| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 28 | 32.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 84 | 24.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 100 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 22 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 69 | 0.24% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 98 | 78.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 21 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Acadian Asset Management هي شركة لإدارة الأصول تعتمد الاستثمار المنهجي، وتحقق إيراداتها أساساً من رسوم إدارة أموال العملاء إلى جانب رسوم الأداء. تتركز غالبية الأصول في خمسة تطبيقات رئيسية هي Global Equity وEmerging Markets Equity وnon-U.S. Equity وSmall-Cap Equity وEnhanced Equity، بينما تمثل قناة الثروات الوسيطة نحو 20% إلى 25% من الأصول. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت رسوم الإدارة وفق مقاييس الدخل الاقتصادي 177 مليون دولار من إجمالي إيرادات الدخل الاقتصادي البالغة 183 مليون دولار، ما يوضح هيمنة الإيرادات المتكررة على المزيج.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت القوائم المالية إيرادات قدرها 185.1 مليون دولار وصافي دخل قدره 27.3 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.76 دولار، مقارنة بإيرادات 167.0 مليون دولار وصافي دخل 24.3 مليون دولار وربحية 0.68 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وعلى أساس مقاييس الدخل الاقتصادي، ارتفعت الإيرادات 47% سنوياً إلى 183 مليون دولار، وقفز صافي الدخل الاقتصادي 107% إلى 47.5 مليون دولار وربحية السهم المخففة 108% إلى 1.33 دولار. واتسع هامش التشغيل وفق هذه المقاييس إلى 40.3% من 30.7% في الربع 2 من السنة المالية 2025، رغم ارتفاع المصروفات التشغيلية 19%.
بلغت الأصول تحت الإدارة مستوى قياسياً قدره 232.7 مليار دولار في 30 يونيو 2026، بزيادة 54% عن الربع 2 من السنة المالية 2025، بعد تدفقات صافية موجبة قدرها 4.3 مليار دولار ومعدل نمو عضوي سنوي 9%. وجاء الطلب بصورة بارزة من استراتيجيات Enhanced وExtension، فيما أصبحت Enhanced تمثل ما يزيد قليلاً على 30% من مزيج الأصول. كما تفوق 77% من الأصول على مؤشرات المقارنة خلال السنة المنتهية في 30 يونيو 2026، وتفوقت 96% من الاستراتيجيات المرجحة بالإيرادات عبر فترات الثلاث والخمس والعشر سنوات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 81.67 دولاراً، ضمن نطاق ضيق من 80 إلى 84 دولاراً، ويقابله إجماع حياد. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 98.52 دولاراً بنحو 17%، بينما يمتد النطاق الكامل من 41.47 إلى 98.52 دولاراً؛ ويوازن هذا التحفظ بين تسارع الأصول والرسوم وتوسع الهامش من جهة، وحساسية الإيرادات للأسواق وضغط معدل الرسوم من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع متوسط الأصول تحت الإدارة 66% سنوياً إلى 220 مليار دولار، مدفوعاً بارتفاع الأسواق واستمرار التدفقات الصافية الموجبة. ونتيجة لذلك، زادت رسوم الإدارة 44% إلى 177 مليون دولار، وارتفعت إيرادات الدخل الاقتصادي 47% إلى 183 مليون دولار. كما توسع هامش التشغيل إلى 40.3% من 30.7% في الربع 2 من السنة المالية 2025، وقفزت ربحية السهم المخففة وفق مقاييس الدخل الاقتصادي 108% إلى 1.33 دولار.
حققت الشركة تدفقات صافية موجبة قدرها 4.3 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يعادل نمواً عضوياً سنوياً قدره 9%. وكان ذلك الربع العاشر المتتالي من التدفقات الموجبة، مع طلب بارز على Enhanced وExtension. وفي مكالمة 30 يوليو 2026، قالت الإدارة إن خط الفرص ظل صحياً ونشطاً بعد تمويل عدد من المكاسب الكبيرة، مع اهتمام مؤسسي عالمي وليس محصوراً في منطقة واحدة.
حتى 30 يونيو 2026، تفوقت 96% من الاستراتيجيات المرجحة بالإيرادات و94% من الاستراتيجيات المرجحة بالأصول على مؤشرات المقارنة عبر فترات الثلاث والخمس والعشر سنوات. وبلغ العائد السنوي الزائد المرجح بالإيرادات خلال خمس سنوات 4.3%، مقابل 3.6% على أساس الوزن بالأصول. كما تفوقت 77% من الأصول خلال السنة المنتهية في 30 يونيو 2026، وهو أداء يدعم الاحتفاظ بالعملاء والتدفقات ورسوم الإدارة.
أطلقت Acadian صندوقي Global Tax-Aware وU.S. Tax-Aware في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصلا إلى 100 مليون دولار من الأصول، غالبيتها العظمى أموال خارجية. وتمثل قناة الثروات الوسيطة بالفعل نحو 20% إلى 25% من أصول الشركة، ما يوفر قاعدة توزيع لهذه المنتجات. كذلك كانت محادثات منتجات الدخل الثابت المنهجي، ومنها U.S. High Yield وU.S. Investment Grade وGlobal High Yield، تنتقل إلى مراحل أكثر تقدماً وفق مكالمة 30 يوليو 2026، مع توقع الإدارة أن يتسارع جمع الأصول بعد اكتمال سجلات الثلاث سنوات خلال 2027.
أعادت الشركة 1.5 مليار دولار إلى المساهمين عبر إعادة شراء الأسهم والتوزيعات بين الربع 4 من السنة المالية 2019 والربع 2 من السنة المالية 2026. وخلال هذه الفترة انخفض عدد الأسهم المخفف 58% من 86 مليوناً إلى 35.7 مليون سهم، كما أعادت الشركة شراء 0.2 مليون سهم مقابل 10.6 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأعلن مجلس الإدارة توزيعاً مرحلياً قدره 0.10 دولار للسهم يُدفع في 25 سبتمبر 2026 للمساهمين المسجلين في 11 سبتمبر 2026.
ترتبط رسوم الإدارة بمستوى الأصول، وقد استفاد الربع 2 من السنة المالية 2026 من ارتفاع الأسواق ومن أقوى مكاسب فصلية للأسواق الناشئة منذ 2009. وفي الوقت نفسه، انخفض معدل الرسوم الممزوج من الثلاثينيات العليا إلى الثلاثينيات الدنيا مع توسع استراتيجيات Enhanced الأقل رسوماً، بينما ارتفعت المصروفات التشغيلية 19%. كما سجل المطلعون خمس عمليات بيع بلا شراء وصافي نشاط سالباً قدره 149.0 مليون دولار خلال الأشهر الثلاثة المنتهية بأحدث صفقة في 4 أغسطس 2026، مع ضرورة التعامل معها كإشارة ضعيفة لأن هذه المبيعات قد تكون مرتبة مسبقاً.
