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات الموحدة 5% على أساس سنوي إلى نحو 3.9 مليار دولار، لكن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيت شبه مستقرة عند 225 مليون دولار، بهامش 5.7%. بلغ صافي الدخل المعدل 38 مليون دولار، أو 0.48 دولار للسهم، دون تغير سنوي، بينما امتصت الشركة نحو 32 مليون دولار من تكاليف اضطرابات الشرق الأوسط والعملاء والموردين؛ وقدّرت أن الهامش كان سيقع في منتصف نطاق 6% باستبعاد هذه البنود.
إقليمياً، بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 125 مليون دولار في الأمريكتين، بزيادة 13 مليون دولار سنوياً، مقابل 14 مليون دولار في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بانخفاض 7 ملايين دولار، و107 ملايين دولار في آسيا بانخفاض 6 ملايين دولار. حققت المبيعات الموحدة في الصين نمواً يقارب 33% بدعم من زيادة إنتاج NIO وLeapmotor وNissan، في حين انخفضت مبيعات الأنشطة غير الموحدة بنحو 17% بسبب ضعف أحجام منصات مركبات الاحتراق الداخلي القديمة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على ADNT هو «حياد»، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 28 دولاراً ونطاق واسع بين 21 و34 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 27.32 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 17.68 دولاراً. يعكس هذا التشتت موازنة نمو الصين والبرامج الجديدة والسيولة القوية مقابل ثبات الأرباح المعدلة، وضغوط التكاليف، وانكماش هوامش الصين، وعدم وضوح إعادة الهيكلة في السنة المالية 2027.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 5% على أساس سنوي إلى نحو 3.9 مليار دولار بفضل الأحجام والتسعير والعملات الأجنبية، مع قوة خاصة في الأمريكتين وآسيا. بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 225 مليون دولار بهامش 5.7%، وظل صافي الدخل المعدل مستقراً عند 38 مليون دولار أو 0.48 دولار للسهم. امتصت الشركة نحو 32 مليون دولار من تكاليف الشرق الأوسط واضطرابات العملاء والموردين، وقدّرت أن الهامش كان سيبلغ منتصف نطاق 6% دون هذه البنود.
زادت المبيعات الموحدة في الصين بنحو 33% على أساس سنوي في الربع 3 من السنة المالية 2026 مع تصاعد إنتاج برامج NIO وLeapmotor وNissan. تتحول المحفظة نحو الشركات المحلية التي تكسب حصة سوقية، وأصبحت Adient المورد الرئيسي المفضل للمقاعد لدى NIO وحصلت على Guardianship Award. في المقابل، انخفضت المبيعات غير الموحدة بنحو 17% مع ضعف منصات مركبات الاحتراق الداخلي القديمة، وتتوقع الإدارة ضغطاً يقارب 100 نقطة أساس على هوامش الصين خلال السنة المالية 2026.
تشمل مكاسب المنصات Ram Dakota وHonda Pilot وTata Nexon، إلى جانب إطلاقات متكاملة في Volvo EX60 وMercedes-Benz AMG.EA-GT. ينتقل ProForce Massage Flow إلى الإنتاج لدى Changan Avatr E518 وDongfeng Voyah H77B، بينما يضم Leapmotor D99 مقاعد انعدام الجاذبية والدوران الكهربائي. ويعرض Nissan Elgrand قدرات Adient في المقاعد مرتفعة المحتوى والتكامل الرأسي وفحص اللحام المدعوم بالذكاء الاصطناعي والتجميع الآلي.
بلغت التكاليف المرتبطة بالشرق الأوسط نحو 20 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، وشملت ارتفاع الشحن والوقود والراتنجات المستخدمة في عمليات الرغوة. تتوقع الإدارة أن تتراوح هذه التكاليف بين 35 و40 مليون دولار في السنة المالية 2026، مع استمرار جزء من الضغط في الربع 4 من السنة المالية 2026. توجد آليات تمرير وتصعيد للتكلفة في نحو 90% من نشاط الرغوة، لكن الاستردادات تتأخر عادةً نحو ربعين ماليين.
حققت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 138 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، ليصل الإجمالي منذ بداية السنة المالية إلى 161 مليون دولار. بلغت السيولة في نهاية الربع نحو 1.8 مليار دولار، منها 924 مليون دولار نقداً ونحو 834 مليون دولار من التسهيلات المتاحة، مع نسبة رفع مالي قدرها 1.7 مرة. أعادت Adient شراء نحو 1.3 مليون سهم مقابل 30 مليون دولار خلال الربع، وبلغت المشتريات منذ بداية السنة المالية 55 مليون دولار، مع بقاء نحو 80 مليون دولار ضمن التفويض القائم.
ستصدر الشركة توجيهها الرسمي للسنة المالية 2027 في نوفمبر 2026 بعد اتضاح إنتاج المركبات والعملات والسياسة التجارية وتكاليف المدخلات والإنفاق الرأسمالي وإعادة الهيكلة. تتوقع الإدارة نمواً فوق السوق في الأمريكتين والصين، لكن نحو 90 مليون دولار من أعمال المعادن منخفضة الهامش في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا ونحو 100 مليون دولار في الأمريكتين مرشحة للخروج خلال السنة المالية 2027. كما تتوقع زيادة الإنفاق على الأتمتة، بينما قد تكون رسوم إعادة الهيكلة متقلبة وقد تصل تكلفة إغلاق منشأة مرتبطة بمنصة معينة إلى 30 مليون دولار أو أكثر.
