تتبع تطور الأحداث المالية والاقتصادية الكبرى
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لعملة XRP خروج تدفقات نقدية صافية بلغت 7.29 مليون دولار في 9 يوليو، مما أنهى سلسلة من التدفقات الداخلة استمرت 9 أسابيع. وحتى 10 يوليو، بلغ إجمالي صافي الأصول في هذه الصناديق الأمريكية 996.65 مليون دولار. وبالتزامن مع ذلك، انخفضت احتياطيات XRP في منصة بينانس إلى أدنى مستوى لها منذ خمسة أشهر بحلول 17 يوليو.
أطلقت مختبرات آيف (Aave Labs) بنية تحتية جديدة تسمى 'Stable Vaults' تهدف إلى تحسين تخصيص رأس المال عبر استراتيجيات عوائد التمويل اللامركزي (DeFi). تتيح هذه الخزائن للشركات دمج عوائد مستقرة في منتجاتها من خلال تحويل معدلات الإقراض المتغيرة إلى معدلات ثابتة لتبسيط الوصول للمستخدمين. وبالتزامن مع ذلك، أطلقت شركة 'Galaxy' منتج 'GOFR' الذي يدمج معدلات الاقتراض من بروتوكولات مثل Aave وMorpho، حيث تعمل Galaxy كوسيط وحيد للمقترضين المعتمدين.
شهدت شركات تعدين البيتكوين مثل TeraWulf وIREN وHut 8 ارتفاعاً في أسهمها بعد الإعلان عن تطوير بنيتها التحتية لدعم الذكاء الاصطناعي. وتتبنى هذه الشركات استراتيجيات جديدة لتحويل مراكز البيانات بعيداً عن التعدين التقليدي، مما أدى إلى زيادة تدقيق المستثمرين حول هذا التحول ومبيعات أسهم التنفيذيين. كما أشار تقرير من Blocksbridge Consulting إلى تراجع لاحق في هذه الأسهم، مما دفع المستثمرين لفحص قضايا الحوكمة داخل تلك الشركات.
تتحدى منصة Hyperliquid الأنظمة المالية التقليدية من خلال توسيع بنيتها التحتية لسلسلة الكتل لتشمل تداول العقود الآجلة الدائمة للأصول التقليدية على مدار الساعة. وتستحوذ المنصة حالياً على 40% من حجم التداول اللامركزي لهذه العقود، محققة رسوماً أسبوعية تبلغ 13.5 مليون دولار، في ظل نمو حصة المنصات اللامركزية من 1% إلى 14% مقارنة بالمنصات المركزية. واستجابةً لهذا النمو، حث مركز سياسات Hyperliquid وشركة Phantom هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) على تحديث القواعد التنظيمية وإعفاء المطورين والمحافظ غير الحاضنة من متطلبات التسجيل التقليدية.
شهدت عملة البيتكوين موجة استسلام من قبل حامليها على المدى الطويل بقيمة 280 مليون دولار في أوائل يوليو، حيث ظل السعر في منطقة القيمة العميقة لمدة خمسة أشهر. وعلى الرغم من ضخ مليار دولار من عملة USDT، إلا أن الطلب الفوري ظل ضعيفاً مع استمرار التدفقات السلبية لصناديق الاستثمار المتداولة ودخول السوق مرحلة رافعة مالية عالية. وفي منتصف الشهر، قام أحد الحاملين الخاملين بتحريك 2,931 بيتكوين بقيمة 188 مليون دولار تقريباً بعد سبع سنوات من عدم النشاط.
أدت التوترات المتجددة في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط، مما فرض ضغوطاً على سعر البتكوين حول مستوى 62,000 دولار بسبب تعقيد توقعات التضخم. ومع ذلك، تراجعت أسعار النفط لاحقاً إلى ما دون 76 دولاراً، وهو مستوى أقل بكثير من ذروتها السنوية. وقد ساهم هذا التراجع في تخفيف ضغوط التضخم، مما عزز احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة.
تشهد الشركات اليابانية توجهاً متزايداً نحو إضافة البيتكوين وXRP إلى ميزانياتها العمومية للتحوط ضد وصول الين إلى أدنى مستوياته منذ 40 عاماً. وفي الوقت نفسه، عززت مجموعة سوفت بنك استثماراتها التكنولوجية من خلال شراكة استراتيجية مع شركة Sierra لتطوير أنظمة دعم العملاء بالذكاء الاصطناعي. كما اتخذ البرلمان الياباني خطوة تنظيمية هامة بتعديل القانون لتصنيف الأصول المشفرة كـ 'أصول مالية' بدلاً من خضوعها لقانون خدمات الدفع.
