Aventus تسجل خسارة فصلية 85.2 مليون دولار وتطلق منصة ائتمان مع Nomura
الحقائق الرئيسية
أعلنت Aventus Capital تسجيل خسارة صافية قدرها 85.2 مليون دولار، أو 2.56 دولار للسهم المخفف، في الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2026، وفق نتائجها غير المدققة المنشورة عبر Business Wire. وكانت الشركة قد سجلت في الربع الثالث من 2025 خسارة قدرها 11.7 مليون دولار منسوبة إلى الحصص المسيطرة، أو 0.35 دولار للسهم المخفف. وفي مقياس تشغيلي آخر، بلغت خسارة EBITDA المعدلة 68.7 مليون دولار، مقارنة بخسارة 79.8 مليون دولار في الربع الثاني من 2026. وبذلك تحسّن هذا المقياس عن الربع السابق، فيما اتسعت الخسارة الصافية على أساس سنوي. وقالت الشركة إن قيمة الدفترية للسهم في نهاية سبتمبر بلغت 14.48 دولار وفق IFRS و18.59 دولار وفق US GAAP.
بلغت الإيرادات الموحدة 12.9 مليون دولار خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر، في وقت سجلت فيه الشركة صافي خسائر استثمارية قدرها 19.0 مليون دولار وخسائر صافية من خدمات التأمين بلغت 31.6 مليون دولار. وتباينت النتائج بين أنشطة الشركة، إذ سجل قطاع إدارة الأصول خسارة EBITDA معدلة قدرها 12.0 مليون دولار. وقالت Aventus إن إيرادات القطاع تراجعت 3.5 مليون دولار مقارنة بالربع الثاني، بعد عكس مخصصات أداء لصناديق قديمة. وربطت الشركة ذلك بتعديلات سلبية للقيمة العادلة لاستثمارات تلك الصناديق وبخسائر قدرها 2.4 مليون دولار من الرسوم وحوافز الأداء المرتبطة بمراكز غير محققة. وتظهر هذه البنود ضغوطاً على أنشطة إدارة الأصول بالتوازي مع تراجع الخسائر المعدلة على مستوى الشركة عن الربع السابق.
وفي قطاع التأمين، قالت Aventus إن ارتفاع أسعار الفائدة خلال الربع أسهم في خسارة استثمارية صافية قدرها 21.1 مليون دولار، جاءت أساساً من مبادلات أسعار الفائدة المستخدمة لإدارة الأصول والالتزامات. وسجلت الشركة في الدخل الشامل الآخر دخلاً تمويلياً تأمينياً قدره 38.9 مليون دولار، قابله جزئياً تسجيل خسائر غير محققة على الاستثمارات بقيمة 13.5 مليون دولار. وتحسنت خسائر خدمات التأمين الصافية إلى 31.6 مليون دولار من 56.8 مليون دولار في الربع الثاني. وعزت الشركة التحسن إلى انخفاض معدلات السحب على ضمانات السحب مدى الحياة للوثائق الجديدة، وتأثير ارتفاع الفائدة على منحنى الخصم، وانخفاض طفيف في حجم الأقساط. وقالت إن نشاط التأمين لا يزال في مرحلة مبكرة من التوسع، وإن خسائر الخدمات التأمينية تعكس زيادة إصدار وثائق المعاشات السنوية.
أضافت شركة Ceres التابعة لـAventus أقساطاً جديدة بقيمة 1.7 مليون دولار من منتجات MYGA و254.4 مليون دولار من منتجات FIA خلال الربع. وبلغت الأقساط 256.1 مليون دولار في الربع الثالث، و687.8 مليون دولار منذ بداية العام حتى 31 أكتوبر 2026. وفي المقابل، ارتفعت الأصول المستثمرة لدى Ceres بنسبة 28% عن الربع السابق إلى 571 مليون دولار في 30 سبتمبر. وقال الرئيس التنفيذي إن الأصول المدارة ورأس المال البرنامجي لدى Aventus بلغا نحو 5.5 مليارات دولار في 31 أكتوبر. كما أفادت الشركة بأنها حصلت حتى ذلك التاريخ على التزامات رأسمالية إضافية بقيمة مليار دولار من التزام لمستشار استثماري تابع لمشروع مشترك ضمن منصة إدارة الأصول.
وبالتوازي مع إعلان النتائج، أطلقت Aventus وCC Capital وNomura مشروع Misura المشترك لإدارة الاستثمارات، مع تركيز أساسي على المنتجات المورّقة والائتمان الخاص. وتقول الأطراف إن المنصة ستتيح للمستثمرين فرصاً في هذين المجالين، كما ستقدم خدمات استحواذ الأصول وتنشئتها والاستشارات الاستثمارية وإدارة المحافظ. وستعمل Misura من خلال مستشار استثماري مخصص مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، مع تقديم حلول رأسمالية مخصصة عبر هيكل رأس المال. وقال رئيس مجلس إدارة Aventus التنفيذي إن الشراكة تجمع مرونة مدير استثمار متخصص مع قدرة بنك استثماري عالمي على الوصول إلى فرص الاستثمار، بهدف إنشاء منصة ائتمان متخصصة. وأضاف أن نقاط القوة المتكاملة للشركاء تمهد، في رأيه، لبناء نشاط طويل الأمد، وأن المنصة ستستهدف أيضاً فرصاً عبر طيف الائتمان وحالات الاستثمار الخاصة.
وفي نتائج الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2026، سجلت Aventus خسارة صافية قدرها 200.0 مليون دولار، مقابل خسارة 19.3 مليون دولار في الفترة نفسها من 2025. وعلى صعيد الخطوات المقبلة، قالت الشركة إن مبادرات خفض التكاليف التي نفذتها يُتوقع أن يظهر أثرها الكامل ابتداءً من الربع الرابع من 2026، ولا سيما في الرواتب والمزايا. أما CCaventus، فأفادت بوجود صفقتين من صفقات CLO في مرحلة التخزين، وأن مخزن الصفقة الثانية أُنشئ بعد 30 سبتمبر. وتتوقع الشركة إغلاق أول صفقة CLO في أوائل الربع الأول من 2027. وأغلق سهم NMR عند 9.7 دولار في 13 نوفمبر 2026، وفق بيانات EL7.