| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 69 | 10.2x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 34 | 2.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 75 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 88 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 88 | 1.77% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 89 | 33.0% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 21 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Enact Holdings Inc. في التأمين الخاص على الرهن العقاري، إذ تؤمّن القروض السكنية وتحقق إيراداتها أساساً من أقساط محفظة التأمين القائمة، إلى جانب دخل الاستثمارات وأعمال Enact Re. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ التأمين الجديد المكتتب 15 مليار دولار، لترتفع محفظة التأمين الأساسي القائم إلى 274 مليار دولار، بينما بلغت صافي الأقساط المكتسبة 245 مليون دولار ودخل الاستثمارات 73 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Enact دخلاً تشغيلياً معدلاً قدره 177 مليون دولار وربحية سهم مخففة معدلة قدرها 1.26 دولار، مقابل 1.15 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. بلغ العائد التشغيلي المعدل على حقوق الملكية 13.2%، ووصلت نسبة الخسائر إلى 14% ونسبة المصروفات إلى 21%، فيما أظهرت بيانات EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 312.1 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.18 دولار.
تعتمد تركيبة النشاط بصورة رئيسية على التأمين الأساسي للرهن العقاري، مع مساهمة إضافية من Enact Re والاستثمارات. ارتفع التأمين الأساسي القائم بنحو 2% على أساس سنوي إلى 274 مليار دولار، وظلت صافي الأقساط المكتسبة مستقرة سنوياً عند 245 مليون دولار، بينما ارتفع دخل الاستثمارات 11% سنوياً إلى 73 مليون دولار بفضل عائد استثمارات جديدة تجاوز 5% وارتفاع متوسط عائد المحفظة إلى 4.6%.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 46 دولاراً، وهو أيضاً الحد الأعلى والأدنى للأهداف المتاحة، مع إجماع محايد؛ ويقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 50.56 دولاراً وفوق قاعه البالغ 34.64 دولاراً. لا يتوافر مضاعف ربحية في المعطيات، ولذلك يرتكز تقييم المخاطر على حياد الإجماع وضيق نطاق الأهداف، في مقابل نمو ربحية السهم المعدلة وقوة إعادة رأس المال من جهة، وضغط معدلات الأقساط واحتمال ارتفاع التعثر في النصف الثاني من السنة المالية 2026 من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت Enact الدخل أساساً من أقساط التأمين الخاص على الرهن العقاري ومن عوائد محفظتها الاستثمارية. بلغت صافي الأقساط المكتسبة 245 مليون دولار، وبلغ دخل الاستثمارات 73 مليون دولار بعد ارتفاعه 11% سنوياً. أسفر ذلك، إلى جانب تحرير احتياطيات بقيمة 37 مليون دولار وضبط المصروفات، عن دخل تشغيلي معدل قدره 177 مليون دولار وربحية سهم مخففة معدلة قدرها 1.26 دولار.
بلغ التأمين الأساسي القائم 274 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة تقارب 2% على أساس سنوي. بلغ المتوسط المرجح لدرجة الائتمان في المحفظة 746، والمتوسط المرجح لنسبة القرض إلى القيمة 93%، بينما بلغت المخاطر المتراكبة 1.1% من المخاطر القائمة. كما كان 88% من القروض المتعثرة يمتلك حقوق ملكية مقدرة بالقيمة السوقية تبلغ 10% أو أكثر، وهو عامل دعم لمعدلات المعالجة في الأجلين القصير والمتوسط.
قالت الإدارة في مكالمة 5 أغسطس 2026 إن العوامل الموسمية قد ترفع معدل التعثر عن مستويات النصف الأول خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026. أنهى الربع 2 من السنة المالية 2026 بإجمالي 24,300 حالة تعثر ومعدل تعثر قدره 2.6%، بعد انخفاض الحالات الجديدة إلى 12,300. وقد تضيف الدفاتر الأحدث حالات تعثر أكثر مع نضجها لأنها استفادت من ارتفاع أقل في أسعار المنازل وتتضمن خصائص مخاطر أعلى نسبياً، مع تأكيد الإدارة أن أداءها ظل حتى ذلك التاريخ متوافقاً مع افتراضات التسعير.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت Enact نطاق العائد الرأسمالي المستهدف للسنة المالية 2026 إلى ما بين 550 و600 مليون دولار، مقارنة بتوقع سابق قدره 500 مليون دولار. أعادت الشركة 127 مليون دولار خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 93 مليون دولار لإعادة شراء 2.2 مليون سهم ونحو 34 مليون دولار كتوزيعات. يبقى المبلغ النهائي وشكل العائد مرتبطين بأداء الأعمال والظروف الاقتصادية وموافقات الجهات التنظيمية.
أطلقت Enact أداة Enact Loan Level Assistant أو ELLA قبل مكالمة النتائج في 5 أغسطس 2026. تستخدم الأداة الذكاء الاصطناعي التوليدي لمراجعة مستندات القروض وتحديد التناقضات وإظهار المعلومات ذات الصلة للمكتتبين، بهدف تقليل المهام المتكررة وتحسين اختيار المخاطر. قالت الإدارة إن معدل التبني نما سريعاً، لكنها وصفت الإطلاق بأنه ما يزال في مرحلة مبكرة ولم تقدم هدفاً رقمياً للوفورات أو الأرباح الناتجة عنه.
إجماع المحللين المتاح محايد، ومتوسط السعر المستهدف 46 دولاراً. لا يوجد تباين بين التقديرات، إذ يبلغ كل من أعلى هدف وأدنى هدف 46 دولاراً، ما يجعل نطاق التوقعات محدوداً للغاية. يقع الهدف دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 50.56 دولاراً وفوق أدنى مستوى البالغ 34.64 دولاراً، بينما لا توفر المعطيات مضاعف ربحية يمكن استخدامه كمقياس إضافي للتقييم.