EnerSys تعرض 16 دولاراً للسهم لشراء Ultralife في صفقة بقيمة 320 مليون دولار
الحقائق الرئيسية
دخلت EnerSys في اتفاق نهائي للاستحواذ على Ultralife بقيمة تقارب 320 مليون دولار، شاملة افتراض صافي الدين، مقابل 16 دولاراً نقداً لكل سهم، وفق إفصاح Ultralife المودع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وأُعلن الاتفاق في 27 أكتوبر، بعد موافقة مجلسي إدارة الشركتين بالإجماع، بحسب بيان EnerSys. وتمثل قيمة العرض علاوة قدرها 166% على سعر إغلاق سهم Ultralife في 26 أكتوبر. وتتخذ الصفقة شكل عرض مناقصة يتبعه اندماج تابع مملوك بالكامل، وستواصل الشركتان العمل بشكل مستقل حتى الإغلاق. وعند صدور البيان، لم يكن عرض المناقصة قد بدأ بعد، كما أن الاتفاق يظل مشروطاً باستكمال العرض والموافقات المطلوبة.
تستهدف EnerSys تحقيق وفورات سنوية بمعدل تشغيل يتراوح بين 15 و20 مليون دولار خلال أول 18 شهراً بعد إتمام الصفقة، وفق بيانها المودع لدى الهيئة. وقالت الشركة إن الاستحواذ يوسع قدراتها في حلول طاقة الدفاع، بما يشمل الذخائر وطاقة الجنود والطائرات المسيّرة ومكافحة المسيّرات والأنظمة ذاتية التشغيل. ووصف الرئيس التنفيذي شون أوكونيل الصفقة بأنها «ملاءمة استراتيجية قوية لـEnerSys، وتدفع مباشرة استراتيجيتنا لبناء منصة أوسع وأكثر تمايزاً لطاقة الدفاع». وأضاف أن هذه التقنيات تدعم القوات الأمريكية والحليفة في ساحة معركة تتجه إلى كهربة متزايدة. وتتوقع الشركة أن تبدأ الصفقة في الإضافة إلى ربحية السهم المخففة المعدلة خلال نحو 18 شهراً من الإغلاق.
وتظهر نتائج Ultralife للربع الثالث من 2026 توسعاً في أعمالها، إذ بلغت الإيرادات 48.271 مليون دولار، بزيادة سنوية 11.3% من 43.371 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وارتفعت إيرادات قطاع البطاريات والطاقة 12.9% إلى 45.088 مليون دولار، وفق التقرير الفصلي المودع لدى الهيئة. وقفزت مبيعات الحكومة والدفاع 56.7% مع طلب كبير على بطاريات قابلة للارتداء، بينما تراجعت المبيعات التجارية 5.8%. وبلغت الطلبات المتراكمة 136 مليون دولار في نهاية الربع، وهو أعلى مستوى في تاريخ الشركة، مقارنة بـ117.5 مليون دولار في نهاية الربع الثاني و90.3 مليون دولار قبل عام. ويضع هذا الأداء قطاع الدفاع في قلب نمو Ultralife الذي تسعى EnerSys إلى ضمه إلى محفظتها.
تحول دخل Ultralife التشغيلي إلى 3.186 مليون دولار في الربع الثالث، بعد خسارة تشغيلية قدرها 951 ألف دولار قبل عام، بحسب التقرير الفصلي. وعزت الشركة التحسن إلى نمو المبيعات وتحسن هامش الربح الإجمالي وضبط المصروفات، مع تحسن الهامش الإجمالي 530 نقطة أساس على أساس سنوي. وسجلت صافي دخل قدره 2.368 مليون دولار، أو 0.14 دولار للسهم، مقابل خسارة صافية بلغت 1.220 مليون دولار، أو 0.07 دولار للسهم، في الربع الثالث من 2025. وتعكس المقارنة تحسناً في الربحية بالتزامن مع نمو الإيرادات وتراكم الطلبات. وقدّم ذلك خلفية تشغيلية للصفقة، إلى جانب القيمة النقدية التي عرضتها EnerSys على مساهمي Ultralife.
أما EnerSys فسجلت ربحية سهم مخففة معدلة قدرها 3.22 دولار في الربع الثاني من سنتها المالية 2027، مقابل 2.65 دولار في الفترة المقابلة من السنة المالية السابقة. وبلغت المبيعات 949.9 مليون دولار، مقارنة بـ951.3 مليون دولار قبل عام، بانخفاض 0.1%، وفق نتائج الشركة. وللربع الثالث من السنة المالية 2027، توقعت EnerSys مبيعات بين 935 و975 مليون دولار وربحية سهم مخففة معدلة بين 3.05 و3.15 دولار. وأوضحت أن هذه التوقعات لا تشمل أثر الاستحواذ المقترح، ما يجعلها تقديراً لأداء الشركة قبل مساهمة Ultralife. وعزت الإدارة توقعاتها إلى استمرار قوة الطيران والدفاع ومراكز البيانات والنقل، مع تحسن الاتصالات وبوادر تعافٍ مبكر في مناولة المواد.
وفي نتائج الربع الثاني نفسها، قالت EnerSys إن مبيعات Precision Power Solutions نمت بأكثر من 20% على أساس سنوي، مدعومة بطلب قوي على طاقة الجنود والذخائر. وتربط هذه المؤشرات التشغيلية بين توسع الطلب الدفاعي لدى الشركتين والاتجاه الاستراتيجي للصفقة، من دون أن تدخل مساهمة Ultralife في توقعات EnerSys الفصلية الحالية. وقال الرئيس التنفيذي لـUltralife مايكل مانا إن الصفقة تفتح فرصاً أكبر أمام موظفي الشركة، فيما ذكر بيان EnerSys أن العرض يمنح المساهمين قيمة نقدية مؤكدة. وأفادت EnerSys بأن الصفقة ستمول من النقد المتاح لديها. وتوقعت إتمامها في الربع الأول من عام 2027، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة، ومنها tender shares تمثل أغلبية أسهم Ultralife والموافقات التنظيمية.