| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | 9.5x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 6 | -7.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 33 | 1.9% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 22 | 72.6x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 67 | 47.09% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 1 | -65.7% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 82 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Arbor Realty Trust هي شركة تمويل عقاري مدرجة تحت الرمز ABR في NYSE، وتحقق دخلها عبر الإقراض العقاري من الميزانية، وإنشاء القروض وبيعها ضمن منصة الوكالات، ورسوم خدمة القروض، وتمويل الإيجار السكني للعائلة الواحدة والإنشاءات. وفي 31 مارس 2026، بلغ حجم محفظة استثماراتها نحو 12 مليار دولار بعائد إجمالي 7.03%، بينما بلغت محفظة الخدمة المدرة للرسوم 36.3 مليار دولار بمتوسط رسم خدمة 35.5 نقطة أساس، بما يدعم دخلاً سنوياً إجمالياً متوقعاً يقارب 129 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Arbor Realty Trust إيرادات قدرها 293.6 مليون دولار، مقابل 292.6 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، أي نمو فصلي محدود بنحو 0.3%. غير أن صافي النتيجة تحول من ربح قدره 11.0 مليون دولار وربحية سهم صفرية في الربع 1 من السنة المالية 2026 إلى خسارة صافية قدرها 27.0 مليون دولار وخسارة سهم قدرها 0.20 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ وتعادل الخسارة الصافية نحو 9.2% من الإيرادات.
توضح بيانات التشغيل للربع 1 من السنة المالية 2026 تنوع المنصة، إذ بلغ إجمالي حجم أعمال الوكالات 795 مليون دولار، وشملت الأنشطة صفقة وساطة CMBS بقيمة 88 مليون دولار، بينما بلغت إنشاءات قروض الميزانية 400 مليون دولار وقروض الإيجار السكني للعائلة الواحدة 125 مليون دولار وصفقة تمويل إنشاءات واحدة بقيمة 113 مليون دولار. وفي المقابل، أنهت الشركة الفترة بأصول غير عاملة تقارب مليار دولار، موزعة بين نحو 500 مليون دولار من القروض المتأخرة ونحو 500 مليون دولار من الأصول العقارية المملوكة، وهو ما يجعل معالجة المحفظة القديمة العامل الأهم في الربحية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 5 دولارات، وهو مطابق لأعلى هدف وأدنى هدف، مع إجماع مصنف شراء؛ وضيق النطاق عند رقم واحد يعني أن المعطيات المقدمة لا تعرض تبايناً بين التقديرات. يقع هذا الهدف قريباً من قاع نطاق 52 أسبوعاً البالغ 4.73 دولارات وأقل بنحو 60% من قمته البالغة 12.58 دولاراً، بينما لا يتوافر مكرر ربحية صالح بسبب الخسارة المسجلة في الربع 2 من السنة المالية 2026. يعكس هذا الانكماش في مرساة التقييم مخاطر الأصول غير العاملة البالغة نحو مليار دولار، وخفض التوزيع، والخسائر والمخصصات المتوقعة أثناء معالجة المحفظة القديمة، رغم فرص تحسن الدخل إذا نجحت عمليات التسوية وإعادة التوظيف.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-05؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Arbor Realty Trust الدخل من قروض الميزانية، وإنشاء قروض الوكالات وبيعها، ورسوم خدمة الرهن، وتمويل الإيجار السكني للعائلة الواحدة والإنشاءات. وفي 31 مارس 2026، بلغت محفظة الاستثمارات نحو 12 مليار دولار بعائد إجمالي 7.03%. كما بلغت محفظة الخدمة المدرة للرسوم 36.3 مليار دولار بمتوسط رسم 35.5 نقطة أساس وعمر متبقٍ مقدر بست سنوات. وقدرت الشركة الدخل السنوي الإجمالي من هذه المحفظة بنحو 129 مليون دولار.
أظهرت بيانات EDGAR خسارة صافية قدرها 27.0 مليون دولار وخسارة سهم قدرها 0.20 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل ربح صافٍ قدره 11.0 مليون دولار وربحية سهم صفرية في الربع السابق. وارتفعت الإيرادات بصورة محدودة فقط من 292.6 مليون دولار إلى 293.6 مليون دولار بين الفترتين. وكانت الإدارة قد أوضحت في 8 مايو 2026 أن الأصول غير المدرة للفائدة، وإعادة تسعير القروض القديمة، وتكاليف التمويل المؤقتة تضغط على الأرباح. ولا تتضمن المعطيات تفصيلاً كاملاً لبنود الخسارة المسجلة في الربع 2، لذلك لا يمكن نسبتها إلى بند واحد بعينه.
أنهت الشركة الربع 1 من السنة المالية 2026 بنحو 500 مليون دولار من القروض المتأخرة ونحو 500 مليون دولار من أصول OREO، أي ما يقارب مليار دولار من الأصول غير العاملة. كان هذا الإجمالي أقل بنحو 100 مليون دولار، أو 9%، عن الربع السابق بعد تسويات بلغت 200 مليون دولار. وفي 8 مايو 2026، كانت الإدارة تستهدف خفض OREO إلى ما بين 250 و300 مليون دولار بنهاية السنة المالية 2026. وشملت خطتها مبيعات مقدرة بين 100 و150 مليون دولار في الربع 2 وبين 200 و250 مليون دولار خلال الربعين 3 و4.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أنتجت الشركة أرباحاً قابلة للتوزيع قدرها 37.4 مليون دولار، أو 0.18 دولار للسهم، في الربع 1 من السنة المالية 2026 بعد استبعاد خسائر محققة لمرة واحدة قدرها 23 مليون دولار. وفي مايو 2026، خفض مجلس الإدارة التوزيع الفصلي إلى 0.17 دولار للسهم. وقدرت الإدارة الأرباح القابلة للتوزيع للربع 2 بنحو 0.15 دولار للسهم، أو 0.17 دولار بعد استبعاد عبء تمويلي غير متكرر قدره 0.02 دولار. وبنت الشركة مستوى التوزيع الجديد على توقعها بأن تدور الأرباح القابلة للتوزيع حول 0.17 دولار في الربعين 2 و3 من السنة المالية 2026.
بلغ إجمالي حجم أعمال الوكالات 795 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، بينما بلغت إنشاءات قروض الميزانية 400 مليون دولار. وفي نشاط الإيجار السكني للعائلة الواحدة، أنشأت الشركة قروضاً بقيمة 125 مليون دولار خلال الربع، ثم ذكرت في 8 مايو 2026 أنها تتوقع تجاوز 300 مليون دولار في الربع 2. أما تمويل الإنشاءات، فسجل صفقة بقيمة 113 مليون دولار في الربع 1، وكانت الشركة تتوقع إغلاق 250 مليون دولار في الربع 2. ويقع هدف إنتاج تمويل الإنشاءات للسنة المالية 2026 بين 750 مليوناً ومليار دولار.
يتركز نحو 40% من محفظة القروض في Texas وFlorida، وفق السؤال الذي تناولته الإدارة في مكالمة 8 مايو 2026. ووصفت الإدارة ضعفاً امتد 24 شهراً في هذين السوقين وفي Atlanta، مع تأثيرات على الإشغال وجودة المستأجرين والتأخر عن السداد. وأشارت إلى أن إشغال بعض الأصول هبط من 90% إلى 75% خلال فترات قصيرة. وفي المقابل، قالت الإدارة إنها كانت ترى استقراراً في الإيجارات والإشغال والدخل التشغيلي بعد تشديد إدارة الأصول وتغيير إدارة بعض العقارات أو السيطرة عليها.