| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 87 | 7.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 45 | -2.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 93 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 35 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 73 | 5.20% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 62 | 7.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 84 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Arch Capital Group Ltd. عبر ثلاثة قطاعات مترابطة هي التأمين المتخصص، وإعادة التأمين، وتأمين الرهن العقاري. تحقق الشركة دخلها من أقساط الاكتتاب ومن استثمار الأموال المتاحة، مع توزيع رأس المال بين الخطوط بحسب العائد المعدل بالمخاطر؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 أضافت الاستثمارات 417 مليون دولار من صافي دخل الاستثمار، بينما أضافت الاستثمارات المحاسبة بطريقة حقوق الملكية 196 مليون دولار أخرى إلى صافي الدخل.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات وفق قوائم EDGAR نحو 4.7 مليار دولار، وصافي الدخل 1.1 مليار دولار، وربحية السهم 3 دولارات. وبلغ الدخل التشغيلي بعد الضريبة 893 مليون دولار، أو 2.56 دولار للسهم، فيما سجلت الشركة نسبة مجمعة للسنة الحادثية باستثناء الكوارث قدرها 82.5%، بارتفاع 160 نقطة أساس على أساس سنوي؛ ولم تتضمن المعطيات هامش ربح إجمالي قابلًا للمقارنة.
جاء مزيج أرباح الاكتتاب في الربع 2 من السنة المالية 2026 من 27 مليون دولار في التأمين، و410 ملايين دولار في إعادة التأمين، و220 مليون دولار في تأمين الرهن العقاري. تأثر التأمين بخسائر كارثية مرتبطة بصراع إيران، بينما استفادت إعادة التأمين من خسائر كوارث محدودة نسبيًا، وحافظ تأمين الرهن العقاري على أداء مستقر مع بقاء معدل التعثر في محفظة تأمين الرهن الأمريكية عند 2.1%. وعلى أساس الاثني عشر شهرًا المنتهية في 2026، تعرض البيانات إيرادات قدرها 19.2 مليار دولار وصافي دخل قدره 4.7 مليار دولار وربحية سهم قدرها 13.45 دولار تقريبًا.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 114.17 دولار، مقابل نطاق أهداف بين 104 و126 دولارًا وإجماع مصنف «شراء». يقع متوسط الهدف وأعلى هدف فوق الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعًا البالغ 107.09 دولارات، بينما يقع أدنى هدف داخل نطاق 52 أسبوعًا البالغ 82.45–107.09 دولارات، ما يعكس تباينًا في تقدير أثر الأرباح القوية مقابل تباطؤ الأقساط وليونة تسعير الممتلكات. ولا تسمح المعطيات بحساب مضاعف ربحية موثوق، لذلك ترتكز قراءة التقييم هنا على نطاق أهداف المحللين ونطاق 52 أسبوعًا بدلًا من مضاعف غير متاح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Arch وفق قوائم EDGAR نحو 4.7 مليار دولار، وصافي الدخل 1.1 مليار دولار، وربحية السهم 3 دولارات في الربع 2 من السنة المالية 2026. وعلى أساس تشغيلي بعد الضريبة، حققت الشركة 893 مليون دولار أو 2.56 دولار للسهم. وساهمت قطاعات التأمين وإعادة التأمين وتأمين الرهن العقاري بدخل اكتتاب قدره 27 مليون دولار و410 ملايين دولار و220 مليون دولار على التوالي. كما بلغ مجموع صافي دخل الاستثمار ودخل استثمارات طريقة حقوق الملكية 613 مليون دولار قبل الضريبة.
انخفض صافي الأقساط المكتتبة في التأمين 5.1% سنويًا خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب عدم تجديد بعض أعمال البرامج وتقليص اكتتاب ممتلكات الفائض والتخصص. وفي إعادة التأمين، انخفض صافي الأقساط المكتتبة 10.4% مع انخفاض الأسعار واحتفاظ بعض العملاء بمزيد من المخاطر وارتفاع مشتريات إعادة الإسناد. وقدرت الإدارة تراجعات أسعار تجديدات كوارث الممتلكات في منتصف السنة المالية 2026 بنسب في منتصف خانة العشرات. في المقابل، واصلت خطوط المسؤوليات في أمريكا الشمالية النمو، وظلت فرص إعادة تأمين المسؤوليات المتخصصة جذابة بصورة انتقائية.
أعادت Arch شراء 12.4 مليون سهم مقابل 1.2 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. ووصل إجمالي إعادة الشراء خلال النصف الأول من السنة المالية 2026 إلى 1.95 مليار دولار، بما يعادل نحو 94% من صافي دخل الفترة. قالت الإدارة إن تباطؤ نمو الأقساط وقوة الأرباح حررا رأس مال إضافيًا لإعادة الشراء، لكنها لم تحدد هدفًا ثابتًا لقيمة المشتريات المقبلة. وبلغت نسبة الدين والأسهم الممتازة إلى رأس المال 18.1% بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
سجلت الشركة خسائر كوارث للسنة الجارية قدرها 201 مليون دولار بعد إعادة التأمين وأقساط إعادة التفعيل في الربع 2 من السنة المالية 2026. جاءت الخسائر من صراع إيران والعواصف الحملية الشديدة في الولايات المتحدة، وكانت غالبية خسائر كوارث قطاع التأمين مرتبطة بأضرار فعلية في أصول بمنطقة إيران. وفي 1 يوليو 2026، بلغ تقدير الخسارة القصوى المحتملة الصافية لحدث واحد في منطقة الذروة وبفترة عودة مرة كل 250 سنة نحو 1.8 مليار دولار. يعادل ذلك 8% من حقوق المساهمين الملموسة، بينما أبقت الإدارة تقدير عبء الكوارث السنوي للمجموعة عند نطاق 6%–8%.
حقق قطاع تأمين الرهن العقاري دخل اكتتاب قدره 220 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبقي معدل التعثر في محفظة تأمين الرهن الأمريكية ثابتًا عند 2.1%، مع استمرار تطور الاحتياطيات بصورة مواتية ولكن بوتيرة أبطأ من الأرباع السابقة. كانت الأقساط المكتسبة مستقرة مقارنة بالربع السابق، إذ عوض نمو أستراليا معظم الانخفاض في النشاط الأمريكي. كما بدأ عميل أسترالي جديد كبير نسبيًا إضافة أعمال في الربع 1 من السنة المالية 2026، وتتوقع الإدارة زيادة مساهمته خلال بقية السنة المالية 2026.
يصنف إجماع المحللين سهم ACGL عند «شراء»، مع متوسط سعر مستهدف قدره 114.17 دولارًا. وتتراوح الأهداف بين 104 و126 دولارًا، بما يكشف اختلافًا ملحوظًا في تقدير قيمة الشركة. يتجاوز متوسط الهدف وأعلى هدف قمة نطاق 52 أسبوعًا البالغة 107.09 دولارات، بينما يبقى أدنى هدف داخل النطاق البالغ 82.45–107.09 دولارات. وتعكس هذه الفجوة موازنة بين أرباح الاكتتاب والاستثمار وإعادة شراء الأسهم من جهة، وضغوط التسعير وتراجع الأقساط ومخاطر الكوارث من جهة أخرى.
