| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 68 | 21.6x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 27 | -0.8% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 37 | 6.3% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 66 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 68 | 2.63% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 84 | 32.3% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 76 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
34% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Archer-Daniels-Midland Company عبر ثلاث ركائز مترابطة: الخدمات الزراعية والبذور الزيتية، وحلول الكربوهيدرات، والتغذية. تستفيد الشركة من شبكة عالمية لأصول شراء الحبوب ونقلها وتصديرها، وتعالج البذور الزيتية لإنتاج الزيوت ووجبة فول الصويا، كما تنتج الإيثانول والنشويات والمحليات ومكونات النكهات والتغذية البشرية والحيوانية. جاء الربح التشغيلي للقطاعات في الربع 2 من السنة المالية 2026 بقيمة 1.5 مليار دولار، موزعاً بين 867 مليون دولار للخدمات الزراعية والبذور الزيتية، و411 مليون دولار لحلول الكربوهيدرات، و172 مليون دولار للتغذية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 22.7 مليار دولار، والربح الإجمالي 1.9 مليار دولار، وصافي الدخل 908 ملايين دولار، وربحية السهم وفق القوائم المالية 1.87 دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 8.4% وهامش صافي دخل يقارب 4.0%. وبلغت ربحية السهم المعدلة المعلنة في المكالمة 1.84 دولار، فيما ارتفع الربح التشغيلي للخدمات الزراعية والبذور الزيتية 129% على أساس سنوي، وارتفع ربح حلول الكربوهيدرات 22%، وربح التغذية 51%. ورغم تحسن ربحية التغذية، انخفضت إيرادات هذا القطاع 5% إلى 1.9 مليار دولار، ما يوضح أن تحسن المزيج والتنفيذ التشغيلي كانا أهم من نمو المبيعات في هذه الوحدة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 88 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 79 إلى 95 دولاراً، بينما يقف الإجماع عند «حياد»؛ ويقع متوسط الهدف بفارق 0.46 دولار فقط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 88.46 دولار. ويشير امتداد أعلى هدف إلى 95 دولاراً مقابل أدنى هدف عند 79 دولاراً إلى اختلاف واضح حول مدى استدامة طفرة الوقود الحيوي والسحق، ولا سيما مع اعتماد توجيه السنة المالية 2026 على السياسات وهوامش السلع ومشتريات الصين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء المحرك الأكبر من الخدمات الزراعية والبذور الزيتية، حيث ارتفع ربح القطاع 129% إلى 867 مليون دولار. وبلغ ربح السحق 363 مليون دولار، بزيادة تقارب 330 مليون دولار، مع نمو أحجام معالجة البذور الزيتية بنحو 5%. كما ارتفع ربح حلول الكربوهيدرات 22% إلى 411 مليون دولار وربح التغذية 51% إلى 172 مليون دولار، بدعم من الإيثانول وFlavors وتحسن Decatur East.
رفعت ADM في 4 أغسطس 2026 توجيه ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 إلى 5.15–5.60 دولار، من 4.15–4.70 دولار سابقاً. يفترض التوجيه استمرار قوة هوامش السحق والإيثانول وتحسن الأداء التشغيلي للتغذية. كما يفترض استمرار الصين في شراء فول الصويا من أمريكا الشمالية، مع تقدمها في تنفيذ التزام شراء 25 مليون طن من فول الصويا الأمريكي خلال 2026.
دعمت التزامات أحجام الوقود المتجدد الطلب المحلي وهوامش السحق، بينما شجعت اقتصاديات الإيثانول الإيجابية معدلات مزج أعلى في الولايات المتحدة. ورفعت ADM تقدير المنفعة الصافية من حافز 45Z للسنة المالية 2026 من نحو 150 مليون دولار إلى نحو 250 مليون دولار. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع ربح Vantage Corn Processor بمقدار 52 مليون دولار إلى 85 مليون دولار، كما احتجزت الشركة 337 ألف طن متري من الكربون.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تقدر الإدارة السوق الأمريكية القابلة للاستهداف للألوان الطبيعية بنحو مليار دولار من الإيرادات. وتستهدف ADM توليد 80–100 مليون دولار من الربح التشغيلي بمرور عدة سنوات مع انتقال العملاء من الألوان الاصطناعية إلى البدائل الطبيعية. وحتى 4 أغسطس 2026، كانت الشركة قد وقعت عقدين لتحويل درجات الأحمر والأصفر والبرتقالي إلى بدائل طبيعية، أحدهما في خط أغذية معبأة معروف والآخر في مشروبات منكهة.
كان السحق في أمريكا الشمالية مغطى بنحو 90% للربع 3 من السنة المالية 2026، لكنه كان مغطى بنحو 30% فقط للربع 4، ما يترك الأرباح عرضة لتغير هوامش التنفيذ. ويعتمد التوجيه أيضاً على استمرار مشتريات الصين وقوة الإيثانول وحوافز الوقود الحيوي، في وقت ما زالت فيه المحليات السائلة تعاني ضعف الأحجام والهوامش. وتضيف تقلبات أسعار السلع وآثار إعادة التقييم والتوقيت والاضطرابات في أوكرانيا والشرق الأوسط عوامل قد تغير نتيجة النصف الثاني.
ولدت ADM نحو 1.8 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي قبل تغيرات رأس المال العامل خلال النصف الأول من السنة المالية 2026. وبلغ صافي الرفع المالي 1.6 مرة في 30 يونيو 2026، مقابل توقع يقارب مرتين في نهاية السنة المالية 2026. وتتوقع الشركة إنفاقاً رأسمالياً بين 1.3 و1.5 مليار دولار خلال السنة المالية 2026، ودفعت 256 مليون دولار كتوزيعات في الربع 2، وهو الربع المتتالي رقم 378 الذي تدفع فيه توزيعات.