عقد المجلس التنفيذي لولاية نيوهامبشير جلسة استماع عامة بشأن اقتراح لإصدار سندات بقيمة 100 مليون دولار لتمويل مشتريات البيتكوين. وعلى الرغم من رفض المجلس لهذا الاقتراح بتصويت 3 مقابل 2، إلا أن الولاية اتخذت خطوة تاريخية أخرى. حيث أصبحت نيوهامبشير أول ولاية أمريكية توافق على استثمارات البيتكوين ضمن خزينة الدولة رغم رفض إصدار السندات.
في 7 يوليو، أطلق جاك مالرز من شركة سترايك قروض بيتكوين مصممة لحماية المقترضين من التصفية الناتجة عن تقلبات الأسعار. يحدث التصفية الجزئية فقط إذا تخلف المقترض عن سداد الفوائد أو المدفوعات المستحقة وفشل في الدفع ضمن فترة السماح. في 8 يوليو، أطلق مالرز منتج قرض مدعوم ببيتكوين يلغي التصفية الناتجة عن تقلبات الأسعار.
يترقب متداولو البيتكوين الكشف عن محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو لتقييم استدامة تعافي العملة المشفرة. وقد كشف المحضر عن قلق المسؤولين من أن طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد تشكل ضغوطاً تضخمية جديدة. ونتيجة لذلك، يرى مسؤولو الفيدرالي أن هذا الازدهار قد يتطلب إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وفي سياق متصل، يستعد مجلس الشيوخ الأمريكي لاتخاذ قرار بشأن قانون CLARITY المنظم لهيكلة سوق الكريبتو.
على الرغم من بيع شركة MicroStrategy لعدد 3,588 وحدة من البيتكوين، إلا أن سعر البيتكوين أظهر مرونة وارتفع في 6 يوليو. قامت MicroStrategy ببيع هذه الوحدات لجمع احتياطيات نقدية. ومع ذلك، شهدت أسعار البيتكوين انخفاضًا حادًا بعد موجة من المبيعات التي حدثت عند فتح وول ستريت.
في 6 يوليو، ارتفع سعر الإيثريوم بشكل قوي بعد أن وجد دعماً بالقرب من مستوى 1550 دولار. في 7 يوليو، كان الإيثريوم يتداول بالقرب من 1777 دولار بينما يراقب المحللون مستوى المقاومة عند 1800 دولار.
يخطط بنك سبيربنك، أكبر بنك في روسيا، لإطلاق محفظة تشفير ومخزن رقمي ضمن تطبيقاته بحلول أوائل ديسمبر 2026. كما أن بنك سبيربنك المملوك للدولة يعتزم إطلاق محفظة تشفير متكاملة في ديسمبر 2026. في الوقت نفسه، بدأ بنك ألفا، أكبر بنك خاص في روسيا، اختبار خدمات تداول العملات المشفرة الموجهة للمستثمرين المؤهلين.
قامت شركة Bitmine بتعزيز احتياطياتها من عملة إيثريوم من خلال شراء أصول إضافية بقيمة 74 مليون دولار في 6 يوليو، بالتزامن مع توقعات المحلل توم لي بأن قانون الوضوح (Clarity Act) سيدعم الأصول الرقمية. وبحلول 13 يوليو، وسعت الشركة خزانتها بمقدار 27,801 إيثريوم إضافية، ليصل إجمالي حيازاتها إلى أكثر من 5.77 مليون إيثريوم. كما حدد رئيس مجلس إدارة Bitmine سلسلة Robinhood كمحرك جديد لتبني الإيثريوم، في حين قامت شركة Strategy ببيع جزء من حيازاتها من البيتكوين مع تسارع وتيرة شراء Bitmine.
قامت شركة Strive بزيادة حيازاتها من البيتكوين لتصل إلى 19,882 BTC بعد شراء 17.76 BTC إضافية في 6 يوليو. وفي سياق متصل، رفعت شركة Boyaa Interactive إجمالي ممتلكاتها إلى 4,201 BTC بعد شراء 108 BTC في 10 يوليو. صرح مات كول، الرئيس التنفيذي لشركة Strive، أن الشركة مستعدة لبيع حيازاتها إذا كان ذلك يخدم مصلحة المساهمين.
في 6 يوليو، حصلت شركة Ripple على ترخيص أولي كمزود خدمة أصول مشفرة من هيئة الرقابة المالية في لوكسمبورغ (CSSF). يُعتبر هذا الترخيص خطوة مهمة نحو تعزيز وجود Ripple في السوق الأوروبية.
