المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | التقييم |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 43 | — | 20.1x | قريب من المتوسط | |
النمو | 14 | -41.7% | 5.6% | أدنى من المتوسط | |
الجودة | 29 | -159.4% | 7.6% | أدنى من المتوسط | |
الأمان | 42 | 4.3x | 0.4x | قريب من المتوسط | |
عائد رأس المال | 39 | — | 2.19% | قريب من المتوسط | |
الزخم | — | — | — | غير متاح | |
المعنويات | — | — | — | غير متاح |
نجمع هنا بين الأسعار المستهدفة، وتغيّرات الإجماع، وسجل التعديلات، وتفسير AI لما تبدّل في نظرة المحللين.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعد شركة D-Wave Quantum Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: QBTS) واحدة من الشركات الرائدة عالميًا في مجال الحوسبة الكمية، وهي الشركة الوحيدة التي تقدم منصة مزدوجة تجمع بين تكنولوجيا التلدين الكمي (Annealing) ونموذج البوابة الكمية (Gate Model) بعد استحواذها على شركة Quantum Circuits في يناير 2026. تحقق الشركة إيراداتها بشكل أساسي من تقديم خدمات الحوسبة الكمية كخدمة (QCaaS) عبر السحابة Leap، وتقديم الخدمات الاستشارية والمهنية، بالإضافة إلى مبيعات الأنظمة المادية الكاملة للعملاء من المؤسسات التجارية والأكاديمية.
خلال الربع الأول من العام المالي 2026، سجلت الشركة إيرادات إجمالية بلغت 2.9 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 81% مقارنة بإيرادات الربع الأول من عام 2025 البالغة 15 مليون دولار، ويعود هذا التراجع بشكل أساسي إلى عدم الاعتراف بإيرادات مبيعات أنظمة مادية كاملة في هذا الربع مقارنة بالعام السابق الذي شهد صفقة بيع نظام بقيمة 12.6 مليون دولار. ومع ذلك، ارتفعت إيرادات الاشتراكات في خدمات الحوسبة الكمية كخدمة (QCaaS) بنسبة 15% على أساس سنوي لتصل إلى 1.8 مليون دولار، في حين نمت إيرادات الخدمات المهنية بنسبة 26% لتصل إلى 1 مليون دولار. وشكل العملاء التجاريون أكثر من 73% من إجمالي إيرادات الربع الأول.
على صعيد الربحية، حققت D-Wave ربحًا إجماليًا وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) بقيمة 1.8 مليون دولار وهامش ربح إجمالي بنسبة 63.6%، مقارنة بربح إجمالي قدره 13.9 مليون دولار وهامش 92.5% في الربع الأول من العام السابق. وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 18.4 مليون دولار (أو -0.05 دولار للسهم الواحد)، مقارنة بخسارة صافية قدرها 5.4 مليون دولار (-0.02 دولار للسهم) في الربع الأول من عام 2025، مدفوعة بارتفاع المصاريف التشغيلية التي بلغت 56.5 مليون دولار لدعم الاستثمارات المتسارعة في البحث والتطوير والتسويق واستيعاب تكاليف الاستحواذ الأخيرة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يتداول السهم حاليًا عند $30.11، وهو دون متوسط هدف المحللين البالغ $36 (19.6%)، بإجماع شراء.
انخفضت إيرادات الربع الأول من عام 2026 إلى 2.9 مليون دولار مقارنة بـ 15 مليون دولار في الربع المماثل من عام 2025. ويعود هذا التراجع البالغ 81% بشكل أساسي إلى غياب صفقات بيع الأنظمة المادية الكبيرة في الربع الحالي، حيث كان الربع الأول من العام الماضي قد شهد الاعتراف بإيرادات صفقة بيع نظام تلدين كمي واحدة بقيمة 12.6 مليون دولار. ومع ذلك، سجلت إيرادات الاشتراكات السحابية (QCaaS) نموًا مستمرًا بنسبة 15% على أساس سنوي لتصل إلى 1.8 مليون دولار.
وقعت D-Wave اتفاقية بارزة لبيع نظام حوسبة كمية لجامعة فلوريدا أتلانتيك (FAU) بقيمة إجمالية تبلغ 20 مليون دولار في يناير 2026. تم إدراج هذه الصفقة بالكامل ضمن حجوزات الربع الأول التاريخية التي بلغت 33.4 مليون دولار، كما تم تضمينها في الالتزامات المتبقية غير المستوفاة (RPO). وسيبدأ الاعتراف بإيرادات هذه الصفقة تدريجيًا على مدار الفصول القادمة بناءً على مراحل التسليم والتركيب والمعايرة الفنية للنظام.
تأتي تكنولوجيا Dual-Rail من خلال الاستحواذ على شركة Quantum Circuits في يناير 2026، وهي تتيح دمج سرعة التوصيل الفائق مع كفاءة ودقة احتجاز الأيونات. وتتميز هذه التقنية بقدرتها على تحديد حوالي 90% من الأخطاء فور حدوثها مع تسجيل معدل خطأ ضئيل للغاية يبلغ 0.5% فقط. ويسمح هذا التصميم بتقليل عدد البتات المادية المطلوبة لإنشاء بت كمي منطقي واحد خاضع لتصحيح الأخطاء بمقدار ترتيب كامل من القدرة (Order of Magnitude)، مما يسرع مسار الشركة نحو بناء أنظمة كمية تجارية مفيدة.
رفعت إدارة D-Wave توقعاتها لمبيعات الأنظمة المادية لتصبح ما بين 2 إلى 3 صفقات سنويًا، مع ثقة عالية في تسليم نظامين ماديين على الأقل خلال عام 2026. وعلى صعيد الإيرادات، تتوقع الشركة أن تكون إيرادات الربع الثاني من عام 2026 أعلى بمستوى متواضع مقارنة بالربع الأول، على أن يتم الاعتراف بالجزء الأكبر والأهم من إيرادات العام الإجمالية خلال النصف الثاني من العام المالي 2026 تماشيًا مع تقدم عمليات تركيب الأنظمة.
أطلقت D-Wave بالتعاون مع Postquant Labs شبكة تجريبية لـ Blockchain كمي-كلاسيكي مشترك يضم أكثر من 1,600 عقدة، حيث يتفوق نظام Advantage2 الكمي التابع للشركة حاليًا في تعدين غالبية الكتل بكفاءة طاقة عالية. وفي مجال الذكاء الاصطناعي، تتعاون الشركة مع شركة Shionogi اليابانية للأدوية لتطبيق التلدين الكمي في تدريب النماذج اللغوية الكبيرة لاكتشاف الأدوية، مما أسفر عن زيادة بمقدار 10 أضعاف في تحديد الجزيئات المرغوبة مقارنة بالطرق الكلاسيكية، وتستعد الشراكة حاليًا للانتقال إلى مرحلة التطبيق التجاري الفعلي.