| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 70 | 13.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 39 | -8.9% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 40 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 35 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 53 | -33.5% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 62 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير ACV Auctions سوقاً رقمية لبيع المركبات المستعملة بالجملة، وتربط الوكلاء والبائعين التجاريين بالمشترين مع تقديم الفحص والتسعير والمزادات وخدمات الضمان. وتحقق الشركة إيراداتها من ثلاثة مسارات مترابطة: المزادات والضمانات، وخدمات السوق مثل ACV Transport وACV Capital، ومنتجات البرمجيات والبيانات مثل ACV MAX وClearCar وViPR. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّلت المزادات والضمانات 55% من الإيرادات، وخدمات السوق 41%، والبرمجيات وخدمات البيانات 4%.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 مستوى قياسياً قدره 214 مليون دولار، بزيادة 10% على أساس سنوي، مع بيع 211 ألف مركبة رغم انكماش سوق الجملة بين الوكلاء بنحو 6%. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 21 مليون دولار، متجاوزة الحد الأعلى للتوجيهات، بينما بلغ صافي الدخل غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية 10 ملايين دولار عند الحد الأعلى للتوجيهات. وسجلت خدمات السوق نمواً قدره 17%، مقابل 6% للمزادات والضمانات و3% للبرمجيات وخدمات البيانات.
لا تزال النتائج المحاسبية الكاملة تعكس مرحلة نمو غير مربحة؛ فقد سجلت ACV صافي خسارة قدرها 10.9 ملايين دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.06 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، بعد خسارة صافية قدرها 66.1 مليون دولار في السنة المالية 2025. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفعت تكلفة الإيرادات غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية كنسبة من الإيرادات بنحو 300 نقطة أساس، أساساً بسبب ارتفاع مزيج مزادات no-reserve، لكن انخفاض المصروفات التشغيلية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية كنسبة من الإيرادات بنحو 300 نقطة أساس ساعد على حماية نمو الأرباح المعدلة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو شراء بمتوسط هدف قدره 10.17 دولارات، ضمن نطاق واسع من 7 إلى 13 دولاراً؛ ويقع المتوسط بنحو 15% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 11.91 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. ولا يتوافر مكرر ربحية قابل للمقارنة بسبب استمرار الخسائر المحاسبية، ومنها خسارة صافية قدرها 62.2 مليون دولار خلال فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة كبيرة على تحقق نمو الإيرادات بين 11% و13% وتوسع الأرباح المعدلة في السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق ACV إيراداتها من المزادات والضمانات، وخدمات السوق، ومنتجات البرمجيات والبيانات. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 مثّلت المزادات والضمانات 55% من الإيرادات، مقابل 41% لخدمات السوق و4% للبرمجيات وخدمات البيانات. وتشمل الخدمات الرئيسية ACV Transport وACV Capital، بينما تشمل المنتجات الرقمية ACV MAX وClearCar وViPR.
بلغت الإيرادات 214 مليون دولار، بزيادة 10% على أساس سنوي، مع بيع 211 ألف مركبة. وحققت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 21 مليون دولار وصافي دخل غير متوافق مع المبادئ المحاسبية قدره 10 ملايين دولار. وتحققت هذه النتائج رغم انكماش سوق الجملة بين الوكلاء بنحو 6%، بينما ارتفعت الأرباح المعدلة لكل مركبة 11%.
أطلقت ACV الإتاحة التجارية لـViPR في 10 أغسطس 2026 بعد برنامج وصول مبكر، وكانت منخرطة مع نصف أكبر 50 مجموعة وكلاء في الولايات المتحدة. ويساعد المنتج الوكلاء على فحص مركبات العملاء وتسعيرها وتحديد فرص صيانة إضافية داخل مسار الخدمة. وأفاد بعض الوكلاء بشراء 20 إلى 50 مركبة إضافية شهرياً، بينما تستهدف الشركة بناء أكثر من 100 وحدة خلال السنة المالية 2026 وترى طلباً محتملاً يتجاوز 500 وحدة في السنة المالية 2027، من دون اعتماد خطة نهائية لتلك السنة عند تاريخ المكالمة.
تتوقع الإدارة إيرادات بين 845 و855 مليون دولار في السنة المالية 2026، بما يعادل نمواً بين 11% و13%. كما تتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 73 و77 مليون دولار، بنمو يقارب 27%، وتوسعاً في هامشها بنحو 100 نقطة أساس. وللربع 3 من السنة المالية 2026، تتوقع إيرادات بين 219 و225 مليون دولار وأرباحاً معدلة بين 21 و24 مليون دولار.
انخفض معدل التحويل بنحو 300 إلى 350 نقطة أساس في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب الفجوة بين أسعار البائعين والمشترين، ما أثّر في نمو الوحدات بنحو 600 نقطة أساس. كما ارتفعت تكلفة الإيرادات غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية كنسبة من الإيرادات بنحو 300 نقطة أساس مع زيادة مزيج مزادات no-reserve. وتعتمد التوجيهات السنوية جزئياً على تحسن التحويل وظهور أثر استثمارات السوق البالغة نحو 10 ملايين دولار خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
في مكالمة 10 أغسطس 2026، شكرت الشركة William Zerella على إسهاماته خلال فترة عمله مديراً مالياً وعلى دوره خلال الطرح العام وتوسيع أعمال ACV. وأعلنت تعيين Timothy Fox مديراً مالياً، بعد أن كان يشغل منصب نائب رئيس علاقات المستثمرين. ولم تتضمن المعطيات تفاصيل إضافية عن الخطوة التالية لـWilliam Zerella، لذلك لا يمكن استنتاج وجهته أو أي تغييرات قيادية أخرى.
