سيليكون موشن تتوقع نمو الإيرادات 40% على الأقل في 2027 بدعم الطلبيات
الحقائق الرئيسية
تتوقع شركة سيليكون موشن نمو إيراداتها 40% على الأقل في 2027، مع بقاء هامش الربح الإجمالي في نطاق الخمسينيات المنخفض إلى المتوسط، وفق ما قالته الإدارة في مكالمة نتائج الربع الثالث المنعقدة في 29 أكتوبر 2026. وعزت الإدارة ثقتها إلى قوة الطلبيات المتراكمة عبر قطاعات الشركة. وجاء التوجيه بعد أن سجلت الشركة صافي مبيعات بلغ 560.2 مليون دولار في الربع الثالث، بزيادة 24% عن الربع السابق و131% عن الفترة نفسها من 2025. وقالت الشركة إن المبيعات تجاوزت الحد الأعلى من نطاقها السابق، الذي تراوح بين 519 و541 مليون دولار. كما سجلت رابع ربع متتالٍ من الإيرادات القياسية، بحسب ما ورد في مكالمة الأرباح.
تفاوت النمو بوضوح بين خطوط المنتجات في الربع الثالث؛ إذ ارتفعت مبيعات وحدات تحكم SSD بين 55% و60% على أساس سنوي، فيما زادت مبيعات وحدات تحكم eMMC وUFS بين 35% و40%. وقفزت مبيعات حلول Ferri وBoot Drive بين 2,580% و2,585% مقارنة بالربع المناظر من 2025. وقالت الشركة إن Ferri يخدم تطبيقات السيارات والذكاء الاصطناعي الطرفي، وإن حلول Boot Drive تستهدف المؤسسات. وأضافت أن وحدات تحكم SSD للطرفيات والمؤسسات أسهمت أيضاً في الأداء، مع بدء توسع وحدات MonTitan الموجهة للمؤسسات والذكاء الاصطناعي. وتضع هذه المحركات التوجيه السنوي في سياق انتقال مزيج الأعمال نحو حلول التخزين المؤسسية والتطبيقات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
تحسنت هوامش الربح الإجمالي في الربع الثالث إلى 53.6% وفق مقياس GAAP، مقارنة بـ48.6% قبل عام، فيما بلغ الهامش وفق المقاييس غير المتوافقة مع GAAP 53.7% مقابل 48.7% في الفترة نفسها من 2025. وارتفع هامش التشغيل غير المتوافق مع GAAP إلى 32.1%، من 23.1% في الربع الثاني و15.8% قبل عام. غير أن الأرباح المحاسبية وفق GAAP تراجعت على أساس فصلي، وفق الزاوية الواردة في نتائج الشركة. وفي جانب الطلب، قالت الإدارة إن طلب المؤسسات والذكاء الاصطناعي على التخزين يستوعب حصة أكبر من الإمدادات المتاحة ويدفع أسعار ذاكرة NAND إلى الارتفاع. وأشارت الشركة إلى أن عملاء المؤسسات وقطاع Ferri يعطون أولوية لضمان الإمدادات على حساب السعر، بينما تسببت تكاليف الذاكرة المرتفعة في ضغوط تسعيرية على بعض قطاعات الأجهزة الاستهلاكية.
على المدى القريب، تتوقع سيليكون موشن إيرادات بين 588 و616 مليون دولار في الربع الرابع من 2026، بما يعادل زيادة فصلية بين 5% و10% ونمواً سنوياً بين 111% و121%. وقالت الشركة إنها تسير نحو تسجيل إيرادات سنوية قياسية في 2026، مع نمو يتجاوز 100% مقارنة بالعام السابق. وأضافت أن منتجات المؤسسات والذكاء الاصطناعي ما زالت في المراحل المبكرة من مساهمتها في الإيرادات السنوية. وفي مكالمة النتائج، قالت الإدارة إن الطلبيات المتراكمة عبر جميع الأعمال تمنحها الثقة بتحقيق نمو لا يقل عن 40% في 2027، مع هامش إجمالي في نطاق الخمسينيات المنخفض إلى المتوسط. وتتوقع الإدارة بدء تصعيد إنتاج منتجات Near CPU Boot Drive المزودة بذاكرة DRAM في النصف الثاني من 2027.
سجل السهم رد فعل متحفظاً خلال تداولات 29 أكتوبر 2026، إذ تراجع 1.7% إلى 215.87 دولار، بحسب Investing.com، رغم تجاوز المبيعات الحد الأعلى من نطاق الشركة السابق. وأشار التقرير إلى أن المستثمرين كانوا يوازنون بين تفوق النتائج والتوقعات القريبة. وتبقى توقعات 2027 مرتبطة بقوة الطلبيات المتراكمة التي استندت إليها الإدارة، بينما تركز التوقعات القريبة على نطاق الإيرادات المعلن للربع الرابع. وتربط الشركة استمرار النمو بتوسع مساهمة حلول المؤسسات والذكاء الاصطناعي، إلى جانب منتجات السيارات والتخزين الطرفي. كما يمثل النصف الثاني من 2027 الموعد الذي حددته الإدارة لبدء تصعيد إنتاج منتجات Near CPU Boot Drive.