STERIS تسعّر سندات بقيمة 1.5 مليار دولار لتمويل استحواذ Xodus Medical
الحقائق الرئيسية
سعّرت STERIS سندات بقيمة 1.5 مليار دولار ضمن حزمة تمويل استحواذها المرتقب على Xodus Medical، في خطوة تضع جزءاً من التمويل طويل الأجل للصفقة موضع التنفيذ. وتظهر وثيقة التسعير المودعة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن التداول تم في 9 نوفمبر 2026، على أن تتم التسوية المتوقعة في 24 نوفمبر. ويشمل الإصدار شريحتين تستحقان في 2033 و2036، وضمنت السندات STERIS plc وSTERIS Corporation وSTERIS Limited. ويأتي التمويل ضمن خطة تشمل أيضاً قرضاً مؤجلاً ونقداً متاحاً لدى الشركة، لا كتمويل عام للتوسع. وكان الاستحواذ على Xodus Medical، المتخصصة في المستهلكات الطبية، قد أُعلن في 12 أكتوبر، فيما قالت الشركة إنها تتوقع إتمامه بحلول 31 ديسمبر 2026، رهناً بشروط الإغلاق والموافقات التنظيمية المعتادة.
بلغ سعر شريحة 2033 نحو 99.782% من القيمة الاسمية، بعائد حتى الاستحقاق قدره 5.687% وفارق 92 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأمريكية المرجعية. أما شريحة 2036 فسُعّرت عند 99.852% من القيمة الاسمية، بعائد 5.894% وفارق 102 نقطة أساس فوق العائد المرجعي. وتبيّن هذه الشروط اختلاف تكلفة الاقتراض بحسب أجل كل شريحة، إذ سجلت الشريحة الأطول عائداً وفارقاً أعلى. وتنص الوثيقة على دفع الفائدة مرتين سنوياً في 15 يونيو و15 ديسمبر، بدءاً من 15 يونيو 2027. وتمثل هذه المدفوعات التزاماً دورياً على الشركة طوال مدة السندات، إلى جانب سداد أصلها عند الاستحقاق.
تبلغ قيمة شراء Xodus Medical نحو 2.1 مليار دولار نقداً عند الإغلاق، مع مقابل إضافي محتمل يصل إلى 150 مليون دولار إذا تحققت أهداف أداء محددة في 2028. وفي إفصاحها الفصلي في 5 نوفمبر، قالت STERIS إن خطة التمويل تتضمن نحو 2.0 مليار دولار من الدين الجديد إلى جانب النقد المتاح. ويشمل هذا التمويل قرضاً مؤجلاً بقيمة 500 مليون دولار، إضافة إلى 1.5 مليار دولار من تمويل جسري ملتزم به. وقالت الشركة إنها تتوقع استبدال التزامات التمويل الجسري بتمويل دائم قبل إتمام الصفقة. ويضع إصدار السندات المعلن جزءاً من تلك الخطة في صورة تمويل طويل الأجل، فيما يظل الاعتماد على القرض والنقد جزءاً من حزمة تمويل الاستحواذ.
وتنص اتفاقية التمويل المؤرخة في 4 نوفمبر على قرض مؤجل يصل إلى 500 مليون دولار، لا يمكن استخدامه إلا إذا أُنجز الاستحواذ. كما أنشأت STERIS تسهيلاً ائتمانياً متجدداً بقيمة 1.6 مليار دولار، مع السماح بالتزامات إضافية تصل إلى 800 مليون دولار، وفق شروط متعارف عليها. ويستحق هذا التسهيل في 4 نوفمبر 2031. وتوفر هذه التسهيلات مسارات ائتمان إلى جانب السندات، لكنها لا تلغي ارتباط جزء من التمويل بإتمام الصفقة أو بشروط التسهيل. وتوضح وثائق الإصدار كذلك أن عدم إتمام الاستحواذ قد يفعّل استرداداً إلزامياً خاصاً للسندات بسعر 101% من أصلها، إضافة إلى الفائدة المستحقة وغير المدفوعة، وفق أحكام نشرة الإصدار.
تدخل الصفقة في وقت قالت فيه STERIS إن مديونيتها القائمة بلغت نحو 1.9 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026، وإنها تتوقع إضافة نحو 2.0 مليار دولار من المديونية لتمويل الاستحواذ. وحذرت الشركة في إفصاحها من أن شروط التمويل الدائم ستعتمد على ظروف السوق وقد تكون أقل ملاءمة مما تتوقعه، كما أن اللجوء إلى التمويل الجسري قد يترتب عليه تكاليف أعلى وآجال استحقاق أقصر. وفي المقابل، أظهرت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2027، المنتهي في 30 سبتمبر، إيرادات قدرها 1,588.6 مليون دولار، بزيادة 8.8% عن 1,460.3 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق. وعزت الشركة نمو الإيرادات إلى ارتفاع الحجم والأسعار. وفي نتائجها الصادرة في 4 نوفمبر، عرضت الشركة الإيرادات بنحو 1.6 مليار دولار، بزيادة 9%، مع نمو عضوي قدره 8% على أساس العملة الثابتة.
وقال الرئيس التنفيذي دان كاريستيو إن أداء قطاع علوم الحياة كان قوياً على نحو خاص خلال الربع، مضيفاً: «حقق قطاع علوم الحياة أداءً قوياً على نحو خاص في الربع، ما منحنا الثقة لرفع توقعاتنا للقطاع للسنة كاملة». وتربط الشركة بذلك رفع توقعاتها السنوية للقطاع بأداء الفترة، بينما يأتي الاستحواذ في إطار صفقة تمويلها يعتمد أساساً على الدين وفق إفصاحها. ومن المقرر أن تُستكمل الصفقة بحلول 31 ديسمبر 2026، إذا استوفيت شروط الإغلاق وحصلت على الموافقات التنظيمية المطلوبة. وقالت STERIS إنها ستحدث توقعاتها للسنة المالية 2027 بعد إتمام الاستحواذ. ويعني ذلك أن تفاصيل الأثر المالي للاستحواذ على توقعات الشركة ستتضح بعد الإغلاق المرتقب، وفق الجدول الذي أعلنته.