| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 84 | 75.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 14 | 2.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 54 | 3.1% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 35 | 6.9x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 62 | 4.97% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 6 | -37.0% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 84 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Albertsons Companies شبكة تضم أكثر من 2,200 متجر بقالة، وتجمع بين المتاجر الفعلية والصيدليات والتجارة الإلكترونية وبرنامج الولاء والأعمال الإعلامية. تعتمد الشركة على قرب متاجرها من العملاء وتشكيلة المنتجات الطازجة، إلى جانب علاماتها الخاصة مثل Signature Select وLucerne وO Organics التي تستهدف رفع اختراق المبيعات إلى 30%. كما تحقق نمواً من التوصيل الرقمي، ولا سيما Flash Delivery، ومن خدمات الصيدلة والإعلانات الموجهة استناداً إلى بيانات عشرات الملايين من أسر الولاء.
في السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 83.2 مليار دولار والربح الإجمالي 22.6 مليار دولار، بينما اقتصر صافي الدخل على 217.4 مليون دولار وربحية السهم على 0.40 دولار. وفي الربع 4 من السنة المالية 2025، سجلت الشركة إيرادات قدرها 20.3 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 5.5 مليار دولار، لكنها تكبدت خسارة صافية قدرها 480.8 مليون دولار. ويُظهر ذلك اتساع حجم النشاط مقابل ضعف تحويل المبيعات إلى أرباح صافية خلال تلك الفترة.
في الربع 1 من السنة المالية 2026، انخفضت المبيعات المتماثلة 0.8%، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 1.013 مليار دولار وربحية السهم المعدلة 0.42 دولار. تراجع هامش الربح الإجمالي، باستثناء الوقود وLIFO، بمقدار 23 نقطة أساس إلى 26.6%، فيما ارتفعت نسبة المصروفات البيعية والإدارية 42 نقطة أساس. في المقابل، نمت المبيعات الرقمية 13% واقترب اختراقها من 10.5%، وأصبحت التجارة الإلكترونية مربحة خلال الربع، بينما ظلت الصيدلة ومنصة الولاء والأعمال الإعلامية أبرز محركات المزيج المتنامي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على ACI هو «حياد»، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 13.36 دولار ونطاق واسع بين 10 و19 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون الحد الأعلى البالغ 20 دولاراً لنطاق السهم خلال 52 أسبوعاً، بينما يقترب أعلى هدف من ذلك الحد. لا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، ويعكس اتساع الأهداف حالة عدم اليقين بين فرصة وفورات ACI Edge البالغة 200 مليون دولار وبين انخفاض المبيعات المتماثلة وضغوط الهوامش والتوجيه الأكثر تحفظاً للسنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
انخفضت المبيعات المتماثلة 0.8% بسبب ضعف وحدات قطاع البقالة والضغط الأكبر على العملاء ذوي الدخل المنخفض. وخفض Inflation Reduction Act النتيجة بنحو 100 نقطة أساس، فيما أضاف الانكماش السعري عبئاً قدره 50 نقطة أساس. وباستبعاد هذين العاملين، ارتفعت المبيعات المتماثلة نحو 0.7% بدعم من نمو الوصفات الصيدلانية والمبيعات الرقمية.
تعيد ACI Edge تنظيم Albertsons من 11 قسماً إلى أربع مناطق هي California وWest وSouth وEast، مع توحيد تجارة السلع المركزية. وتتوقع الإدارة أن تولد الخطة نحو 200 مليون دولار من المنافع السنوية الإضافية، مع بناء الوفورات خلال السنة المالية 2026 وتحقق معظمها في السنة المالية 2027. وتقدر تكاليف الانتقال بنحو 50 مليون دولار خلال السنتين الماليتين 2026 و2027، وتعتزم الشركة إعادة استثمار الوفورات في القيمة والتخصيص والخدمات الرقمية والمنتجات الطازجة.
نمت المبيعات الرقمية 13% في الربع 1 من السنة المالية 2026، وارتفع اختراقها إلى نحو 10.5% من المبيعات. وأعلنت الشركة أن التجارة الإلكترونية، بما يشمل النشاط المباشر ونشاط الأطراف الثالثة، حققت الربحية خلال الربع بفضل كثافة الطلبات وإنتاجية التنفيذ. ومع ذلك، يظل معدل هامش التجارة الإلكترونية أدنى من البقالة التقليدية، ولذلك تسبب نموها السريع في ضغط مزيج على الهامش الإجمالي.
تتوقع الشركة انخفاض المبيعات المتماثلة بين 0.5% و1.5%، أو نمواً بين صفر و1% عند استبعاد عبء الصيدلة المتوقع البالغ 150 نقطة أساس. وتتراوح توقعات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 3.55 و3.625 مليار دولار، وربحية السهم المعدلة بين 1.75 و1.85 دولار. كما تتوقع نفقات رأسمالية بين 1.9 وملياري دولار، وتتضمن توقعات ربحية السهم نحو 600 مليون دولار من إعادة شراء الأسهم خلال السنة المالية 2026.
حددت الشركة أربع أولويات مؤسسية للذكاء الاصطناعي تشمل تجربة العميل الرقمية وذكاء التجارة وتحسين العمالة وتحسين سلسلة الإمداد. تستخدم الأدوات في البحث الحواري والتخطيط والعروض الترويجية والتنبؤ بالمخزون، وتعمل Albertsons مع Google وOpenAI وMicrosoft للوصول إلى العملاء عبر قنوات إضافية. كما تستهدف تعميم منصة إدارة القوى العاملة المدعومة بالذكاء الاصطناعي في أوائل 2027، وتطور محركاً موحداً يجمع تخطيط الطلب والإمداد والتجديد.
أعادت الشركة أكثر من 300 مليون دولار للمساهمين في الربع 1 من السنة المالية 2026، منها نحو 225 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم و84 مليون دولار كتوزيعات. وفي 6 أغسطس 2026 أعلنت زيادة التوزيعات بنسبة 13%، بينما تتضمن توقعات السنة المالية 2026 نحو 600 مليون دولار من إعادة شراء الأسهم. وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2026، سجل المطلعون أربع عمليات شراء دون مبيعات بصافي 2.5 مليون دولار، وهي إشارة داعمة لكنها لا تلغي مخاطر ضعف الطلب والهوامش.
