المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | التقييم |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 61 | — | 20.1x | قريب من المتوسط | |
النمو | 43 | 27.3% | 5.6% | قريب من المتوسط | |
الجودة | 51 | 1013.0% | 7.6% | قريب من المتوسط | |
الأمان | 23 | 3.3x | 0.4x | أدنى من المتوسط | |
عائد رأس المال | 4 | 0.00% | 2.19% | أدنى من المتوسط | |
الزخم | — | — | — | غير متاح | |
المعنويات | — | — | — | غير متاح |
نجمع هنا بين الأسعار المستهدفة، وتغيّرات الإجماع، وسجل التعديلات، وتفسير AI لما تبدّل في نظرة المحللين.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعد شركة TeraWulf Inc. (المدرجة في بورصة NASDAQ بالرمز WULF) شركة رائدة في مجال البنية التحتية الرقمية القائمة على الطاقة النظيفة، حيث تقوم بتطوير وبناء وتشغيل مراكز بيانات متطورة مخصصة للحوسبة عالية الأداء (HPC) والذكاء الاصطناعي، إلى جانب عمليات تعدين البيتكوين. وتعتمد الشركة نموذج عمل يرتكز على التحكم الكامل في مواقع الطاقة المتميزة هندسياً، وتأمين عقود إيجار طويلة الأجل مدعومة بائتمان قوي من العملاء، مما يضمن تدفقات نقدية مستقرة ومتكررة ويقلل من تقلبات الإيرادات المرتبطة بتعدين العملات الرقمية.
خلال الربع الأول من عام 2026، سجلت الشركة إيرادات بلغت 34.0 مليون دولار، وحققت ربحاً إجمالياً قدره 20.4 مليون دولار، في حين بلغ صافي الدخل خسارة قدرها -427.6 مليون دولار، مما أدى إلى ربحية سهم بلغت -1.01 دولار. وبالنظر إلى نتائج عام 2025 كاملاً، فقد بلغت الإيرادات السنوية 168.5 مليون دولار (مقارنة بـ 140.1 مليون دولار في عام 2024)، وجاءت الإيرادات مدفوعة بـ 151.6 مليون دولار من الأصول الرقمية و16.9 مليون دولار من إيرادات تأجير الحوسبة عالية الأداء (HPC) التي بدأت في يوليو 2025. وبلغ صافي الخسارة السنوية لعام 2025 ما قيمته -661.4 مليون دولار، متأثراً بتعديلات غير نقدية للقيمة العادلة لضمانات Google والإهلاك المتسارع لبعض أصول التعدين المحولة لخدمات الحوسبة عالية الأداء.
وتكشف الميزانية العمومية للشركة كما في 31 ديسمبر 2025 عن إجمالي أصول بقيمة 6.6 مليار دولار وإجمالي التزامات بقيمة 6.4... مليار دولار، مع توفر نقدية وأموال مقيدة بلغت 3.7 مليار دولار. وقد تمكنت الشركة من تحسين هيكل رأس المال من خلال تأمين تمويلات ديون وأسهم بقيمة 6.5 مليار دولار واتفاقيات إيجار للحوسبة عالية الأداء بقيمة تتجاوز 12.8 مليار دولار، مما يضمن تمويل المشاريع الحالية بالكامل دون الحاجة لمزيد من التمويل الرأسمالي المخفف للمساهمين.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يتداول سهم TeraWulf Inc. حالياً عند سعر 25.56 دولار، وهو ما يقل عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين البالغ 32.14 دولار، وبفارق ملحوظ عن أعلى مستهدف محدد عند 42 دولار، بينما يقع السعر الحالي تحت الحد الأدنى لتوقعات المحللين البالغ 28 دولار. ويشير إجماع المحللين الحالي بوضوح إلى توصية بالشراء، مما يعكس التفاؤل القوي بإمكانات النمو المستقبلي للشركة في قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
يمثل موقع Hawesville في ولاية كنتاكي مشروعاً استراتيجياً ضخماً بقدرة 480 ميجاوات، حيث تخطط TeraWulf لاستثمار 3.7 مليار دولار لتحويل موقع صهر ألمنيوم سابق تابع لشركة Century إلى مركز بيانات متطور للذكاء الاصطناعي. وتستهدف الشركة بدء تشغيل الموقع في النصف الثاني من عام 2027، وتجري حالياً مناقشات نشطة للغاية مع كبار مزودي خدمات الحوسبة السحابية (Hyperscalers) لتأمين عقود إيجار طويلة الأجل تتراوح بين 10 إلى 15 عاماً.
تعتمد الشركة على هيكل تمويلي متين حيث أن مشاريعها الرئيسية مثل WULF Compute ومشروع Abernathy المشترك ممولة بالكامل حتى الإنجاز الفعلي باستخدام نقدية مخصصة ومحمية ضد مخاطر الأسواق. وحتى تاريخ 31 يناير 2026، يمتلك مشروع WULF Compute حوالي 3.0 مليار دولار نقدية إجمالية متبقٍ منها 2.38 مليار دولار للنفقات الرأسمالية، بينما يمتلك مشروع Abernathy حوالي 1.5 مليار دولار نقدية إجمالية، مما يلغي حاجة الشركة لطلب تمويلات أسهم إضافية للتطوير المتعاقد عليه حالياً.
تطبق الشركة في موقع Morgantown (Chesapeake Data) في ولاية ميريلاند نموذجاً مبتكراً يعتمد على دمج توليد الطاقة الذاتية لضمان استمرارية الخدمة وتقليل الضغط على الشبكة المحلية. ويتضمن المشروع بناء 500 ميجاوات من توليد الطاقة الغازية ذات الدورة المركبة (CCGT)، و250 ميجاوات من تخزين طاقة البطاريات لتقليل أحمال الذروة، و500 ميجاوات من حمولة مراكز البيانات، مما يجعل الموقع مساهماً صافياً للطاقة في شبكة الولاية.
سجلت الشركة هامش ربح تشغيلي فعلي لقطاع تأجير الحوسبة عالية الأداء بنسبة 42% لعام 2025 مقارنة بتوجيهاتها طويلة الأجل البالغة 85%. ويعود هذا الاختلاف إلى ثلاثة عوامل مؤقتة تشمل 1.2 مليون دولار من إيرادات وتكاليف تجهيز المستأجرين ذات الهامش المنخفض، و4.1 مليون دولار من تكاليف التطوير السابقة للإيرادات، بالإضافة إلى المساهمة الجزئية للإيرادات خلال فترة تشغيل المباني؛ وبإقصاء هذه العوامل يرتفع الهامش الفعلي المعدل إلى 77% متجهاً نحو المستهدف المستقر.