| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 42 | 14.9x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 78 | 16.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 46 | 7.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 65 | 1.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 62 | 0.13% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 97 | 57.1% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
72% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Arcosa, Inc. في سوق البنية التحتية الأمريكية من خلال قطاعين بعد بيع نشاط الصنادل: Construction Products وEngineered Structures. يحقق الأول إيراداته من الركام الطبيعي والمعاد تدويره ومواد البناء المتخصصة والأسفلت وأنظمة تدعيم الخنادق، بينما يبيع الثاني هياكل شبكات الكهرباء وأبراج الرياح؛ وتمثل أبراج الرياح نحو 10% من إيرادات الشركة المتوقعة للسنة المالية 2026. أكملت الشركة بيع نشاط الصنادل مقابل 450 مليون دولار في 1 أبريل 2026، وتعتزم توجيه صافي العائدات إلى منصات النمو وإدارة الدين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Arcosa إيرادات قدرها 658.7 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 155.7 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 23.6%. وبلغ صافي الدخل المعلن 328.5 مليون دولار، أو 6.67 دولار للسهم، بما يعادل هامشاً صافياً يقارب 49.9% وفق أرقام EDGAR المقدمة. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.8 مليار دولار والربح الإجمالي 642.7 مليون دولار وصافي الدخل 222.6 مليون دولار وربحية السهم 4.52 دولار تقريباً.
أظهر الربع 1 من السنة المالية 2026 مزيجاً تشغيلياً متفاوتاً: ارتفعت إيرادات Construction Products بنسبة 5%، بينما زادت إيرادات Engineered Structures بنسبة 4%. داخل القطاع الهندسي، نمت إيرادات هياكل المرافق بأكثر من 15% وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للقطاع بنسبة 21%، ليصل هامشه إلى مستوى قياسي بلغ 21.1%. وفي Construction Products، ارتفعت إيرادات الركام المعدلة للشحن بنحو 6% بفضل نمو الحجم 4% والتسعير 2%، كما حقق نشاط تدعيم الخنادق نمواً يقارب 26% في الإيرادات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 145 دولاراً ونطاق ضيق من 140 إلى 150 دولاراً. يقع متوسط الهدف على مسافة تقل بنحو 1.3% عن قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 146.92 دولار، مقابل قاع قدره 89.03 دولار، ما يربط التقييم بدرجة كبيرة باستمرار قوة هياكل المرافق وتحقيق توجيهات السنة المالية 2026. لا يتوافر مكرر ربحية ضمن المعطيات، ولذلك لا يمكن استخدامه لموازنة الإجماع الإيجابي مع مخاطر تكاليف الديزل وتعرفة الواردات وتراجع أحجام أبراج الرياح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعمل Arcosa من خلال قطاعي Construction Products وEngineered Structures بعد إتمام بيع نشاط الصنادل في 1 أبريل 2026. يشمل القطاع الأول الركام الطبيعي والمعاد تدويره ومواد البناء المتخصصة والأسفلت وتدعيم الخنادق، بينما يشمل الثاني هياكل شبكات الكهرباء وأبراج الرياح. بلغ إجمالي إيرادات الشركة 658.7 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 و2.8 مليار دولار خلال آخر اثني عشر شهراً من السنة المالية 2026.
عزت الإدارة الرفع إلى الأداء الأقوى من المتوقع في هياكل المرافق وإلى وجود سجل طلبات يدعم التوقعات. تستهدف الشركة عند منتصف النطاق إيرادات قدرها 2.65 مليار دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 565 مليون دولار في السنة المالية 2026. تعادل هذه الأرقام نمواً سنوياً متوقعاً بنسبة 6% و11% على الترتيب، مع هامش متوقع يبلغ 21.3%.
بلغ سجل طلبات هياكل المرافق والمنتجات المرتبطة بها 558 مليون دولار بنهاية الربع 1 من السنة المالية 2026، مرتفعاً 28% عن بداية السنة. وتضمّن السجل طلبات لمشروعات طويلة الأجل تمتد إلى 2028، بينما قالت الإدارة إن حجوزات العملاء غير المسجلة في سجل الطلبات قوية أيضاً. أما سجل أبراج الرياح فبلغ 600 مليون دولار، مع توقع الاعتراف بنسبة 36% منه في 2026 و59% في 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تقول الإدارة إن توسع مراكز البيانات وزيادة استهلاك الكهرباء يرفعان استثمارات المرافق في النقل وتحديث الشبكة. انعكس ذلك في نمو إيرادات هياكل المرافق بأكثر من 15% في الربع 1 من السنة المالية 2026 وارتفاع هامش Engineered Structures إلى مستوى قياسي بلغ 21.1%. كما تعمل علامة Meyer مع العملاء على تصميم أبراج خطوط الجهد الفائق، مع تأكيد الشركة أنها لم تبع هذا النوع من الأبراج في الماضي.
تستهلك عمليات الشركة ما بين 10 ملايين و11 مليون غالون من الديزل، وقد ارتفع السعر بنحو 1.50 دولار للغالون ضمن نطاقها التشغيلي. قد يؤدي استمرار هذا المستوى إلى ضغط غير مخفف قدره 4% إلى 5% على ربحية الوحدة النقدية للركام في السنة المالية 2026، رغم تطبيق رسوم وقود وتحميل. كذلك تخضع هياكل المرافق المستوردة من Mexico منذ 6 أبريل 2026 لتعرفة فولاذية قدرها 10%، وتقول الشركة إن عقودها تسمح بتمرير الأثر.
أكملت Arcosa بيع نشاط الصنادل مقابل 450 مليون دولار في 1 أبريل 2026، وقدّرت صافي العائدات بعد الضريبة بنحو 370 مليون دولار. استخدمت الشركة 83 مليون دولار في أبريل 2026 لسداد جزء من القرض لأجل، فانخفضت نسبة صافي الدين الأولية إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء من 2.3 مرة إلى 1.9 مرة. وبلغت السيولة الأولية المقدرة 1.1 مليار دولار، بما يشمل الإتاحة الكاملة لتسهيل ائتماني دوار قدره 700 مليون دولار.