StoneCo تخفض توقعات 2026 إلى 6.1–6.2 مليار ريال وتسحب أهداف 2027
الحقائق الرئيسية
أعلنت StoneCo في 12 نوفمبر نتائج الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026، وخفضت توقعاتها للربح الإجمالي المعدل وربحية السهم للعام، كما سحبت أهدافها لعام 2027. وقالت الشركة إن توقع الربح الإجمالي المعدل لعام 2026 أصبح بين 6.1 و6.2 مليار ريال برازيلي، مقابل نطاق سابق بين 6.6 و7.0 مليارات. وخفضت توقع ربحية السهم الأساسية المعدلة إلى 9.1–9.5 ريال، من 10.8–11.4 ريال سابقاً. وجاء التعديل بعدما تراجعت مؤشرات الربح المعدل في الربع، رغم نمو الإيرادات على أساس سنوي وفصلي. وقالت الشركة إن ارتفاع خسائر الائتمان وأسعار الفائدة والأثر القصير الأجل لمبادرات الاحتفاظ بالعملاء أسهمت في خفض توقع الربح الإجمالي.
بلغت الإيرادات والدخل من العمليات المستمرة 3,686.1 مليون ريال برازيلي في الربع الثالث، بزيادة 3.3% على أساس سنوي و2.8% مقارنة بالربع السابق. وعزت StoneCo النمو السنوي أساساً إلى زيادة مساهمة الائتمان. لكن الربح الإجمالي المعدل من العمليات المستمرة بلغ 1,475.9 مليون ريال، منخفضاً 8.0% سنوياً و5.6% فصلياً. وقالت الشركة إن نمو الإيرادات لم يعوض مخصصات خسائر القروض والتكاليف الأخرى المرتبطة بتوسع العمليات. ويظهر هذا التباين أن نمو الدخل في الفترة لم يتحول إلى نمو مماثل في الربح الإجمالي المعدل.
بلغت ربحية السهم الأساسية المعدلة من العمليات المستمرة 2.33 ريال برازيلي في الربع الثالث، متراجعة 2.5% على أساس سنوي و2.8% عن الربع السابق. وبلغ عدد العملاء النشطين 5.1 مليون، بزيادة 5.4% سنوياً وفصلياً. وقالت StoneCo إن نمو العملاء على أساس فصلي قادته علامة TON ومبادرات تبسيط العروض. وذكر الرئيس التنفيذي ماتيوس شيرير أن مبادرات الاحتفاظ تعطي الأولوية للقيمة العمرية للعميل، حتى حين تؤثر في النتائج قصيرة الأجل. وقالت الشركة إن زيادة مخصصات خسائر القروض والتكاليف التشغيلية المرتبطة بالتوسع ضغطت على الربح الإجمالي المعدل، رغم نمو قاعدة العملاء والإيرادات.
وبينما نمت الإيرادات، قال البيان إن المخصصات والتكاليف المصاحبة لتوسع النشاط حدّت من الربحية المعدلة. وفي جانب التمويل، بلغت الودائع للأفراد 11.4 مليار ريال برازيلي، مرتفعة 26.3% سنوياً و5.5% مقارنة بالربع السابق. وعزت StoneCo نمو الودائع أساساً إلى البيع المتقاطع لخدمات الدفع والخدمات المصرفية، وإلى زيادة عدد العملاء الذين يستخدمون الخدمات المصرفية وحدها. وعلى صعيد توقعات العام، قالت الشركة إن ارتفاع خسائر الائتمان وأسعار الفائدة والأثر القصير الأجل لمبادرات الاحتفاظ بالعملاء وراء خفض نطاق الربح الإجمالي المعدل. وأوضح شيرير أن عروض الاحتفاظ تستهدف تعظيم القيمة العمرية لكل عميل.
وسحبت StoneCo الأهداف التي أعلنتها سابقاً لعام 2027، مشيرة إلى أن أسعار الفائدة لا تزال تشكل عائقاً وأن عدم اليقين الاقتصادي يجعل التوقعات الكلية للعام المقبل متقلبة. وقالت الشركة إنها ستقرر ما إذا كانت ستقدم توجيهات محدثة لعام 2027 عند إعلان نتائج العام الكامل. وفي وصفه للظروف المحيطة بالتوقعات، أشار شيرير إلى تحرك في منحنى العائد بنحو 250 نقطة أساس بعد الانتخابات البرازيلية. وتعكس هذه العوامل خلفية خفض التوقعات السنوية، إلى جانب ضغط مخصصات القروض والتكاليف على ربحية الربع. ومن المقرر أن تحدد الشركة موقفها من توقعات 2027 عند نشر نتائج العام الكامل.
أغلق سهم StoneCo في التداولات النظامية يوم 12 نوفمبر عند 7.72 دولار، منخفضاً 1.66% عن إغلاق الجلسة السابقة البالغ 7.85 دولار في 11 نوفمبر. وبعد إغلاق السوق، أفادت Seeking Alpha بأن السهم تراجع 0.26% إلى 7.70 دولار في تداولات ما بعد السوق. ويخص سعر 7.85 دولار الجلسة السابقة لإعلان النتائج، بينما جاء إغلاق 7.72 دولار في جلسة صدور الإعلان. وتُظهر الأسعار الواردة تراجع السهم في الجلسة النظامية ثم انخفاضاً إضافياً محدوداً في التداولات اللاحقة. وجاءت الحركة بالتزامن مع إعلان خفض توقعات 2026 وسحب أهداف 2027.