نيوپورت كابيتال تستحوذ على High Arctic مقابل C$1.59 للسهم بعلاوة 19%

الحقائق الرئيسية

أبرمت High Arctic Energy Services اتفاقية نهائية مع Newport Capital في 13 نوفمبر 2026 للاستحواذ على جميع أسهمها العادية القائمة، مقابل C$1.59 نقداً للسهم، مع خضوع المقابل لتعديلات محددة. وتبلغ قيمة الشراء الأساسية الإجمالية C$20,191,499، وفق بيان الشركة المنشور عبر GlobeNewswire. وتعتزم الشركة توزيع مبلغ إضافي على المساهمين يتراوح بين C$0.20 وC$0.30 للسهم عند الإغلاق. ويرتبط المبلغ النهائي برأس المال العامل وقت الإغلاق، كما يتطلب موافقة Newport ومجلس إدارة High Arctic. وتمهد الصفقة، إذا استكملت، لتحول الشركة إلى كيان خاص وخروج أسهمها من التداول العام.

يمثل عرض C$1.59 علاوة تبلغ 19% على سعر إغلاق سهم High Arctic في بورصة تورونتو في 13 نوفمبر. كما يزيد المقابل 27% على متوسط السعر المرجح بحجم التداول خلال الأيام العشرين المنتهية في ذلك التاريخ. وترتفع العلاوة إلى 77% مقارنة بإغلاق 14 مايو، وهو اليوم الذي بدأ فيه مجلس الإدارة مراجعة استراتيجية للشركة. وتمنح هذه المقارنات سياقاً سعرياً لمقابل الاستحواذ عبر نقاط قياس مختلفة، من سعر الإغلاق الأخير إلى متوسط التداول خلال فترة سابقة. وقال المجلس إن الخصم المستمر والكبير بين سعر تداول الأسهم وقيمتها الأساسية حدّ من قدرة الشركة على استخدامها عملةً لعمليات الاستحواذ، وجعل هيكلة صفقات معززة للقيمة أمراً صعباً.

لا تمثل قيمة C$20,191,499 مبلغاً نهائياً مضموناً؛ إذ تنص الاتفاقية على تخفيضات دولاراً مقابل دولار مقابل المديونية القائمة، وأي نقص في النقد عن الحد الأدنى المحدد، وتكاليف المعاملة التي لا يتوقع سدادها عند تقديم بيان رأس المال العامل النهائي. وقالت High Arctic إنها تتوقع سداد ديونها ودفع تكاليف المعاملة قبل الإغلاق، ولذلك لا تتوقع تعديلاً في المقابل البالغ C$1.59 للسهم. ويظل هذا التوقع مرتبطاً بتنفيذ تلك المدفوعات وبالتسويات المنصوص عليها في الاتفاقية. أما التوزيع الإضافي، فيتحدد ضمن نطاقه المعلن وفق رأس المال العامل عند الإغلاق، ويحتاج أيضاً إلى موافقة Newport ومجلس الإدارة. وبذلك يجمع المقابل المقترح بين سعر الاستحواذ النقدي للسهم وتوزيع منفصل لم يُحسم مقداره النهائي بعد.

يتطلب اعتماد الترتيب موافقة ما لا يقل عن 66⅔% من الأصوات المدلى بها في اجتماع خاص للمساهمين، وقد تلزم أيضاً موافقة أغلبية منفصلة تستبعد أطرافاً محددة. وتتوقع الشركة عقد الاجتماع في ديسمبر 2026، كما تحتاج الصفقة إلى موافقة محكمة King's Bench في ألبرتا. ووقّع أعضاء مجلس الإدارة والمسؤولون التنفيذيون والمساهم الكبير FBC Holdings Sàrl اتفاقات دعم تصويت للتصويت لمصلحة الصفقة؛ وتمثل حصصهم مجتمعة نحو 49.2% من الأسهم القائمة. وقالت Newport إن لديها الأموال الكافية لإتمام الاستحواذ، وإن الاتفاقية لا تتضمن شرطاً للتمويل. ويظل التصويت والموافقة القضائية من الشروط الرئيسية قبل انتقال الملكية إلى المشتري.

تتوقع High Arctic إتمام الصفقة في ديسمبر 2026، على أن يتم الإغلاق، في جميع الأحوال، قبل 28 فبراير 2027. وتشمل الشروط موافقة بورصة تورونتو، وسداد الديون وتكاليف المعاملة، والتصرف في بعض العقارات أو التوصل إلى ترتيب بديل تقبله Newport. وتمنح الاتفاقية Newport مهلة خمسة أيام عمل لمضاهاة أي عرض أعلى، كما تفرض رسم إنهاء قدره C$1 مليون على أي من الطرفين في ظروف محددة. وبعد الإتمام، يُتوقع شطب أسهم High Arctic من بورصة تورونتو، وأن تتقدم الشركة بطلب لإنهاء صفتها كمُصدر مُبلِغ بموجب قوانين الأوراق المالية الكندية. ويعني ذلك أن موافقات المساهمين والمحكمة واستيفاء الشروط التعاقدية تسبق التحول المتوقع إلى شركة خاصة.