| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 18 | 44.9x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 80 | 33.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 80 | 10.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 86 | 0.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 53 | 1.10% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 74 | 62.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 68 | 18 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُصمم Analog Devices أشباه موصلات تمزج بين العالم المادي والأنظمة الرقمية، وتحقق إيراداتها من حلول إدارة الطاقة، والاستشعار، وتحويل البيانات، والتوقيت، والمراقبة، والاتصال البصري. تخدم محفظتها الأسواق الصناعية والسيارات والاتصالات والمنتجات الاستهلاكية، مع توسع متزايد في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من شبكة الكهرباء إلى المعالج، بما يشمل مراقبة الشبكات، وإدارة البطاريات، وطاقة الرفوف والمعالجات، والتحكم الدقيق في الوحدات البصرية.
بلغت إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 نحو 4.02 مليار دولار، بزيادة 11% فصلياً و40% سنوياً، مسجلة أول ربع يتجاوز 4 مليارات دولار في تاريخ الشركة. ووفق بيانات EDGAR، بلغ الربح الإجمالي نحو 2.7 مليار دولار وصافي الدخل نحو 1.3 مليار دولار وربحية السهم 2.74 دولار، بينما أعلنت الشركة على أساس غير متوافق مع GAAP هامشاً إجمالياً قدره 72.5% وهامشاً تشغيلياً قدره 50% وربحية سهم معدلة قياسية قدرها 3.45 دولار.
مثّل القطاع الصناعي 49% من إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 ونما 53% سنوياً، ومثّلت السيارات 25% ونمت 16%، والاتصالات 16% ونمت 84%، والمنتجات الاستهلاكية 10% ونمت 6%. وشكلت مراكز البيانات 80% من إيرادات الاتصالات، مع نمو سنوي تجاوز 100% في كل من حلول الطاقة والحلول البصرية، ما جعل الصناعة ومراكز البيانات المحركين الأبرز للمزيج الربحي.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 481.25 دولار، ضمن نطاق واسع من 405 إلى 675 دولاراً، مقابل إجماع بتصنيف شراء؛ كما يتجاوز المتوسط أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 445.91 دولاراً، ما يعكس توقعات باستمرار نمو الأرباح ومراكز البيانات. وفي المقابل، يشير اتساع نطاق الأهداف مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً البالغ 223.47 إلى 445.91 دولاراً إلى تفاوت كبير في تقدير استدامة طفرة الذكاء الاصطناعي والهوامش، ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً لإجراء مقارنة مباشرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 4.02 مليار دولار، بزيادة 11% فصلياً و40% سنوياً، وتجاوزت الحد الأعلى لتوقعات الشركة. نما القطاع الصناعي 53% سنوياً والاتصالات 84%، بينما ارتفعت السيارات 16% والمنتجات الاستهلاكية 6%. وأسهم هذا المزيج في تحقيق هامش إجمالي معدل قدره 72.5% وهامش تشغيلي معدل قدره 50% وربحية سهم معدلة قياسية بلغت 3.45 دولار.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، مثلت مراكز البيانات 80% من إيرادات قطاع الاتصالات، الذي شكل بدوره 16% من إجمالي الإيرادات. نمت أعمال الطاقة والبصريات لمراكز البيانات بأكثر من 100% سنوياً، بينما تمثل مراكز البيانات وATE معاً نحو 20% من ADI. وترى الإدارة أن سوق مراكز البيانات والطاقة المتاحة للشركة في 2030 تجاوزت ضعفي تقديرها قبل عام واحد.
توفر ADI حلولاً تمتد من مراقبة الشبكة وإدارة البطاريات إلى تحويل الطاقة داخل الرف وتوصيلها إلى المعالج. تستهدف تقنياتها كفاءة تحويل تتجاوز 98%، وقدرات تبلغ 20 كيلوواط بكثافة تتجاوز 2.5 كيلوواط لكل بوصة مكعبة ضمن بنية 800 فولت. وبعد إغلاق استحواذ Empower Semiconductor في 7 يوليو 2026، أصبحت الشركة قادرة على إدخال الطاقة إلى حزمة المعالج، بما قد يخفض الاستهلاك والحرارة بنحو 10% إلى 15%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة إيرادات قدرها 4.3 مليار دولار بهامش سماح 100 مليون دولار. ويبلغ توقع الهامش التشغيلي المعدل عند منتصف النطاق 52% بهامش سماح 100 نقطة أساس، مع هامش إجمالي متوقع يقارب 74%. كما تتوقع ربحية سهم معدلة قدرها 3.86 دولار بهامش سماح 0.15 دولار، ومصروفات غير تشغيلية تقارب 80 مليون دولار ومعدل ضريبة بين 12% و14%.
أبرز المخاطر هو تباطؤ الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي بعد أن أصبحت مراكز البيانات 80% من إيرادات الاتصالات وسجلت الطاقة والبصريات نمواً يفوق 100%. وتشمل المخاطر أيضاً استمرار التضخم، وضغط الإغلاق الموسمي للمصانع على هامش الربع 1، وارتفاع المخزون بمقدار 83 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026. وتضاف إلى ذلك الحادثتان الأمنيتان المعلن عنهما في 30 يوليو 2026 والمخاطر الجيوسياسية وارتفاع أسعار الفائدة التي ذكرتها الإدارة.
أغلقت Analog Devices الصفقة في 7 يوليو 2026 ودفعت 1.5 مليار دولار نقداً، ما خفض النقد والاستثمارات قصيرة الأجل إلى 2.3 مليار دولار. يوسع Empower محفظة ADI في حلول الطاقة الرأسية عبر نقل إدارة الطاقة إلى داخل حزمة المعالج. وتقدر الشركة أن هذه البنية قد توفر قرابة 30 مليون دولار سنوياً لمركز بيانات بقدرة جيجاواط واحد من خلال خفض استهلاك الحوسبة والحرارة بنحو 10% إلى 15%.
