| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 29 | 72.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 55 | 10.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 97 | 22.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 56 | 2.3x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 51 | 2.66% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 83 | 21.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 84 | 19 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل AbbVie Inc. في تطوير وتسويق الأدوية ضمن أربعة محاور رئيسية هي المناعة والأعصاب والأورام والطب التجميلي، وتأتي إيراداتها من منتجات محددة تشمل SKYRIZI وRINVOQ وHUMIRA وVraylar وBOTOX وVENCLEXTA. في الربع 2 من السنة المالية 2026، كان قطاع المناعة أكبر مساهم بإيرادات تقارب 8.8 مليارات دولار، تلاه قطاع الأعصاب بأكثر من 3.2 مليارات دولار، ثم الأورام بأكثر من 1.6 مليار دولار، والطب التجميلي بنحو 1.3 مليار دولار.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 17.0 مليار دولار، بزيادة تشغيلية معلنة قدرها 10.2% ومتجاوزة توقعات الإدارة بنحو 300 مليون دولار. وبلغ الربح الإجمالي وفق قوائم EDGAR نحو 12.7 مليار دولار، أي ما يقارب 74.7% من الإيرادات، بينما سجلت الشركة هامشاً إجمالياً معدلاً قدره 84.7% وهامشاً تشغيلياً معدلاً قدره 48.3%. ووصل صافي الدخل إلى 3.6 مليارات دولار وربحية السهم المحاسبية إلى 2.03 دولار، في حين بلغت ربحية السهم المعدلة 3.65 دولارات متجاوزة منتصف توجيهات الإدارة بمقدار 0.06 دولار.
قاد SKYRIZI وRINVOQ والأعصاب النمو، إذ حقق كل منها نمواً يتجاوز 20% خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. في المقابل، انخفضت إيرادات الأورام تشغيلياً بنسبة 2.4% والطب التجميلي بنسبة 0.9%، كما هبطت مبيعات HUMIRA بنسبة 36.1% بفعل البدائل الحيوية وIMBRUVICA بنسبة 29.4% بفعل التسعير والمنافسة. وتوضح هذه التركيبة أن نمو المنتجات الجديدة يعوض تراجع بعض المنتجات القديمة، لكنه يزيد اعتماد النتائج على استمرار زخم SKYRIZI وRINVOQ ومحفظة الأعصاب.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 285.92 دولاراً ونطاق واسع بين 235 و303 دولارات؛ ويقع المتوسط وأعلى هدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 267.47 دولاراً، بينما يقع أدنى هدف داخل النطاق البالغ 190.75–267.47 دولاراً. لا توفر المعطيات مكرر ربحية صالحاً للمقارنة، ولذلك ترتكز قراءة التقييم على توجي ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 بين 13.87 و14.07 دولاراً، مع موازنة نمو الإيرادات مقابل تخفيف صفقة Apogee وتراجع HUMIRA وIMBRUVICA. ويعكس انتشار الأهداف البالغ 68 دولاراً اختلافاً جوهرياً في تقدير قدرة المنتجات الجديدة على تعويض تآكل المنتجات القديمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-25؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات قرابة 17.0 مليار دولار ونمت 10.2%، متجاوزة توقعات الإدارة بنحو 300 مليون دولار. قاد الأداء SKYRIZI بمبيعات 5.5 مليارات دولار ونمو 24%، وRINVOQ بأكثر من 2.5 مليار دولار ونمو 23.7%، إلى جانب نمو الأعصاب بنحو 20%. وبلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 3.6 مليارات دولار، بينما سجلت ربحية السهم المعدلة 3.65 دولارات وربحية السهم المحاسبية 2.03 دولار.
تجاوز مجموع مبيعات SKYRIZI وRINVOQ ثمانية مليارات دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 706 ملايين دولار لـHUMIRA. نمت مبيعات المنتجين تشغيلياً بنسبة 24% و23.7% على الترتيب، بينما تراجعت مبيعات HUMIRA بنسبة 36.1% بفعل البدائل الحيوية. ورفعت الإدارة توقع إيرادات SKYRIZI للسنة المالية 2026 إلى 21.7 مليار دولار، لكن استمرار التعويض يعتمد على الحفاظ على الزخم في الصدفية وأمراض الأمعاء الالتهابية.
حقق قطاع الأعصاب إيرادات تجاوزت 3.2 مليارات دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو تشغيلي يقارب 20%. سجل Vraylar قرابة 1.1 مليار دولار بنمو يقارب 19%، بينما بلغت مبيعات Vialev نحو 256 مليون دولار ونمت بأكثر من 27% مقارنة بالربع السابق. وتتوقع الإدارة إيرادات أعصاب قدرها 12.7 مليار دولار في السنة المالية 2026، منها مبيعات Vraylar تقترب من 4.1 مليارات دولار وBOTOX Therapeutic تقترب من 4.2 مليارات دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعلنت AbbVie في 21 أغسطس 2026 معدل استجابة موضوعية قدره 90% لعقار ABBV-1480 مع العلاج الكيميائي في سرطان الرئة ذي الخلايا غير الصغيرة من النوع الحرشفي. كما قبلت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية في 4 أغسطس 2026 مراجعة طلب توسيع استخدام BOTOX Cosmetic لبروز عضلة الفك لدى البالغين. وتشمل المحفزات الأخرى مراجعة SKYRIZI للحقن تحت الجلد في داء Crohn وطلبات RINVOQ في البهاق والثعلبة البقعية، مع بقاء المنتجات والاستخدامات البحثية غير معتمدة إلى أن تصدر القرارات التنظيمية.
تتوقع AbbVie إتمام الصفقة المخطط لها في الربع 3 من السنة المالية 2026، بما يضيف أصولاً طويلة المفعول في الأمراض الجلدية والتنفسية والالتهابية. أدرجت الشركة تخفيفاً متوقعاً قدره 0.14 دولار في توجي ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026، ما عوّض أكثر من التحسن البالغ 0.10 دولار في الأعمال القائمة. كما رفعت توقع مصروفات البحث والتطوير المعدلة إلى نحو 9.8 مليارات دولار ومصروف الفوائد الصافي إلى نحو 2.9 مليار دولار، وتستهدف نسبة صافي مديونية إلى الأرباح قدرها مرتان خلال سنتين إلى ثلاث سنوات بعد إغلاق الصفقة.
يتمثل الخطر التشغيلي الأكبر في التركّز، إذ حققت المناعة قرابة 8.8 مليارات دولار من أصل نحو 17 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 5.5 مليارات دولار من SKYRIZI. كما يتواصل تراجع HUMIRA وIMBRUVICA بنسبة 36.1% و29.4% على الترتيب، بينما انخفضت إيرادات الطب التجميلي بنسبة 0.9%. وتضيف صفقة Apogee تكاليف تمويل وتخفيفاً للأرباح، في حين تبقى عدة أصول مثل ABBV-1480 وTemab-A وABBV-706 خاضعة لمخاطر التطوير والموافقة التنظيمية.