في 6 يوليو، كشف فيتاليك بوتيرين عن مبادرة تحول متعددة السنوات تُدعى 'إيثريوم النحيف' تستهدف تحقيق 10,000 معاملة في الثانية. يُعتبر هذا التحول التطور الثالث الأساسي للشبكة، ويُقارن في نطاقه بعملية الدمج التي حدثت في عام 2022. في 8 يوليو، انخفضت رسوم الغاز على الشبكة الرئيسية لإيثريوم إلى 1 جوي، مما يوفر نافذة نادرة للمعاملات منخفضة التكلفة. في 9 يوليو، انخفضت رسوم الغاز إلى 1 جوي، مما أدى إلى تباطؤ كبير في معدل حرق الإيثريوم.
استمر البيتكوين في الحفاظ على موقعه فوق عتبة 63,000 دولار مع بداية الأسبوع الجديد، متعافيًا من التحديات التي واجهها في أواخر يونيو. سجلت أسواق الأصول الرقمية تقدمًا ثابتًا أسبوعيًا، حيث أظهرت العملات المشفرة استقرارًا على الرغم من ضعف الأسهم التكنولوجية. في 9 يوليو، كان البيتكوين يتداول بالقرب من 62,000 دولار مع مؤشرات فنية تشير إلى محاولة للتعافي من الانخفاض الأخير.
أظهرت صناديق الثروة السيادية تفضيلًا واضحًا للوصول إلى البيتكوين والأصول الرقمية من خلال قنوات استثمار منظمة. في 7 يوليو، حققت شركة Bitcoin Suisse، التي تتخذ من سويسرا مقرًا لها، انتصارات مزدوجة في الترخيص لخدمات الأصول الرقمية في الشرق الأوسط وأوروبا. كما توسعت العمليات في الشرق الأوسط من خلال الشركة الفرعية BTCS (الشرق الأوسط) المحدودة، والتي حصلت في 8 يوليو على ترخيص تنظيمي كامل للعمل في أبوظبي.
استعادت عملة البيتكوين مستوى 63,000 دولار في أوائل يوليو مدفوعة بتراكم الحيتان الذي عوض التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة. وبحلول منتصف الشهر، أصبحت التنظيمات المشفرة المحرك الأساسي للسوق بدلاً من العوامل الجيوسياسية، مما أدى إلى استقرار الأسعار. ومع ذلك، شهد النصف الأول من عام 2026 فجوة كبيرة في الأداء، حيث ارتفعت أسهم شركات التشفير بنسبة 23% بينما انخفضت الأصول الرقمية بنسبة 36%.
شهدت أسهم مجموعة سيركل إنترنت انخفاضاً حاداً بنسبة 17.5% لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ أربعة أشهر عند 62.63 دولاراً في 5 يوليو. وتواجه الشركة حالياً شكوى جنائية في ولاية ويسكونسن لعدم امتثالها لأمر قضائي باسترداد أموال USDC مسروقة مرتبطة بعملية احتيال استثماري. وعلى الرغم من ارتفاع السهم بنسبة 5% ليصل إلى 66.14 دولاراً بعد حصول الشركة على موافقة لتأسيس بنك ائتماني وطني في 13 يوليو، إلا أن السهم لا يزال منخفضاً بنسبة 20% تقريباً هذا العام مع توقعات فنية بمزيد من التراجع.
في 5 يوليو، صرح مايكل سايلور أن الدورة التقليدية لبيتكوين التي تستمر أربع سنوات تتلاشى بسبب تدفقات رأس المال المؤسسي والائتمان. وفي 6 يوليو، أكد سايلور أن دورة النصف لبيتكوين التي تستمر أربع سنوات أصبحت عتيقة ولم تعد المحرك الرئيسي للسوق.
شهدت عملتا البيتكوين والإيثيريوم مكاسب ملحوظة مع بداية شهر يوليو، حيث تركزت السيولة في الأصول المشفرة ذات القيمة السوقية الكبيرة. وانخفضت القيمة السوقية للعملات البديلة (باستثناء البيتكوين والإيثيريوم) بنسبة 23% في النصف الأول من عام 2026 لتصل إلى 666 مليار دولار. ومع ذلك، ارتفع مؤشر موسم العملات البديلة (Altcoin Season Index) إلى 58 نقطة بحلول 13 يوليو، مما يشير إلى تحول محتمل لرأس المال من البيتكوين إلى سوق العملات البديلة الأوسع.
اقترح مؤسس منصة بينانس، تشانغبينج تشاو، تجميد 1.1 مليون وحدة بيتكوين تابعة لساتوشي ناكاموتو لحمايتها من تهديدات الحوسبة الكمومية، مما أثار انقساماً بين الخبراء. وفي سياق متصل، تم استبعاد 44 مدعى عليه من دعوى قضائية تستهدف محافظ بيتكوين خاملة من عصر التعدين المبكر. من جانبه، تدخل معهد سياسات البيتكوين لعرقلة هذه الدعوى، محذراً من أن أي حكم لصالح المدعين قد يزعزع استقرار حقوق الملكية داخل شبكة البيتكوين.
