الذهب يخسر 4.7% خلال الأسبوع مع رهانات التشديد وضغوط التضخم والنفط
الحقائق الرئيسية
خسر الذهب الفوري والعقود الآجلة 4.7% لكل منهما خلال الأسبوع المنتهي في 13 نوفمبر، وفق تحديث Investing.com المنشور في 14 نوفمبر. ووصف التقرير أداء الذهب الفوري بأنه الأسوأ منذ مارس، وأداء العقود بأنه الأسوأ منذ بداية يونيو. وجاءت الخسائر رغم ارتفاع طفيف للذهب الفوري في جلسة الجمعة، بعدما هبط في الجلسة السابقة إلى أدنى مستوى له في أكثر من عام. وفي تحديث رويترز عند الساعة 14:05 بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الجمعة، صعد الذهب الفوري 0.1% إلى 3,879.71 دولاراً للأونصة، بعد أن سجل 3,922.97 دولاراً خلال الجلسة. واستقرت عقود الذهب الأمريكية لتسليم ديسمبر عند 3,886.30 دولاراً للأونصة، فيما بقيت خسارة الأسبوع قائمة.
وأظهرت بيانات EL7 أن عقد الذهب GCUSD أغلق عند 4,114.5 في 9 نوفمبر، ثم هبط إلى 4,000.5 في 11 نوفمبر و3,885.3 في 12 نوفمبر، قبل أن يغلق عند 3,886.3 في 13 نوفمبر. كما أغلق الذهب الفوري XAUUSD عند 4,140.685 في 9 نوفمبر، ثم عند 3,877.59 في 12 نوفمبر و3,884.685 في 13 نوفمبر. وسجل الذهب هبوطاً بنسبة 3% يوم الخميس، مع صعود النفط ومخاوف التضخم وأسعار الفائدة عقب قراءة تضخم أمريكية أعلى من المتوقع في وقت سابق من الأسبوع. وأبقى تراجع الخميس المعدن على مسار خسارة أسبوعية، بعد أن دفعه إلى أدنى مستوى في أكثر من عام. وفي جلسة الجمعة، تعافى السعر من أدنى مستوياته خلال التداول، لكن الارتداد لم يلغ خسائر الأسبوع.
بدأ ضعف الذهب الجمعة السابقة بعد تقرير الوظائف الأمريكي، الذي أظهر زيادة الوظائف غير الزراعية 165 ألفاً في أكتوبر، متجاوزة توقعاً عند 65 ألفاً. كما رُفعت بيانات أغسطس وسبتمبر بمجموع 84 ألف وظيفة. وعززت هذه الأرقام صورة سوق عمل أقوى مما توقعه المتعاملون، في وقت كانت فيه أسعار الفائدة والسياسة النقدية محور اهتمام سوق الذهب. وفي أكتوبر، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي 0.4% على أساس شهري، مقارنة بزيادة 0.6% في سبتمبر، لكنه تجاوز توقعاً عند 0.3%. وارتفع التضخم الأساسي، الذي يستبعد الغذاء والطاقة، 0.3% في أكتوبر، مقابل توقع عند 0.2%.
وزادت ضغوط النفط على المعدن مع تسجيل الأسعار مكاسب لثلاث جلسات متتالية، بحسب Investing.com. وربط التقرير جانباً من صعود النفط بتصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس، التي قال فيها إن واشنطن لا تحتاج إلى اتفاق سلام مع إيران. كما أبقت بيانات التضخم الأعلى من المتوقع المخاوف من استمرار الضغوط السعرية حاضرة لدى المستثمرين. وفي الوقت نفسه، قال محلل المعادن المستقل تاي وونغ إن الذهب يواجه صعوبة في الحفاظ على مكاسبه الأولية بعد صدور بيانات أسعار المنتجين، مع استمرار الضغوط في سوق السندات وتشدد نبرة الاحتياطي الفيدرالي. وقال وونغ: «يواجه الذهب صعوبة في الحفاظ على مكاسبه الأولية بعد بيانات أسعار المنتجين، فيما تواصل أسواق السندات المعاناة في مواجهة تشدد الاحتياطي الفيدرالي».
وأظهر تقرير مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المنتجين للطلب النهائي ارتفع 0.3% في أكتوبر، بعد زيادة 1.4% في سبتمبر. وعلى أساس سنوي، زاد المؤشر 6.5% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في أكتوبر، وهي أكبر زيادة منذ نوفمبر 2022. وجاءت الزيادة الشهرية في أكتوبر أبطأ من قراءة سبتمبر، وأعقبت صدور البيانات تحركات في تسعير الفائدة. فقد تراجعت توقعات رفع الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى 91.4% بعد صدور مؤشر أسعار المنتجين، من 96.2% قبله. كما انخفض احتمال زيادة أكبر قدرها 50 نقطة أساس إلى 8.6%، من 13.8% قبل البيانات، وفق أداة CME FedWatch كما نقلت رويترز.
وكان محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر قد قال إنه يميل إلى دعم رفع الفائدة 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر. لكنه أشار إلى أن قراءة للتضخم الأساسي عند 0.3% أو أعلى قد تستدعي بحث تحرك أقوى بمقدار 50 نقطة أساس. ونقل تقرير Investing.com عنه أن زيادة أكبر من المعتاد قد تكون مناسبة إذا جاءت البيانات ساخنة. وتعكس هذه التصريحات حساسية تسعير الفائدة للبيانات المقبلة، في وقت تزامنت فيه الخسائر الأسبوعية للذهب مع مخاوف التضخم وتشدد السياسة النقدية. وكان موعد صدور مؤشر أسعار المنتجين لشهر أكتوبر محدداً في 13 نوفمبر عند 08:30 صباحاً بتوقيت الولايات المتحدة، بحسب جدول مكتب إحصاءات العمل.
وبحسب أداة CME FedWatch كما نقلت Investing.com، كان المتعاملون يرون أن رفع الفائدة في ديسمبر شبه مؤكد، مع احتمال يقارب 90% لزيادة قدرها 25 نقطة أساس ونحو 10% لزيادة 50 نقطة أساس. وجاءت هذه التقديرات في سياق استمرار ترقب المستثمرين لبيانات الأسعار وموقف الاحتياطي الفيدرالي. وحدد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي موعد إصدار مؤشر أسعار المنتجين لشهر نوفمبر في 15 ديسمبر 2026 عند الساعة 08:30 صباحاً. وتأتي هذه البيانات بعد قراءة أكتوبر التي أظهرت ارتفاعاً شهرياً أبطأ من سبتمبر، بينما بلغ التضخم السنوي للمنتجين أعلى مستوى منذ نوفمبر 2022. وظلت خسائر الذهب الأسبوعية قائمة عند نهاية جلسة الجمعة، رغم الارتفاع الطفيف في السعر الفوري خلال التداول.