المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | التقييم |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 52 | — | 20.1x | قريب من المتوسط | |
النمو | 33 | -23.0% | 5.6% | أدنى من المتوسط | |
الجودة | 43 | -16.3% | 7.6% | قريب من المتوسط | |
الأمان | 55 | -7.0x | 0.4x | قريب من المتوسط | |
عائد رأس المال | 25 | — | 2.19% | أدنى من المتوسط | |
الزخم | — | — | — | غير متاح | |
المعنويات | — | — | — | غير متاح |
نجمع هنا بين الأسعار المستهدفة، وتغيّرات الإجماع، وسجل التعديلات، وتفسير AI لما تبدّل في نظرة المحللين.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُعد شركة Zscaler, Inc. (المدرجة في بورصة NASDAQ تحت الرمز: ZS) منصة رائدة عالمياً في مجال الأمن السيبراني السحابي، حيث تقدم حلولاً مبتكرة لأمن الشبكات تعتمد على بنية "ثقة صفرية" (Zero Trust) لحماية المستخدمين والأجهزة والتطبيقات وسير العمل السحابي. وتجني الشركة إيراداتها بشكل أساسي من بيع اشتراكات برمجية لمنصتها السحابية Zero Trust Exchange، بالإضافة إلى حلول الحماية المعتمدة على الاستهلاك والخدمات الاحترافية، مستهدفةً كبرى المؤسسات الحكومية والتجارية حول العالم.
خلال الربع الثالث من العام المالي 2026، حققت Zscaler نتائج مالية قوية؛ حيث بلغت الإيرادات الربعية 850 مليون دولار بنمو قدره 25% على أساس سنوي و4% على أساس تتابعي متجاوزةً التوقعات السابقة. ورغم تسجيل صافي خسارة GAAP بقيمة 34.3 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2026 وخسارة تراكمية قدرها 57.8 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً الماضية (TTM)، إلا أن الهامش التشغيلي غير المتوافق مع معايير GAAP حقق مستوى قياسياً مرتفعاً عند 23% بزيادة 140 نقطة أساس عن العام الماضي، مدعوماً بهامش ربح إجمالي غير متوافق مع GAAP بلغ 80.7%.
يتداول السهم حاليًا عند $139.73، وهو دون متوسط هدف المحللين البالغ $199.2 (42.6%)، بإجماع شراء.
تراجع سهم Zscaler بشكل حاد بنسبة 31% في 27 مايو 2026 نتيجة لتقديم الشركة توقعات نمو وإيرادات مستقبلية اعتبرتها الأسواق مخيبة للآمال للعام المالي القادم. ورغم تحقيق نتائج قوية وتجاوز التوقعات في الربع الثالث، إلا أن الإرشادات الأولية للعام المالي 2027 التي توقعت نمواً بنسبة 16% إلى 17% فقط في الإيرادات وARR أثارت قلق المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، ساهمت مغادرة اثنين من قادة المبيعات الرئيسيين بنهاية الربع الثالث في زيادة حذر الإدارة وضغط البيع على السهم.
أوضحت إدارة Zscaler أن مغادرة اثنين من قادة المبيعات التابعين لفريق رئيس المبيعات (CRO) مايك ريتش قد تسبب بعض الاضطرابات التشغيلية المؤقتة في المدى القصير. وبناءً على ذلك، اتخذت الشركة نهجاً متحفظاً وحذراً للغاية في صياغة توقعاتها المالية للربع الرابع من عام 2026 وللعام المالي 2027. وقد قامت الشركة بالفعل بتعيين بديل داخلي لأحد القادة المغادرين وهي في مراحل متقدمة لتعيين القائد الآخر لتقليل فترة الانتقال.
تواجه Zscaler ارتفاعاً في أسعار الذاكرة والتخزين والمعالجات نتيجة الطلب المتزايد من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما دفعها لتسريع شراء معدات مراكز البيانات لحفظ الأسعار الحالية. هذا الإجراء أدى لرفع توقعات CapEx للعام المالي 2026 إلى خانة فردية مرتفعة كنسبة من الإيرادات، مع توقع زيادة إضافية بمقدار 200 نقطة أساس في عام 2027. ونتيجة لذلك، تم خفض توقعات هامش التدفق النقدي الحر للعام المالي 2026 إلى نطاق يتراوح بين 22.8% و23.3% مقارنة بالتوقعات السابقة التي كانت تتراوح بين 26.5% و27%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أنهت شركة Red Canary الربع الثالث من العام المالي 2026 بإيرادات متكررة سنوية (ARR) بلغت 127 مليون دولار، وتتوقع Zscaler أن تصل مساهمتها إلى 137 مليون دولار من ARR بنهاية العام المالي 2026. ومع ذلك، تتوقع الإدارة أن ينمو صافي ARR الجديد لشركة Red Canary بمعدل أبطأ من بقية أعمال Zscaler الأساسية خلال عام 2027. وتجدر الإشارة إلى أنه سيتم دمج نتائج Red Canary بالكامل في القوائم المالية ابتداءً من عام 2027 ولن يتم الإفصاح عن أرقامها بشكل منفصل.